[公告]10广新CP01(Z1080482)募集说明书

广东省广新外贸集团有限公司 2010 年度第一期短期融资券募集说明书 注册金额 人民币 11 亿元 本期发行金额 人民币6 亿元 期限 365 天 评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司 本期短期融资券级别 A-1 发行人主体信用级别 AA- 评级机构 联合资信评估有限公司 本期短期融资券级别 A-1 发行人主体信用级别 AA- 担保情况 无 主承销商 簿记管理人 募集说明书日期：二〇一〇年五月 声 明 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册，注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任 何评价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投 资者购买本公司本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独 立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资 风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，本公司全体董事承诺其中 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融 资券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行 义务，接受投资者监督。 广东康元会计师事务所对本公司2006 年度会计报表出具了带 强调事项的无保留意见的审计报告；广东天华华粤会计师事务所有 限公司对本公司2007 年度会计报表出具了带强调事项的无保留意 见的审计报告,请投资者注意阅读该审计报告全文及相关财务报表 附注。本公司对相关事项已作详细说明,请投资者注意阅读。 重要时间 2010年6月1日 刊登《发行公告》、《募集说明书》等文件。 2010年6月8日 8:30 至 11:00 为簿记建档时间，承销商将加盖公章的《申 购要约》传真给簿记管理人，簿记管理人据此统计有效申 购量。 14:00至17:00由簿记管理人向获得配售的承销商传真缴款 通知书。 2010年6月9日 承销商进行分销。 2010年6月9日 承销商将承销款划至主承销商指定的开户行账户。 收款人名称：中国光大银行 收款人账号：2160301 汇入行名称：中国光大银行 [汇款时使用清算行行号：303100000006] 2010年6月9日 主承销商向中央国债登记结算有限责任公司（“中央结算公 司”）提供本期短期融资券的资金到账确认书。 中央结算公司为投资人办理债权债务登记手续。 2010年6月10日 本期短期融资券上市交易。 2011年6月9日 到期日 目 录 第一章 释义 ........................................................................................................... 7 第二章 风险提示及说明..................................................................................... 10 一、债务融资工具的投资风险.......................................................................... 10 二、企业的相关风险.......................................................................................... 10 第三章 发行条款................................................................................................. 16 一、本期短期融资券的基本条款...................................................................... 16 二、本期短期融资券的承销与发行方式.......................................................... 17 三、本期短期融资券的认购与托管.................................................................. 18 四、本期短期融资券的交易与兑付.................................................................. 18 五、本期短期融资券的评级与担保.................................................................. 18 第四章 募集资金运用......................................................................................... 19 一、补充短期经营性流动资金.......................................................................... 19 二、偿还银行贷款、改善融资结构.................................................................. 19 三、承诺.............................................................................................................. 20 四、募集资金管理制度...................................................................................... 20 第五章 发行人基本情况..................................................................................... 21 一、发行人基本情况.......................................................................................... 21 二、发行人历史沿革.......................................................................................... 21 三、发行人组织结构.......................................................................................... 22 四、发行人主要子公司情况.............................................................................. 27 五、发行人治理机制.......................................................................................... 36 六、发行人董事、监事及高管人员情况.......................................................... 42 七、发行人员工情况.......................................................................................... 45 八、发行人业务范围、主营业务情况及发展规划.......................................... 45 九、发行人所在行业状况.................................................................................. 60 十、发行人市场地位及竞争优势...................................................................... 70 第六章 发行人主要财务状况............................................................................. 73 一、发行人近三年及最近一期的会计报表...................................................... 73 二、发行人合并报表范围的变化...................................................................... 85 三、发行人财务分析.......................................................................................... 89 四、发行人最近一个会计年度债务融资情况................................................ 100 五、发行人关联交易情况................................................................................ 101 六、发行人或有事项........................................................................................ 105 七、发行人资产抵/质押情况........................................................................... 108 八、发行人其他重要事项................................................................................ 112 第七章 发行人信用评级和资信状况................................................................114 一、信用评级.................................................................................................... 114 二、银行授信情况............................................................................................ 120 三、债务违约情况............................................................................................ 121 四、债务融资工具偿还历史情况.................................................................... 121 第八章 违约责任和投资者保护....................................................................... 123 一、违约责任.................................................................................................... 123 二、投资者保护机制........................................................................................ 123 三、不可抗力.................................................................................................... 125 四、弃权............................................................................................................ 126 第九章 信息披露............................................................................................... 127 一、短期融资券发行前的信息披露................................................................ 127 二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露............................................ 127 第十章 税项 ....................................................................................................... 129 一、营业税........................................................................................................ 129 二、所得税........................................................................................................ 129 三、印花税........................................................................................................ 129 第十一章 本公司承诺....................................................................................... 131 第十二章 发行的有关机构............................................................................... 132 第十三章 备查文件及查询地址....................................................................... 137 一、备查文件.................................................................................................... 137 二、查询地址.................................................................................................... 137 三、查询网址.................................................................................................... 138 第一章 释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/广新外贸/本公司： 指广东省广新外贸集团有限公司 短期融资券： 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在 1 年内还本付息的债务融资工具 本期短期融资券/本期融资 指发行规模为6亿元人民币的广东省广新外贸集 券： 团有限公司2010年度第一期短期融资券 募集说明书： 指广东省广新外贸集团有限公司发行2010年度第 一期短期融资券募集说明书 本次发行： 指本期短期融资券的发行 主承销商/中国光大银行： 指中国光大银行股份有限公司 簿记管理人： 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 簿记管理人由主承销商担任 发行公告： 指本公司根据相关规定为本期短期融资券发行制 作的《广东省广新外贸集团有限公司2010年度第 一期短期融资券发行公告》 人民银行： 指中国人民银行 交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 中央结算公司： 指中央国债登记结算有限责任公司 7 ----------------------- Page 8----------------------- 承销团： 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、 由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议： 指主承销商与本公司为本次发行签订的《广东省 广新外贸集团有限公司与中国光大银行关于发行 2010-2012年短期融资券的承销协议》 承销团协议： 指承销商为承销本期短期融资券签订的《2010年 中国光大银行债务融资工具承销团主协议》以及 《关于参加广东省广新外贸集团有限公司2010年 度短期融资券承销团的回函》 余额包销： 指主承销商中国光大银行按照承销协议之规定， 在承销期结束时，将售后剩余的本期短期融资券 全部自行购入的承销方式 簿记建档： 指由主承销商作为簿记管理人记录投资者认购数 量和短期融资券利率水平的意愿的程序 银行间市场： 指全国银行间债券市场 工作日： 指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假 日或休息日) 元： 指人民币元 GDP : 指国内生产总值（Gross Domestic Product），是在 一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区 的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价 值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标 粗钢: 指钢坯，由生铁经转炉氧化脱去碳及其他杂质后， 8 ----------------------- Page 9----------------------- 得到钢水，加入合金、碳后，浇铸得到粗钢 板材: 指锻造、轧制或铸造而成的金属板 有色金属: 指非铁金属，是铁、锰、铬以外的所有金属的统 称。广义的有色金属还包括有色合金 共生矿: 指同一矿区或矿床内有两种或两种以上都达到各 自单独的品位要求和储量要求、各自达到矿床规 模的矿产 DWT : 指载重吨（DEAD WEIGHT TONNAGE ） 散货船: 指散装运输谷物、煤、矿砂、盐、水泥等大宗干 散货物的船舶 油船: 指散装运输各种油类的船，通常指运输原油的船 集团或集团总部 指广东省广新外贸集团有限公司本部 省 指广东省 9 ----------------------- Page 10----------------------- 第二章 风险提示及说明 特别风险提示：本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于发行人信用。 一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险 利率上升可能导致本期融资券价值下降。受国民经济总体运行状况和国家宏 观政策的影响，市场利率存在波动的可能。在本期融资券存续期限内，若市场利 率上升，投资者投资本期融资券的收益率将相对降低。 （二）流动性风险 本公司虽具有良好资质及信誉，本期短期融资券发行之后在银行间债券市场 流通，但本公司无法保证本期融资券在债券市场具有活跃的交易，从而可能影响 其流动性。 （三）偿付风险 本期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于本公司的信用。在本期融资 券的存续期内，由于不可控制的市场及环境变化，本公司可能出现经营状况不佳， 现金流与预期发生偏差等情形，从而影响本期融资券的按期足额兑付。 二、企业的相关风险 （一）财务风险 1、汇率风险 本公司属于外贸行业，主营业务与国际贸易息息相关，出口销售收入占总销 售收入比重为46.12%。因此，如果人民币汇率进一步上涨，将逐步削弱本公司出 口产品的价格吸引力，进而有可能影响本公司出口产品的销售收入。2005年我国 实行汇率制度改革后，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管 理的浮动汇率制度。改革后的汇率政策更加市场化，汇率的波动可能更为频繁。 目前，境内可以对冲汇率风险的金融工具比较缺乏，且资本市场对于金融衍生工 10 ----------------------- Page 11----------------------- 具的运用趋于更加谨慎，这在一定程度上限制了本公司管理汇率风险的能力。 2、债务结构风险 本公司2006年～2008年底和2009年9月30日的流动负债分别为74.99亿元、 82.98亿元、81.13亿元和95.73亿元，分别占负债总额的89.99%、97.45%、91.04%、 78.04%。本公司的债务结构符合行业特点，但流动负债比例仍然较高，面临一定 的债务偿还风险。如果本公司因债务管理不当，引发信用或债务危机，对公司的 资产状况、持续经营能力造成一定的影响。 3、资产负债率较高的风险 本公司2006年～2008年底和2009年9月30日的资产负债率分别为78.4%、 78.28%、75.75%和79.83%。公司资产负债率一直处于较高水平，符合外贸行业 特征。截至2008年底，公司资产负债率为75.75%，同比有所下降但仍然偏高。 截至 2009 年 9 月底，公司资产负债率为 79.83%，依然处在较高水平。较高的 资产负债率对公司的债务偿还能力造成一定的影响。 4、应收账款偿还风险和坏账准备提取不足的风险 本公司2006年～2008年末的应收账款净额分别为13.53亿元、15.46亿元和 14.22亿元。总体来看，呈逐年递增趋势。2008年末应收账款余额为14.43亿元， 其中账龄在1年以内的占比95.65 ％，1年以上的占比为4.35 ％，计提坏账准备 2093.97万元。本公司2006年～2008年末的其他应收款净额分别为5.63亿元、8.54 亿元和13.43亿元，呈逐年递增趋势。2008年末，其他应收款余额为13.54亿元， 其中账龄在1年以内的占比98.36 ％，1年以上的占比为1.64％，计提坏账准备 1159.86万元。 表2－1 其他应收款2008年末余额中大额欠款单位 单位名称 所欠金额（元） 欠款时间 欠款原因 应收出口退税款 326,789,964.14 1-2 年以内 广东省工艺品进出口(集团)公司 42,263,857.02 1-2 年以内 关联方占用 交通银行 20,540,000.00 1 年内 保函保证金 广泰国际有限公司 19,500,000.00 1 年以内 往来款 11 ----------------------- Page 12----------------------- 单位名称 所欠金额（元） 欠款时间 欠款原因 广东明盈投资有限公司 16,466,307.75 1 年以内 垫付费用 虽然本公司一直以来对应收账款采取严格的管理，但在国内外经济下滑的宏 观环境下，本公司仍面临一定的坏账损失风险。 5、经营现金流量净额下降的风险 公司 2006－2008 年及 2009 年前三季度经营活动产生的现金流量净额分别 为 74,647 万元、115,688 万元、22,448 万元和 34,698 万元。近年在全球金融 危机影响下，外贸行业受到较大冲击，公司经营业绩有所下滑，2008年公司经 营活动净现金流同比大幅下降 80.6%。2009 年以来，随着全球经济触底回暖， 公司经营活动净现金流有所回升，但与07年相比仍有较大差距。经营活动现金 流的较大波动对公司的经营将产生不利的影响。 6、资金压力不断提升的风险 近年来公司实业投资项目较多，投资规模较大。2009年前三季度发行人投资 活动产生的现金流量净额为-267,804万元，其中投资活动产生的现金流出为 306,862万元，分别较2008年全年增加8.63倍和4.68倍。公司面临一定资金压力， 负债率水平可能会进一步提升。 7、收入结构风险 公司主营业务以传统商品的进出口贸易和内销为主，营业外收入在利润总额 中占比较大。2010年1－9月公司利润总额为39,115万元，营业外收入为14,127 万元，占比36%，主要是清理历史账务、处理固定资产利得和收到政府补贴所致。 营业外收入在利润总额中占比较大，对公司的经营会造成一定的影响。 （二）业务经营风险 1、国际商品市场价格波动的风险 外贸企业的盈利水平受经济周期影响。本公司在全球金融危机背景下受国际 经济环境的影响会更大，虽然2009年经济触底反弹，但经济周期性下行的惯性影 响仍将持续。最近两年里，原油、有色金属等商品的价格波动幅度较大，2008 12 ----------------------- Page 13----------------------- 年第四季度经历了急剧下跌，之后逐步缓慢回升。而以进出口为主的传统贸易（包 括钢材、铝材、船舶以及油品等）占本公司营业收入80％左右，因而这对本公司 的总体销售收入将产生一定的不利影响。 2、行业竞争风险 随着中国加入世界贸易组织等原因，国内进入外贸行业的门槛不断下降，行 业的透明度不断加强，新进入外贸行业的企业和取得进出口经营资格的生产企业 日益增加，外贸行业的竞争日趋激烈，除从事国家专控商品进出口外，外贸企业 的盈利水平较低，不少出口型外贸企业的利润仅来自国家的出口退税款。因而本 公司面临一定的同业竞争风险。 3、转型风险 近两年公司正处在战略转型期，对实业项目的投资不断加大，未来这些项目 逐步产生效益后，公司利润将明显提升。2009年以来公司约投资11亿元，进行了 对星湖科技、佛塑股份和澳大利亚卡加拉三家上市公司的一系列收购工作，资本 运作力度不断加大，这对公司的经营和管理提出了更高的要求，存在一定的转型 风险。 4、公司历史包袱较重的风险 本公司的下属企业多是八十年代成立的老牌外贸企业，其中部分企业由于历 史原因形成的负担较重，存在一定比例的不良资产，在其他应收款和其他应付款 中反映着较大的挂帐款项。本公司近几年来加强了企业内部改革和清收力度，包 括对不良资产计提了资产减值准备；通过清产核资将不良资产核销；对同时在其 他应收款和其他应付款中反映的挂帐资产也加强了清收力度。未来将继续整合， 争取尽快全部消化。 5、海外投资风险 公司近年在海外投资了不少实体项目，在越南、马达加斯加等地均有钢铁、 矿业方面的投资。海外国家的政治、法律、经济等因素的变动，将对公司的经营 造成一定的影响。 （三）管理风险 13 ----------------------- Page 14----------------------- 1、公司多元化经营的管理风险 本公司2006年－2008年末的总资产分别为106.29亿元、108.79亿元和117.64 亿元，经营领域包括五金建材、矿冶化工、机械装备、轻工食品、现代物流等业 务板块，涉及纺织品、大型机械设备、轻工业品、钢材、木材、土畜产品、食品、 五金矿产、纸张、医药等多个细分行业，经营商品达一万多种。截至2009年9月 30 日，本公司总资产为153.65亿元。多元化的经营对本公司管理模式以及管理层 的经营能力、管理能力等提出更高的要求。 2、对外投资的管理风险 截至募集书签署日，发行人纳入合并报表范围的全资子公司14家、控股子公 司4家，涉及五大产业板块，这对发行人开发新产品、丰富产品链条、分散对单 一产品的依赖风险具有重要作用。但随着控股及参股公司的增多，也增大了发行 人的管理宽度和管理难度。如对外投资不当，或控股公司经营不善，则将对发行 人的经营业绩造成不良影响。 3、治理结构不完善的风险 发行人是广东省政府授权经营的国有企业，成立于2000年9月，原有董事 9 人，均由广东省政府与广东省国有资产监督管理委员会任免，其人事关系受 广东省省委组织部和广东省国有资产监督管理委员会管理。由于正常退休和离 职的原因，目前董事会只有 5 位成员，与公司章程所规定的 9－11 位董事相差 较大。发行人治理结构的不完善将对公司的经营管理造成一定的影响。 发行人拟于未来申报广东省国有资产监督管理委员会，对公司章程进行修 改，将董事会成员由原来规定的9－11位更改为5－9位，具体时间将依照广东 省国有资产监督管理委员会的相关程序办理。 （四）政策风险 1、出口关税和退税率的调整风险 2008年以来，国际金融危机引发的全球性经济放缓对中国外贸出口的影响开 始加速显现。为了降低国际金融危机的负面影响，中国于2008年8月1日、11月1 日和12月1日连续大规模上调劳动密集型产品和机电产品的出口退税率。但随着 14 ----------------------- Page 15----------------------- 2009年全球经济触底反弹，经济局势的不明朗造成国家有可能会继续调整出口关 税和出口退税率，该不确定性将对公司的盈利造成一定的影响。 2、钢铁等产业政策调整风险 公司近年来投资实体项目，先后在造船、钢铁、不锈钢和铝型材等行业进行 投资，延伸产业链。2009年9月26日，国务院批转发改委等部门《关于抑制部分 行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》（国发[2009]38 号），要求对部分行业出现的产能过剩和重复建设的情况加以调控和引导。经自 查，公司的相关投资项目均不在38号文的限制范围内，但国家调控政策的变化对 公司的业务将会造成一定的影响。 3、电子信息行业受宏观调控政策影响的风险 在全球金融危机影响下，电子信息行业受到的冲击较大。2009年上半年国家 将电子信息列入十大产业振兴规划，发布了《电子信息产业调整和振兴规划》。 如果公司不能根据宏观调控政策及时调整发展战略，有可能对公司的电子信息板 块业务形成不利影响。 4、环保及安全责任风险 发行人为整合产业链，涉及不锈钢等产品的冶炼业务，在生产过程中会产生 粉尘、废气和废水，是环保重点监测对象。虽然公司一贯严格执行有关环境保护 的法律、法规和规章，并已按国家要求配备了相应的环保设施，建立起一整套控 制排污的制度，以处理废料并防止污染环境的意外事故发生，但是，随着人们生 态环境意识的加强，社会对环保的要求也越来越高。国家环境治理标准的提高， 有可能会增加公司的环保治理成本，如公司不能及时适应环保标准和要求的变 化，公司的生产和发展将会受到限制，从而对公司的经营业绩造成一定影响。 15 ----------------------- Page 16----------------------- 第三章 发行条款 一、本期短期融资券的基本条款 短期融资券名称： 广东省广新外贸集团有限公司2010年度第一期短期融资 券 企业全称： 广东省广新外贸集团有限公司 待偿还债务融资工具余额： 待偿还债务融资工具余额为零 注册额度： 人民币壹拾壹亿元（1,100,000,000元） 本期发行金额（面值）： 人民币陆亿元（600,000,000元） 短期融资券期限： 365天 短期融资券面值： 100元 短期融资券形式： 本期短期融资券采用实名制记账式 发行价格： 按面值平价发行，发行价格为100元/百元 票面利率： 按薄记建档结果确定 发行方式： 采用簿记建档，集中配售方式发行 最低认购金额： 认购人认购本期短期融资券的金额应当是人民币100万 ☆ 元的整数倍，且不少于人民币500万元 承销方式： 组织承销团，主承销商余额包销 发行日： 2010年6月8日 起息日： 2010年6月9日 兑付方式： 按面值加利息兑付 上市流通日： 2010年6月10日 兑付日： 2011年6月9日（如遇法定节假日，则顺延至下一工作日） 兑付方式： 本期短期融资券到期日前5个工作日，由本公司按照有关 规定在主管部门指定的信息媒体上刊登《兑付公告》， 并在到期日按面值加利息由中央结算公司代理完成兑付 工作 发行对象： 本期短期融资券面向全国银行间债券市场的机构投资者 （国家法律、法规禁止购买者除外）发行 16 ----------------------- Page 17----------------------- 短期融资券担保： 本期短期融资券无担保 信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司与联合资信评估有限 公司 信用评级结果： 经中诚信国际信用评级有限公司综合评定本期短期融资 券信用级别为A-1、发行人主体信用级别为AA－；经联 合资信评估有限公司综合评定本期短期融资券信用级别 为A-1、发行人主体信用级别为AA－。 税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期 短期融资券所应缴纳的税款由投资者承担 适用法律： 本期所发行短期融资券的所有法律条款均适用中华人民 共和国法律 簿记建档安排： 由主承销商安排簿记建档 分销安排： 承销团成员在本期短期融资券分销期内将所承销的短期 融资券按照协议价格向其他市场成员进行分销，所分销 的短期融资券应在中央结算公司办理托管 缴款和结算安排： 2010年6月9日上午11时前承销团成员向主承销商缴款， 债券结算通过中央国债登记结算有限责任公司簿记系统 进行 登记托管安排： 中央国债登记结算有限责任公司采用实名记账方式登记 托管 上市流通安排： 本期短期融资券在债权债务登记日的次一工作日（2010 年6月10日）即可在全国银行间债券市场上市流通 二、本期短期融资券的承销与发行方式 本期融资券由主承销商组织承销团，并由主承销商以余额包销的方式承销。 本期融资券认购和缴款过程由主承销商集中管理。 本期融资券采取簿记建档方式按面值发行，薄记管理人为中国光大银行。 本期融资券承销团成员须在本次发行方案规定的发行时间内向簿记管理人 提交加盖公章的书面《申购要约》，在规定时间以外所作的任何形式的认购承诺 17 ----------------------- Page 18----------------------- 均视为无效。 薄记管理人根据薄记建档的结果，确定本期融资券的配售方案。分销商在簿 记建档中直接向主承销商申报其认购意愿；主承销商根据簿记建档结果确定本期 融资券发行价格和承销数量,并以书面形式确定。 薄记管理人下达《广东省广新外贸集团有限公司2009年度第一期短期融资券 配售确认及缴款通知书》，书面通知各承销团成员的获配售短期融资券额度和需 缴纳的认购款金额、付款日期、划款账号。承销团成员应按照《缴款通知书》的 要求，按时足额将认购款项划至薄记管理人指定的账户。 三、本期短期融资券的认购与托管 1、本期融资券以实名记账方式发行，在中央结算公司进行登记托管。 2、本期融资券对全国银行间债券市场的机构投资人发行，只在全国银行间 债券市场交易，不对社会公众发行。 3、本期融资券以人民币100万元为一个认购单位，投资者认购数额必须是人 民币100万元的整数倍且不小于人民币500万元。 四、本期短期融资券的交易与兑付 1、本期融资券于债权债务登记日的次一工作日，即可以在全国银行间债券 市场机构投资者之间流通转让。 2、本期融资券的结算和兑付通过中央结算公司的中央债券综合业务系统进 行，并按照中央结算公司《短期融资券结算兑付规程》进行操作。 五、本期短期融资券的评级与担保 经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，广东省广新外贸集团有限公司 2009年度第一期短期融资券信用级别为A－1、发行人主体信用级别为AA－；经 联合资信评估有限公司综合评定本期短期融资券信用级别为A－1、发行人主体 信用级别为AA－。 本期融资券无担保。 18 ----------------------- Page 19----------------------- 第四章 募集资金运用 一、补充短期经营性流动资金 近年来，公司业务经营规模不断扩大。2008年度主营业务收入为330.69亿元， 同时主营业务成本也达到315.7亿元，分别比2007年度增加1.52%和1.44%，截至 2008年底，本公司购买商品、接受劳务支付的现金达353.75亿元。未来几年中， 公司将继续扩大业务规模，大力发展产业链建设，短期经营性流动资金需求相应 增加。本期短期融资券募集资金中计划安排1.8亿元用于补充下属公司正常的生 产经营性资金需求，保证公司生产、经营和国内外贸易的正常进行。其中广东省 东方进出口公司约3,000万元、广东省食品进出口集团公司约4,000万元、广东广 新投资控股有限公司约4,000万元、广东广新柏高科技有限公司约4,000万元、广 东省五金矿产进出口集团公司约3,000万元。上述资金具体用于该五家公司的传 统进出口及内销贸易业务。主要支付代理出口业务所需预先垫付的出口退税资 金；支付代理进口业务时开具信用证的保证金；支付代理内销业务时，为争取到 部分优惠以及加快货物流转速度而采取的现金付款。 二、偿还银行贷款、改善融资结构 公司债务结构中流动负债占比较高，2008 年底流动负债占总负债比例为 91.04%，短期借款和一年内到期的长期借款占借款总额的比例79.34%。2009年 9 月末流动负债占总负债比例为 78.79%，短期借款和一年内到期的长期借款占 借款总额的比例降至57.46%。公司本次发行短期融资券所募资金4.2亿元将用 于偿还集团本部的现有银行贷款，降低银行贷款规模，提高直接融资比例，改 善并优化本公司融资结构。目前公司内部实现集团化统一授信，其中流动资金 贷款采取“统借统还”的模式，由集团总部统一进行融资，再根据各下属企业 的业务经营预算及配套资金需求预算进行调剂分配，统一管理、统一归还本息。 19 ----------------------- Page 20----------------------- 三、承诺 本公司承诺发行短期融资券所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及 政策要求的生产经营活动，在债务融资工具存续期间变更资金用途前及时披露 有关信息。 四、募集资金管理制度 1、募集资金的使用 本公司将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金。 本公司在使用募集资金时，将严格履行内部申请和审批手续，在募集资金使用 计划或公司预算范围内，由使用部门或单位提出使用募集资金的报告。若变更 募集资金的使用用途，则应重新履行本公司内部审批手续并进行公告。 2、募集资金的到期偿付归集方式 本公司财务部负责本期债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金支付 情况及时做好相关会计记录。财务部将不定期对相关单位募集资金使用情况进 行现场检查核实，确保资金做到专款专用，同时内部审计部门将对募集资金使 用情况进行日常监督。本公司根据发行期限，结合子公司生产经营特点，合理 核定用款期限。本期短期融资券兑付本息时，本公司将通过集团运营资金、下 属子公司投资分红、银行贷款等多种渠道筹集资金予以偿付。 20 ----------------------- Page 21----------------------- 第五章 发行人基本情况 一、发行人基本情况 中文名称： 广东省广新外贸集团有限公司 英文名称： Guangdong Guangxin Foreign Trade Group Co.,Ltd 法定代表人： 欧广 注册资本： 16 亿元人民币 成立（工商注册）日期： 2000 年9 月6 日 公司住所： 广州市海珠区建基路 66 号广东外贸广场 邮政编码： 510230 电话： 020-89306875 传真： 020-89306879 《企业法人营业执照》注册号：440000000045367 经营范围： 股权管理；组织企业资产重组、优化配置；资本 营运及管理；资产托管，国内贸易，自营和代理 各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营 或禁止进出口的商品和技术除外。除进出口贸易 外，公司经营范围还涵盖产业投资、外贸物流配 送、国际招投标等业务；拥有国际招投标、对外 承包工程、远洋渔业捕捞、建筑建设工程等资质。 二、发行人历史沿革 广东省广新外贸集团有限公司是经粤办发[2000]9 号文批准，由广东省委办 公厅、广东省府办公厅发起，于2000 年9 月6 日组建并注册成立的授权经营企 业集团。发行人是在1999年国家实施“政企分离”的背景下，由广东省政府将 原广东省外经贸委系统的大部分企业以及省贸促会脱钩企业合并组建的。发行 人原注册资金人民币 60,300 万元。2008 年 8 月 1 日，经广东省人民政府国有 资产监督管理委员会批准，发行人以资本公积9.97亿元转增注册资本，目前注 册资本是人民币16亿元。 21 ----------------------- Page 22----------------------- 2009年1月，广东最大劳务输出企业广东新广国际集团有限公司(简称“新 广国际”)，因巨额亏损约8亿元，托管给发行人。根据广东省人民政府国有资 产监督管理委员会发布的粤国资【2009】12号《关于广新外贸集团对新广国际 集团有限公司实施托管的通知》，发行人对新广国际的所有资产、债权债券、人 员，以及经营管理的决策权进行托管。实施托管后，发行人与新广国际的资产、 财务关系不变，资产不并账、会计报表不合并。新广国际继续保留法人资格， 独立承担相应的民事责任。 三、发行人组织结构 截至募集说明书签署日，发行人纳入合并报表范围的全资子公司 14 家、控 股子公司4 家。本公司内设综合办公室、人力资源部、财务部、运行监察部、投 资发展部、监察审计部、法律事务部、信息化管理部、结算中心、服务中心。 各部门主要职能如下： 1、办公室：承办本公司党委日常工作和党委中心组学习有关工作；指导所 属企业和本公司总部党组织的思想、组织、作风、制度建设和员工的思想政治 教育工作、企业文化建设；负责本公司总部建设，处理本公司及本公司总部的 日常事务；综合协调工作和重要文件、报告、规章制度的起草与有关材料的审 查把关工作；负责文秘、会议、对外宣传、保密、档案、安全保卫、武装、维 稳、信访等工作；负责总部固定资产管理；负责集团的人口与计划生育工作。 2、人力资源部：制定及实施本公司人力资源发展规划；推进、实施本公司 人力资源信息化建设；负责本公司总部人员的招聘录用、绩效考核评价、薪酬 奖励分配、劳动合同管理、劳动关系与权益保障；制定和实施所属企业领导班 子及成员年度绩效考核与薪酬奖励分配；负责本公司总部人员教育培训，统筹 指导所属企业人员培训和专业技术职称评聘与管理工作；负责企业领导班子建 设、后备人才管理；负责本公司总部及所属企业出国（境）人员的政审管理； 负责本公司外派长驻境外企业人员管理；负责本公司及所属企业大中专应届毕 业生接收、复转军人管理、共青团工作、人事档案管理。 3、财务部：编制和实施本公司年度财务预算和决算；执行和实施国有资产 收益收缴、分配及使用；负责本公司总部会计核算、经营收支管理及固定资产 管理；负责本公司融资、贷款、担保及资金调配运作使用；制定本公司财务管 22 ----------------------- Page 23----------------------- 理规章制度，指导与监督所属企业依法开展会计核算；审核管理所属企业资本 金变动、发债方案、资产评估和清产核资，参与审核抵押担保资产，监管国有 资产产权登记、资产投资出让、抵押、担保等行为；参与对所属企业及其负责 人的经营业绩考核；实施对所属企业经营收益监管及财务会计报表审核、编报、 分析；负责本公司境外企业财务的统筹管理。 4、业务管理部：按本公司确定的各所属企业的主业规范企业日常经营活动， 负责业务经营的监测、分析和经济指标统计（海关统计、国内贸易统计、本公 司统计和其它经济统计）。对所属企业重大业务、重大合同、重大客户进行分类、 评审、跟踪、管理。负责安全生产工作，承办本公司安全生产委员会的具体工 作；负责所属企业商标、知识产权及品牌建设，组织企业按照本公司战略发展 要求开展自主创新及培育名优品牌；负责国家和省有关部门组织的质量、效益 等企业核心竞争力的申报评定工作；负责广交会等商务活动的组织协调工作； 负责处理本公司作为国家和省有关商会、协会会员单位的相关事务。负责经济 政策、法规、信息的调研、收集、反馈及所属企业经营管理相关工作的调研、 总结、推广。拟定年度进出口、大宗商品经营目标，并实行监控跟踪管理；参 与对所属企业经营目标责任制绩效考评，承办本公司考核与审计委员会的具体 工作。组织所属企业专业化经营；承办所属企业业务经营中需要审查、报批事 项；负责与省外经贸厅、海关、检验检疫等外经贸及口岸联检单位的协调工作。 负责境外企业年检工作；组织所属企业建立健全各项经营管理制度，抓好企业 基础管理和现代化、标准化管理工作；督促所属企业依法经营，推进现代企业 制度建设。 5、投资发展部：根据本公司发展战略，推动各所属企业进行战略转型，引 导企业战略投资，打造主业，延伸产业链，实现专业化发展；根据本公司投资 管理办法和投资项目管理责任制，规范所属企业投资行为，负责投资项目的审 议、报批、报备的工作，负责对投资项目实施和运营情况进行动态监督管理和 后评估；规范所属企业资产运营行为，包括：企业资产的产权界定、登记、划 转、处置、产权纠纷调处、产权（含股权）转让、产权交易行为的合规性监督； 负责所属企业各项经济体制改革、改制工作的审议、报批、推进、跟踪落实； 负责所属企业发展规划和投资计划的审核或备案；负责与国有资产管理和外经 23 ----------------------- Page 24----------------------- 贸等有关政府部门的协调、沟通，并完成其布置的相关工作；制定本部门管理 制度；参与涉及投资、企业规划、资产运营和改制等内容，需部门间配合协作 的工作。 6、监察审计部：负责本公司纪检、监察、审计、工会；负责本公司总部和 所属企业党风廉政建设和反腐败工作；贯彻实施本公司“五位一体”大监督机 制建设；调查处理各企业各类违法违纪案件；负责本公司内部审计工作；负责 本公司效能监察和企务公开工作；维护职工合法权益和女职工权益；负责本公 司监审组运作管理工作。 7、法律事务部：对本公司重大经营决策提出法律意见；起草或者参与起草、 审核本公司重要规章制度；审核本公司合同，参加重大合同的谈判和起草工作， 协助主办部门监控合同的履行情况，建立完善合同管理制度；指导所属企业的 经济合同管理，参与重大经营项目的论证、审查，协助草拟有关经济合同、法 律文书；全过程参与企业的分离、合并、破产、解散、投融资、担保、租赁、 产权转让、招投标及改制、重组、公司上市、合作谈判等重大经济活动，处理 有关法律事务；办理商标、专利、商业秘密保护及公证、鉴证等有关法律事务， 做好企业商标、专利、商业秘密等知识产权保护工作；负责管理、培训所属企 业法务工作人员和企业法制宣传教育；提供与企业经营管理有关的法律咨询； 受企业法定代表人的委托，参加或指导企业的诉讼、仲裁、行政复议和听证等 活动；负责选聘律师和选聘企业法律顾问，并对其工作进行监督和评价；指导 和管理所属企业的法律事务工作和法律顾问工作。 8、信息化管理部：全面管理与推进本公司及所属企业的信息化工作；研究 制订及组织实施本公司信息化建设中、长期发展规划和年度信息化工作计划； 制订本公司信息化建设的规章制度、技术标准；组织各种形式的宣传推广和应 用培训；做好本公司信息化团队的管理和人才的培养培训；研究国家信息化建 设与技术创新的相关政策法规并加以运用；组织各类应用系统的方案设计、技 术评估、实施建设和应用整合；按照相关规定与制度，组织本公司信息化建设 新增项目的技术评估、授权采购、接入检测、应用集成、使用培训等工作；做 好本公司的相关信息系统和设备的管理与维护工作，负责信息化建设技术文档 的保存与管理工作。 24 ----------------------- Page 25----------------------- 9、结算中心：负责本公司统借统贷模式下的本公司化统一授信管理；与合 作银行间建立密切的沟通关系，负责对外融资筹资，统一谈判，统筹安排；解 决本公司发展与企业经营的资金需求问题；协调企业与合作银行间关系；按照 国家有关的法律法规、金融政策以及本公司管理制度要求，做好货币资金管理 和资金运营监控的工作；负责制定本公司年度整体授信方案，建立本公司授信 预算管理制度，审核企业提出的授信需求，调剂内部资金余缺，加快资金周转， 提高资金使用效率；负责监督、管理本公司及各所属企业银行及内部账户，加 强对企业资金归集管理力度，制定管理制度，严格审批开户申请，规定账户使 用用途并按此跟踪账户资金运动情况，对非常用或不需用账户实行限时销户； 统一办理资金结算，制定结算制度和操作规范并予以严格执行；加强对企业资 金流量、流向的监督与分析，对重大资金支付实行监控，定期反馈资金运转情 况信息；审慎办理短期理财等相关业务，报经本公司领导批准后执行。 10、服务中心：负责托管企业的债权、债务，履行债权人责任，追收托管 企业及外贸总公司借出的一切款项；管理托管企业的物业，负责外贸招待所等 出租物业的管理，按照本公司有关规定变现房产物业；受理托管企业群众和管 理服务的离退休人员的来信来访工作；处理托管企业的历史遗留问题；加强托 管企业文件档案、财务资料的保存和管理；负责本公司总部的后勤服务和广东 外贸广场的经营管理工作，包括安全保卫、会议服务、物业经营管理及与物业 管理公司、当地街道社区单位的沟通协调等工作；负责办公用品、设备和福利 用品的采购、管理；管理广州广昊物业管理有限公司；做好所管理的离退休人 员的服务工作，落实好离退休人员的政治待遇和生活待遇；协助做好离退休人 员党总支部工作，加强离退休人员的思想政治工作，组织离退休人员学习及开 展活动；按照规定及时做好离退休人员每月的福利补贴发放及离休人员的医疗 报销工作；负责本公司机动车辆采购、维修保养、调配及司机管理等工作。 公司组织结构图参见图5－1。 25 ----------------------- Page 26----------------------- 图 5－1 广东省广新外贸集团有限公司组织结构图 广东省国有资产监督管理委员会 广东省广新外贸集团有限公司 集团董事会 集团党委会 集团监事会 考核与审计委员会 投资与控制风险委员会 预算与财务管理委员会 集团经营班子 监察审计部 信息化管理部 综合办公室 人力资源部 投资发展部 法律事务部 结算中心服务中心 财务部 业务管理部 主要全资子公司 主要控股子公司 34.05％ 50％ 16.55％ 20.78 ％ 广东省轻工业品进出口（集团）公司广东省机械进出口集团公司广东省五金矿产进出口集团公司 佛山塑料集团股份有限公司 中国包装进出口广东公司 湛江港广新能源矿业有限公司 广东省食品进出口集团公司广东省土产进出口（集团）公司广东省外贸开发公司广东广新柏高科技有限公司广东外贸物资发展公司广东省东方进出口公司广东广新置业发展有限公司广东广新投资控股有限公司广新控股有限公司广东广新贸易发展有限公司广东省广告有限公司广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 26 ----------------------- Page 27----------------------- 四、发行人主要子公司情况 表 5－1 发行人主要子公司情况表 序号 企业名称 持股比例（%） 注册资本 1 广东省食品进出口集团公司 100.00 111,766,777.39 2 广东省轻工业品进出口集团公司 100.00 104,590,000.00 3 广东省机械进出口集团公司 100.00 11,330,000.00 4 广东省土产进出口集团公司 100.00 138,456,873.47 5 广东省外贸开发公司 100.00 29,432,585.45 6 广东省五金矿产进出口公司 100.00 23,000,000.00 7 广东省东方进出口公司 100.00 24,240,852.99 8 中国包装进出口广东公司 100.00 16,504,562.75 9 广东外贸物资发展公司 100.00 15,072,823.01 10 广新控股有限公司 100.00 436,117,000.00 11 广东广新投资控股有限公司 100.00 100,000,000.00 12 广东省广告股份有限公司 34.05 61,771,755.00 13 湛江港广新能源矿业有限公司 50.00 500,000,000.00 14 广东广新置业发展有限公司 100 30,000,000.00 15 广东广新柏高科技有限公司 100 100,000,000.00 16 广东广新贸易发展有限公司 100 50,000,000.00 17 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 16.55 612,554,865.00 18 佛山塑料集团股份有限公司 20.78 521,102,529.00 （一）发行人主要全资子公司情况 广东省外贸开发公司 广东省外贸开发公司设立于1984年，是广新外贸的全资子公司，主要经营 五金建材板块的建材业务。目前已形成以家具、建材、家电等为核心商品的、以 欧、美、亚市场为主、遍布80多个国家和地区的营销网络，并与世界多个著名的 零售企业建立了良好的合作关系。截至2008年底，广东省外贸开发公司资产总计 27 ----------------------- Page 28----------------------- 83,235万元，所有者权益合计13,838万元；实现营业收入425,221万元，净利润 4,761万元。2009年9月底资产总计118,962万元，所有者权益合计14,443万元； 2009年1－9月实现营业收入299,396万元，利润总额3,826万元。 公司名称 广东省外贸开发公司 注册地址 广州市天河路351号广东外经贸大厦15-18楼 法定代表人 黄铁明 注册资本 人民币2,943万元 主营、自营、代理各类商品及技术的进出口业务，包括进口：化 肥、钢材；出口：棉漂布、棉涤纶漂布商品，其他国家规定的专 营进出口商品和国家禁止进出口等特殊商品除外。经营进料加工 和“三来一补”业务，开展对外销贸易和转出口贸易。经营货物 主营业务范围 进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、 行政法规限制的项目须取得许可证方可经营）自有办公楼租赁、 物业管理。兼营：批发、零售本公司出口转内销商品和进口内销 商品（不含专营、专控商品），开展对外经济贸易咨询服务、运 输业务，小轿车经营，经营进口木材。 广东省五金矿产进出口集团公司 广东省五金矿产进出口集团公司成立于1953年，是广新外贸的全资子公司， 主要经营五金建材板块与矿冶化工板块的五金与矿冶业务。该公司拥有“五羊” 牌水泥、“长城”牌水磨石粉、“钻石” 牌铸铁制品等一大批优秀品牌出口商 品，并建立了以水泥、铰链、不锈钢星盆、镀银器皿等产品为主的生产基地，已 经与世界各大洲的80多个国家和地区建立了贸易关系。近两年该公司积极推进战 略转型，2008年实业投资项目主要包括圣力（越南）特钢项目、肇庆华粤五金制 品厂项目、珠海广金五金制品项目以及铝合金锭国际贸易项目。截至2008年12 月31日，广东省五金矿产进出口集团公司资产总计60,639万元，所有者权益合计 7,080万元；2008年实现营业收入282,657万元，净利润2,807万元。2009年9月底 资产总计70,025万元，所有者权益合计7,449万元；2009年1－9月实现营业收入 278,539万元，利润总额2,808万元。 公司名称 广东省五金矿产进出口集团公司 注册地址 广州市东风东路774号 法定代表人 王粤生 28 ----------------------- Page 29----------------------- 注册资本 人民币2,300万元 主营业务范围 进出口（具体按《进出口企业资格证书》经营），主要产品有： 五金矿产，金属制品，建筑材料，钢材，钢坯，废钢，废铝，锑 商品， 铁砂矿，轻工纺织，粮油食品，机械化工，设备仪器， 工艺，文体用品，土产畜产，医药保健品，电子科技产品等。 广新控股有限公司（香港） 广新控股有限公司成立于1987年，是广新外贸的全资子公司，主要经营矿冶 化工板块的油品业务。广新控股有限公司是由原驻香港、澳门50多家企业整合重 组而成的境外企业。近几年，该公司向房地产、石油产品贸易、船舶加油等业务 方面转型，积极开拓香港和我国内地的业务市场。2007年，广新控股有限公司增 持香港威敏集团有限公司（以下简称“威敏公司”）51.4%的股权，达到对威敏 公司70%的控股比例。威敏公司主要经营香港海上轮船供油及石油产品贸易、运 输等业务，所经销的油品来自埃克森美孚、华润、英国石油等各大石油公司，拥 有一批长期而稳固的大客户，是香港目前最具实力的船舶燃油供货商之一。截至 2008年12月31日，广新控股有限公司资产总计150,642万元，所有者权益合计 68,682万元；2008年实现营业收入714,182万元，净利润16,189万元。2009年9 月底资产总计194,610万元，所有者权益合计69,350万元；2009年1－9月实现营 业收入385,885万元，利润总额8,732万元。 公司名称 广新控股有限公司 注册地址 香港九龙尖沙咀棉登径22-26号粤纺中心17楼 法定代表人 陆超英 注册资本 人民币43,612万元 主营业务范围 油品贸易、船舶贸易、药材贸易、投资控股和物业经营 广东省东方进出口公司 广东省东方进出口公司设立于1981年，是广新外贸的全资子公司，主要经 营五金建材、轻工食品、矿冶化工、机电设备板块的业务。截至2008年底，广东 省东方进出口公司资产总计68,619万元，所有者权益合计5,033万元；实现营业 收入233,582万元，净利润2,246万元。2009年9月底资产总计54,215万元，所有 29 ----------------------- Page 30----------------------- 者权益合计4,775万元；2009年1－9月实现营业收入114,793万元，利润总额1,254 万元。 公司名称 广东省东方进出口公司 注册地址 深圳市红荔路1001号银盛大厦11楼 法定代表人 梁玉忠 注册资本 人民币2,424万元 本公司属外贸行业，主要业务板块是进出口业务、兼营物业租赁 业务。主要从事的经营范围为：自营和代理除国家统一联合经营 ☆ 的出口商品和国家实行核定公司经营的进口商品以外的商品及 主营业务范围 技术的进出口业务，开展“三来一补”、进料加工业务，经营对 销贸易和转口贸易（按粤外经贸进字[98]400 号文经营），本公 司出口商品转内销和进口商品内销业务。 广东省机械进出口集团公司 广东省机械进出口集团公司成立于1950年，是广新外贸的全资子公司，主要 经营机械装备板块的机电产品进出口业务。近几年该公司通过推进业务转型，形 成了国际招标及进口、船舶建造及出口、汽车及配件贸易等三大特色主业，并拓 展了境外工程承包业务。截至2008年12月31 日，广东省机械进出口集团公司资产 总计19,413万元，所有者权益合计6,135万元；2008年实现营业收入456,597万元， 利润总额8,898万元。2009年9月底资产总计21,728万元，所有者权益合计6,581万 元；2009年1－9月实现营业收入378,599万元，利润总额5,580万元。 公司名称 广东省机械进出口集团公司 注册地址 广州市东风东路726号 法定代表人 李永栋 注册资本 人民币1,133万元 主营业务范围 主营自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国家专营商品和 禁止进出口商品除外；经营进料加工和“三来一补”业务，开展 对销贸易和转口贸易；承包境外机电工程和境内国际招标工程、 生产及服务行业所需的劳务人员（不含海员）；废钢、废铜。兼 营：本公司进出口商品的内销、汽车、小轿车、副食品、其他食 品、百货、日用杂货、五金、交电、化工（不含危险化学品）、 电子计算机及配件、仪器仪表、建筑材料、工业生产资料（不含 化学危险品）；国家核定公司进口：废钢、废铜、废铝经营权。 30 ----------------------- Page 31----------------------- 广东省轻工业品进出口集团公司 广东省轻工业品进出口集团公司设立于1984年，是广新外贸的全资子公司。 主要经营五金建材板块和轻工食品板块的业务，包括小家电、鞋帽、时款包袋、 塑胶制品、纺织服装、陶瓷及马赛克产品、钟表礼品等传统大类商品及不锈钢、 金属原材料等系列新产品。传统出口业务一直是该公司发展的基础。近两年该公 司积极推进战略转型，加大力度增加自营产品。近年来在出口保持相对稳定的基 础上，进口及内销也逐步增长。截至2008年底，广东省轻工业品进出口集团公司 资产总计7,375万元，所有者权益合计6,795万元；实现营业收入411,776万元， 利润总额2,244万元。2009年9月底资产总计7,097万元，所有者权益合计6,810 万元；2009年1－9月实现营业收入352,325万元，利润总额5,230万元。 公司名称 广东省轻工业品进出口集团公司 注册地址 广州市德政南路52号 法定代表人 吴江南 注册资本 人民币10,459万元 自营和代理除国家组织统一联合经营得出口商品和国家实核定 公司经营的进口商品以外的商品和技术的进出口业务员；开展 主营业务范围 “三来一补”、进料加工业务；经营对销贸易和转口贸易；按外 经贸部【98】外经贸政审函字2189 号文经营。 广东省食品进出口集团公司 广东省食品进出口集团公司成立于2002年2月，是广新外贸的全资子公司， 主要经营轻工食品板块和五金建材板块中的食品和不锈钢制品两大业务，拥有以 “珠江桥”、“PRB”、“TOPIN”、“中食”为主体的几十个注册商标。其中根据海关 统计，“珠江桥”牌酱油连续多年位居中国酱油出口量第一，是少数ISO9001、HACCP 及ISO14001三证合一的食品生产厂家。2008年10月，广东珠江桥生物科技股份有 限公司挂牌成立，未来将进一步扩大“珠江桥牌”系列调味品的产能，为下一步 进入资本市场奠定基础。另外，广东省食品进出口集团公司还计划通过整合黄埔 冷冻厂和黄埔澳联冷库以建成广东省最大的冷链基地，并加快不锈钢厂的扩建。 截至2008年12月31日，广东省食品进出口集团公司资产总计109,532万元，所有 31 ----------------------- Page 32----------------------- 者权益合计35,234万元；2008年实现营业收入164,893万元，净利润2,395万元。 2009年9月底资产总计99,762万元，所有者权益合计36,362万元；2009年1－9月 实现营业收入122,388万元，利润总额3,342万元。 公司名称 广东省食品进出口集团公司 注册地址 广州市东湖西路2号 法定代表人 魏高平 注册资本 人民币10,459万元 主营业务范围 自营和代理各类商品及技术的进出口业务（包括进口食糖商品）， 其它国家规定的专营进出口商品和国家禁止进出口等特殊商品 除外。经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸易和转口 贸易。公路货运，至港澳航线货运，仓储。 广东广新柏高科技有限公司 广东广新柏高科技有限公司设立于2007年，是广新外贸的全资子公司，主 要经营五金建材板块的中纤板、“柏高牌”木地板、平步木门等建材业务。截至 2008年底，广东广新柏高科技有限公司资产总计43,109.59万元，所有者权益合 计18,052.39万元；实现营业收入27,360.48万元，净利润210.50万元。2009年9 月底资产总计58,489.74万元，所有者权益合计17,958.00万元；2009年1－9月实 现营业收入24,982.41万元，利润总额-1,997.25万元。利润下降的主要原因是由 于受经济环境影响，2009年上半年我国房地产市场处于低迷期，对建材、板材及 房屋装饰材料的需求大幅下降，公司中纤板等产品销售量不足、售价下跌所致。 公司名称 广东广新柏高科技有限公司 注册地址 广州市海珠区建基路66号广东外贸广场12楼 法定代表人 刘立斌 注册资本 人民币10,000万元 科技产品的研究及开发；项目投资；销售：建筑材料、矿冶产品 （不含钨、锡、锑）、机械设备、家用电器、环保设备、通讯设 备（不含卫星电视广播地面接收设备）、保健用品（专项审批项 主营业务范围 目除外）、日用百货、农副产品（专项审批项目除外）、化工原料 （不含危险化学品）；货物和技术进出口（法律法规禁止的项目 除外，法律法规限制的项目须取得许可后方可经营）。 广东广新投资控股有限公司 32 ----------------------- Page 33----------------------- 广东广新投资控股有限公司设立于2005年，是广新外贸的全资子公司，主 要经营铝棒、铝制品、塑料制品、废铜等商品的传统进出口及内销贸易和仓库厂 房的物业管理等业务。截至2008年底，广东广新投资控股有限公司资产总计 275,072万元，所有者权益合计54,621万元；实现营业收入492,803万元，净利润 3,682万元。2009年9月底资产总计366,264万元，所有者权益合计64,794万元； 2009年1－9月实现营业收入349,132万元，利润总额7,679万元。 公司名称 广东广新投资控股有限公司 注册地址 广州市越秀区东风东路774号广东外贸大厦710房 法定代表人 孔令灼 注册资本 人民币10,000万元 项目的投资、管理及咨询（不含许可经营项目）；货物进出口、 技术进出口（以上法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政 法规限制的项目须取得许可后方可经营）；物业管理（持有效资 主营业务范围 质证书或许可批准文件经营）；销售：机械设备，五金、交电， 矿产品（不含钨、锡、锑），建筑材料，化工原料及产品（不含 危险化学品），塑料原材料及塑料制品。 （二）发行人主要控股子公司情况 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司（以下简称“星湖科技”）成立于1992 年4月，主要生产、销售化学原料药、核苷（酸）类及氨基酸类生化产品。2009 年广东省肇庆市人民政府国有资产监督管理委员会将其持有的星湖科技国有股 86,240,749股(约占星湖科技总股本的16.55%)转让给广新外贸。此前广新外贸并 无持有星湖科技的股份。2009年4月14日完成股权转让后，广新外贸成为星湖科 技的第一大股东（持股16.55%），肇庆国资委成为第二大股东（持股2.88%）。截 至2008年12月31日，广东肇庆星湖生物科技股份有限公司资产总计135,691万元， 所有者权益合计77,646万元；2008年实现营业收入为98,217万元，净利润2,900 万元。2009年12月底资产总计149,763万元，所有者权益合计99,941万元；2009 33 ----------------------- Page 34----------------------- 年实现营业收入136,605万元，利润总额24,981万元。 公司名称 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 证券代码 600866 证券交易场所 上海证券交易所A股 注册地址 广东省肇庆市工农北路67号 法定代表人 李成 注册资本 人民币52,110万元 主营业务范围 本企业及企业成员的进出口业务；法律法规禁止的,不得经营; 应经审批的,按批准事项经营,未获审批的不得经营；法律法规未 规定审批的,企业自主选择经营项目,开展经营活动。 佛山塑料集团股份有限公司 佛山塑料集团股份有限公司（以下简称“佛塑股份”）成立于1988年6月，主 要经营各类塑料制品、鞋类、粘胶制品、各类包装复合印刷制品和塑料机械设备 的制造及工程安装。2009年8月，广新外贸受让佛山市塑料工贸集团公司持有的 全部佛塑股份国有股127,307,201股（约占佛塑股份总股本的20.78%）。此前广 新外贸并无持有佛塑股份的股份。过户事宜于8月27日全部办理完毕，广新外贸 成为佛塑股份的第一大股东。根据佛塑股份公布的09年半年报，截止09年6月30 日，佛山富硕宏信投资有限公司、中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资 基金、中国工商银行－招商核心价值混合型证券投资基金分别持有佛塑股份的 10.46%、2.17%和1.72%股权，是佛塑股份的第二、三、四大股东。截至2008年12 月31日，佛山塑料集团股份有限公司资产总计419,480万元，所有者权益合计 138,454万元；2008年实现营业收入430,282万元，净利润－19,567万元。2009 年12月底资产总计418,887万元，所有者权益合计114,646万元；2009年实现主营 业务收入369,913万元，利润总额5,906万元。 公司名称 佛山塑料集团股份有限公司 证券代码 000973 证券交易场所 深圳证券交易所A股 注册地址 佛山市禅城区汾江中路82号 法定代表人 冯兆征 34 ----------------------- Page 35----------------------- 注册资本 人民币61,255万元 主营业务范围 生产、销售各类高分子聚合物、塑料化工新材料、塑料制品、包 装及印刷复合制品、热缩材料、工程塑料制品、建筑及装饰材料、 电线电缆产品、聚酯切片和化纤制品(上述项目不含危险化学品, 生产由分支机构经营)；塑料机械设备制造、加工及工程设计安 装；辐照技术服务(由下属分支机构筹建)；出版物、包装装潢印 刷品、其他印刷品印刷；对外投资;技术咨询服务。经营本企业 自产产品及技术的出口业务,经营本企业生产所需的原辅材料、 仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司 经营和国家禁止进出口的商品及技术除外),经营进料加工和“三 来一补”业务。 清远市青山不锈钢有限公司 清远市青山不锈钢有限公司（以下简称“清远青山）设立于2004年，是广新 外贸的控股子公司，主要经营五金建材板块的建材业务。2008年，广新外贸的下 属企业广东省轻工业品进出口集团公司，注资8,000万元与青山控股集团有限公 司合资经营清远市青山不锈钢有限公司。2009年，广新外贸成立广东广新盛特金 属股份有限公司，将广东省轻工业品进出口集团公司持有的清远青山股份全部划 转至广东广新盛特金属股份有限公司，并累计向清远青山注资16,000万元，成为 其第一大股东，持有该公司40%的股份，参与经营，实质控制。截至2008年底， 该公司资产总计45,713万元，所有者权益合计20,138万元；实现营业收入65,308 万元，净利润862万元。2009年9月底资产总计87,517万元，所有者权益合计41,726 万元；2009年1－9月实现营业收入67,975万元，利润总额1,850万元。 公司名称 清远市青山不锈钢有限公司 注册地址 清远市银盏林场银中工业区嘉福工业区 法定代表人 冯绍德 注册资本 人民币40,000万元 生产不锈钢、各种钢坯、型材、棒材、带材、低合金钢等产品、 主营业务范围 非生产废旧物资回收。 河南青山金汇不锈钢产业有限公司 河南青山金汇不锈钢产业有限公司设立于2005年，是广新外贸的下属控股子 公司，主要经营五金建材板块的建材业务。2009年，广新外贸通过下属控股子公 司清远市青山不锈钢有限公司，向河南青山金汇不锈钢产业有限公司投资19,800 35 ----------------------- Page 36----------------------- 万元，成为该公司的第一大股东，持有45%的股份，参与经营，实质控制。截至 2008年底，河南青山金汇不锈钢产业有限公司资产总计127,350万元，所有者权 益合计8,704万元；实现营业收入162,247万元，净利润-1,551万元。2009年9月 底资产总计136,335万元，所有者权益合计43,935万元；2009年1－9月实现营业 收入13,028万元，利润总额1,283万元。 公司名称 河南青山金汇不锈钢产业有限公司 注册地址 河南省长葛市大周镇金汇大道 法定代表人 尚学岭 注册资本 人民币44,000万元 不锈钢及不锈钢制品生产和销售；从事货物和技术的进出口业务 主营业务范围 (国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技 术除外)。 五、发行人治理机制 （一）公司出资人 发行人属国有独资公司，由广东省国有资产监督管理委员会持有公司100% 股权，行使审议批准集团公司章程、任免、考核、奖惩董事会和经营班子有关成 员、按法定程序委任或更换监事会主席和财务总监等职权。 （二）独立性 1、资产方面 发行人拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，发展所需的必要的 配套设施和土地使用权等资产均归本公司独立所有，产权关系明确。不存在被实 际控制人占用资金、资产等情况。 2、人员方面 省国资委依照法定程序任免（或建议任免）发行人董事会成员和其他高级管 理人员，委派监事会成员，决定本公司董事、监事等有关高级管理人员的薪酬。 发行人不存在违反法定程序作出人事任免决定的情况。同时，发行人建立了一套 完整的、适应发展需要的组织机构。 3、机构方面 36 ----------------------- Page 37----------------------- 发行人建立了劳动、人事、分配制度，拥有自己独立的日常办公场所，与实 际控制人在不同场所办公。发行人机构与实际控制人机构均各自独立，不存在与 实际控制人混合经营、合署办公的情况。 4、财务方面 发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员，建立了规范、独立 的会计核算体系；具有规范、独立的财务会计制度和对全资及控股子公司的财务 管理制度；独立履行纳税申报及缴纳义务，独立开设银行账户等。 5、业务经营方面 发行人拥有独立的业务，建有完整的生产经营体系，自主经营，自负盈亏， 不存在对实际控制人或其他关联企业的其他依赖性。 （三）发行人董事会、监事会和经营机构 本公司根据有关法律法规以及《广东省广新外贸集团有限公司章程》（以下 简称《公司章程》），设立了符合《中华人民共和国公司法》及其他法律法规要求 的规范化的公司治理结构。本公司的董事会、监事会和经营机构均能按照《公司 章程》独立有效运行。 1、董事会 董事会是本公司的决策机构，在其授权范围内行使出资者职权，决定广新外 贸的重大事项。根据公司章程，董事会成员应为九至十一人，由于原有董事正常 退休或者离职后，广东省国有资产监督管理委员会并未重新委任董事人数至公司 章程规定人数，目前一共五人。董事会设董事长一人，均由广东省国有资产监督 管理委员会委派或更换。作为本公司的权力机构，董事会依法行使下列职权： （1）拟订和修订章程； （2）审定经营战略、经营方针、经营目标、中长期发展规划和年度经营计 划； （3）审定基本管理制度； （4）决定内部管理机制的设置； 37 ----------------------- Page 38----------------------- （5）决定重大改革方案，审定独资、控股子公司合并、分立、调整、撤销 方案； （6）决定重大投资方案； （7）审定年度财务预、决算，利润分配和弥补亏损等方案； （8）审定国有资产收益分配方案； （9）拟定本公司增加或减少注册资本及本公司、下属子公司上市方案； （10）依法决定国有资产产权转让或产权收购方案，依法定程序，对其所投 资的独资、控股、参股企业实施产权管理、人事管理、决策管理、投资收益管理 和财务管理； （11）依法定程序决定董事长和董事会成员的报酬和奖惩事项，出资者委派 的财务总监除外，依法定程序聘任和解聘总经理，决定其报酬和奖惩事项。依法 定程序和规定程序聘任和解聘副总经理、财务负责人，并决定其报酬和奖惩事项； （12）批准独资、控股子公司章程； （13）审议总经理工作报告和提出的方案； （14）依法定程序，拟定合并、分立、变更、解散和清理方案。 2、监事会 本公司设立监事会，其成员由广东省国有资产监督管理委员会委派或更换， 目前监事会由5人组成，设主席一名。董事、经理及财务负责人不得兼任监事。 监事会履行下列职责： （1）检查本公司贯彻执行有关法律、行政法规和规章制度的情况； （2）查阅财务会计资料以及经营管理有关的其它资料，验证财务会计报告 的真实性、合理性； （3）检查经营效益、利润分配、国有资产保值增值、资产运营等情况； 38 ----------------------- Page 39----------------------- （4）对董事及经营班子成员执行职务时，违反纪律、法规或本公司公司章 程的行为进行监督，及时纠正董事及经营班子成员损害本公司利益的行为； （5）向省政府有关部门报告工作； （6）监事会行使职权时有权要求本公司委托律师、注册会计师、注册审计 师、注册资产评估师等方面的专业人员或相关中介机构协助； （7）监事会应同下属企业监事会建立工作联系和信息沟通制度； （8）监事会主席或其委托的监事会代表列席董事会会议。 3、经营机构 本公司设总经理一名，副总经理若干名，总经济师、总会计师各一名。总 经理对董事会负责，副总经理、总经济师、总会计师协助总经理工作，对总经 理负责。 总经理全面负责本公司的日常经营和管理，行使下列职权： （1）主持资产经营、生产经营和管理工作，组织实施董事会决议; （2）拟订经营战略、经营方针、经营目标和中长期发展规划，组织实施经 批准的年度经营计划； （3）拟订基本管理制度，制定具体规章制度； （4）拟定管理机构设置方案； （5）拟定重大改革方案，审议独资、控股子公司合并、分立、调整、撤销 方案； （6）拟订需提交董事会决策的重大投资方案； （7）拟订生产、多种经营投资项目； （8）拟订年度财务预、决算、利润分配、弥补亏损等方案； （9）拟定国有资产收益分配方案，批准其所投资的独资、控股子公司的收 39 ----------------------- Page 40----------------------- 益分配方案； （10）决定本公司总部员工的分配办法和奖惩方案； （11）代表本公司对外洽谈处理业务； （12）提议聘任或解聘副总经理、财务负责人； （13）聘任或解聘董事会审批权限以外的管理人员； （14）签定按规定与财务总监联签的事项； （15）董事会授予的其它职权。 （四）内控机制 发行人设立了完善的内部控制、财务管理、担保管理、对下属公司管理、 投融资及预算管理、人事管理、内部审计制度体系，对公司重大事项进行决策 和管理。 1、内控管理体系 发行人根据资产保值增值的需要，不断健全完善公司治理结构，建立了较 为完善的内控管理体系。发行人建立了《广东省广新外贸集团有限公司董事会 议事规则》、《广东省广新外贸集团有限公司经营班子议事规则》、《广东省广新 外贸集团有限公司经营班子职责》、《广东省广新外贸集团有限公司请示报告制 度》、《广东省广新外贸集团有限公司效能监察暂行办法》、《广东省广新外贸集 团有限公司领导干部诫勉谈话制度暂行规定》、《广东省广新外贸集团有限公司 领导干部重大事项报告制度实施办法》、《广东省广新外贸集团有限公司述职述 廉制度实施办法》、《广东省广新外贸集团有限公司经营目标责任制考核评议实 施细则》、《广东省广新外贸集团有限公司安全生产责任书》、《广东省广新外贸 集团有限公司统计工作管理办法》和集团董事会去年新成立了三个会：投资与 控制风险委员会、考核与审计委员会、预算和财务管理委员会，实行财务管理、 人力资源管理、内部审计管理等一系列制度。 2、财务、投融资及预算管理体系 40 ----------------------- Page 41----------------------- 发行人建立了《广东省外贸集团有限公司内部国有资本与财务管理试行办 法》、《广东省外贸集团有限公司企业会计核算办法》、《广东省外贸集团有限公 司本部现金预算管理试行办法》、《关于加强和完善集团财务管理的若干制定》 及派出监事等制度，成立了预算和财务管理委员会。 通过设立结算中心，统筹安排下属子公司资金和融资行为，降低财务费用 和融资成本，实施对下属子公司财务的全面监管。 对企业的发展规划以及投资（含贷款和贷款担保）项目等重大决策，按规 定程序组织论证并上报集团审批，成立了投资与控制风险委员会。 公司建立下属企业财务总监委派制度，对大额资金的收支实施具体监控， 并指导、督促企业依据国家有关法律、法规进行会计核算。 3、担保管理体系 公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》和公司章 程，制定了《广东省广新外贸集团有限公司对外融资担保暂行规定》，由公司财 务部负责担保事务的管理，结算中心会同财务部负责具体承办担保业务。未经公 司本部批准，公司本部及所属企业不得对外融资担保，也不得相互提供融资担保。 4、对下属公司管理体系 根据国家有关法律、法规和相关制度的规定，公司对其控股子公司制定了 规范的管理办法，对子公司的重大决策、主要管理者的任免、财务会计制度的 制定、财务人员的配备以及劳动薪酬等进行了规范化管理。子公司也建立健全 了内部审计和财务检查制度，且所有对外投资、重大资产购置和处置、新行业 业务开拓都必须得到集团公司的审批同意。 5、人力资源管理体系 发行人建立了《成员企业领导人员管理办法》、《关于企业领导人员任职年 限暂行规定通知》、《广东省广新外贸集团管理干部任前公示办法》、《广东省广 新外贸集团有限公司本部人员考评办法》、《广东省广新外贸集团有限公司劳动 合同管理办法》、《2001-2005 年省外贸集团教育培训规划》、《中层干部管理办 41 ----------------------- Page 42----------------------- 法》、《广新外贸集团薪酬管理暂行规定》、《广新外贸集团本部人员年度奖励工 资暂行管理办法》等制度。 发行人依据《公司法》，管理下属企业的经营班子；建立下属企业财务总监 委派制度。子公司有权聘任和解聘除集团公司审批权限以外的管理人员。发行 人通过完善分配制度，建立领导干部的公开选拔，加强对员工的培训，较好的 起到了培养人才、留住人才、重用人才的机制。 6、内部审计制度 发行人建立内部审计制度，对本部和子公司执行财经纪律的情况进行审计 监管。建立了《广东省广新外贸集团有限公司审计工作内部报告制度》、《广东 省广新外贸集团有限公司内部审计结论复议的制度》、《广东省广新外贸集团有 限公司内部审计工作公文规定》、《广东省广新外贸集团有限公司建设项目审计 操作办法》、《广东省广新外贸集团有限公司内部审计项目质量控制试行办法》、 《广东省广新外贸集团有限公司内部审计工作试行办法》、《广东省广新外贸集 团有限公司审计人员职业道德办法》、《广东省广新外贸集团有限公司——财务 审计工作试行办法》、《广东省广新外贸集团有限公司企业领导人员任期经济责 任审计操作办法（试行）》等制度，并由董事会成立了考核与审计委员会。 发行人作为全资国有公司，严格按照《公司法》监管要求，不断推进公司 体制和管理的创新，大力推动实施精细化管理，提高管理执行力，加强公司治 理和内部控制机制建设，去年建立和完善了纪检、监察、审计、监审、工会合 一的“五位一体”大监督机制。建立了由董事会以及经营管理层组成的较为健 全的公司治理结构，形成了以财务管理制度、投资决策机制、内部审计制度等 为主要内容的较为完善的内部控制体系。 六、发行人董事、监事及高管人员情况 （一）董事 欧广先生 董事长、党委书记 现年48岁，中共党员，研究生学历，经济管理专业毕业。现任本公司董事长、 党委书记。历任广东省肇庆市委常委、广东省第二批援藏工作领队、西藏林芝地 42 ----------------------- Page 43----------------------- 委正地级副书记、广东省清远市委副书记（正厅级）等职。 李成先生 董事、党委副书记、总经理 现年48岁，中共党员，大学本科学历，化工机械专业。现任本公司董事、总 经理、党委副书记。曾任广州石油化工总厂机修厂厂长兼党委书记、广州石油化 工总厂副厂长、广东省广星轻工集团公司董事、总经理、党委副书记等职。2002 年8参加省第四期高层次管理人才培训班赴英国莱斯特大学进修一年。 植伟年先生 董事、党委副书记 现年59岁，中共党员，大普学历，经济专业，在职研究生结业，高级政工师。 现任本公司董事、党委副书记。曾任肇庆市委组织部副部长、封开县委书记、县 武装部党委第一书记。 徐继传先生 董事、党委副书记、纪委书记、工会主席 现年60岁，中共党员，大专学历，高级政工师。现任本公司董事、党委副书 记、纪检书记、工会主席。曾任广东省外经贸委外商投资审批处副处长、广东省 外经贸委直属机关党委副书记、党办主任、广东省外经贸厅对外贸易管理处处长 等职。 刘发书先生 董事、党委委员 现年59岁，中共党员，大学本科学历，经济师。现任本公司董事、党委委员。 曾任广东省广新外贸轻纺（控股）公司党委书记、副总经理，广东省轻工业品进 出口（集团）公司总经理、党委副书记等职。 （二）监事 屈纪华先生 监事会主席 现年55岁，中共党员，现任监事会主席，曾在广东省财政厅工作，派驻广东 省广弘资产经营公司担任财务总监。 方燕萍先生 专职监事 现年41岁，中共党员，现任常任监事，曾在浙江萧山中国银行、广东省冶金 43 ----------------------- Page 44----------------------- 经济技术发展公司工作，担任省经贸委派驻省属企业监事会专职监事。 王一民先生 专职监事 现年41岁，中共党员，现任常任监事，曾在中石化河南油田、珠海市燃气集 团工作。 陈鋆先生 专职监事 现年37岁，中共党员，现任专职监事，曾任职中国工商银行湛江分行、广东 保利投资有限公司、南方产权有限公司。 张磊女士 专职监事 现年39岁，中共党员，现任监事，曾在湖南省长沙市塑料厂从事会计工作、 广东省妇联大家庭股份公司工作、国家审计署广州特派办、广东广信会计师事务 所从事审计工作、广东省广新外贸集团有限公司从事审计工作。 （三）其他高级管理人员 罗丙志先生 党委委员、副总经理 现年49岁，中共党员，应用经济专业博士后，副教授。现任本公司副总经 理、党委委员。曾任陕西机械进出口公司项目经理，广东外语外贸大学讲师、 副教授、教授、经贸学院副院长等职。 赵卫先生 党委委员、副总经理 现年51岁，中共党员，硕士，经济师。现任本公司副总经理、党委委员。曾 任外经贸委人事教育处处长，广东省食品进出口集团公司副总，中国包装进出口 广东公司总经理等职。 黄平先生 党委委员、副总经理 现年46岁，中共党员，工商管理学研究生，高级经济师。现任本公司副总经 理，党委委员。曾任广东证券公司投资银行部总经理，广东省外贸集团总经理助 理等职。 陆超英先生 总经理助理 ☆ 44 ----------------------- Page 45----------------------- 现年52岁，中共党员，大专学历，经济管理专业，经济师。现任本公司总经 理助理、广新控股有限公司副董事长、总裁。 陈胜光先生 总会计师、财务部部长 现年46岁，中共党员，工商管理学硕士，注册会计师。现任本公司总会计师、 党委委员、财务部部长，曾任广东省外贸开发公司副总经理，广东省广新外贸集 团结算中心主任等职。 七、发行人员工情况 截止 2009 年 9 月 30 日，本公司本部及主要控股企业在职员工总数 5,785 人。详细情况如下表： 表 5－2 员工情况表 年龄 人数占比 学历 人数占比 30 岁以下 32.17% 高中及以下 11.55% 31－45 岁 39.81% 中专及大专 36.19% 46－55 岁 23.86% 本科 44.06% 55 岁以上 4.16% 研究生 8.20% 八、发行人业务范围、主营业务情况及发展规划 （一）业务范围 本公司经核准的一般性经营项目有：股权管理；组织企业资产重组、优化 配置；资本营运及管理；资产托管，国内贸易，自营和代理各类商品和技术的 进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。除进出口贸易 外，本公司经营范围还涵盖产业投资、外贸物流配送、国际招投标等业务；拥 有国际招投标、对外承包工程、远洋渔业捕捞、建筑建设工程等资质。 目前本公司主要由五金建材、矿冶化工、机电装备、轻工食品、现代物流 五大业务板块构成。2008 年集团五大板块主营业务收入合计 256.27 亿元，占 集团销售总收入的 77.5%。2009 年 1－9 月，集团五大板块主营业务收入合计 45 ----------------------- Page 46----------------------- 183.58亿元，占集团销售总收入的93.65%。2009年外贸业务回暖，五金建材、 机电装备和轻工食品三大板块表现突出，这三大板块主营业务收入分别占集团 主营业务收入的30.64%，22.97%和21.58%。 （二）主营业务情况 2008年本公司资产总额1,176,360万元，所有者权益285,283万元；全年实现 营业收入3,334,577万元，净利润35,857万元。截止2009年9月30日，本公司总资 产总额1,536,514万元，所有者权益309,854万元，本公司2009年1－9月营业收入 1,974,367万元，实现净利润31,377万元。 表 5－3 近三年及最近一期主营业务收入分类明细 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） 五金建材 600,630 30.64 610,803 18.47 943,824 28.97 659,372 21.26 矿冶化工 359,811 18.35 777,052 23.50 673,443 20.67 97,428 3.14 机电装备 450,352 22.97 420,729 12.72 361,761 11.11 284,308 9.17 轻工食品 422,958 21.58 750,587 22.70 423,210 12.99 449,326 14.49 现代物流 2,085 0.11 3,481 0.11 21,634 0.66 4,598 0.15 其 他 124,503 6.35 744,212 22.51 833,585 25.59 1,606,110 51.79 合 计 1,960,339 3,306,864 3,257,457 3,101,142 表 5－4 近三年及最近一期主营业务利润分类明细 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） 五金建材 23,008 19.68 97,984 67.48 58,120 41.28 68,511 54.23 矿冶化工 38,520 32.95 60,365 41.57 57,410 40.78 55,277 43.75 机电装备 17,978 15.38 59,144 40.73 58,316 41.42 27,776 21.99 轻工食品 20,048 17.15 117,288 80.77 97,705 69.40 99,035 78.39 46 ----------------------- Page 47----------------------- 2009 年 1-9 月 2008 年 2007 年 2006 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） 现代物流 978 0.84 2,616 1.80 2,915 2.07 2,845 2.25 其 他 16,367 14.00 -192,189 -132.35 -133,681 -94.95 -127,107 -100.61 合 计 116,899 145,208 140,784 126,337 表 5－5 截至 2009 年底公司五大业务板块的主要经营公司 广东省轻工业品进出口集团公司（不锈钢为主） 五金建材 广东省五金矿产进出口公司（钢材为主） 广东省外贸开发公司(钢材、铝材为主) 广新控股有限公司（油品为主） 矿冶化工 佛山塑料集团股份有限公司（塑料制品为主） 广东肇庆星湖生物科技股份有限公司(食品添加剂、生物制药) 广东省机械进出口集团公司（船舶为主） 机电装备 广东省东方进出口公司（电子产品为主） 广东省轻工业品进出口集团公司(家电、机械设备为主) 广新贸易发展有限公司（家具、纸品为主） 轻工食品 广东省食品进出口集团公司（调味品、鲜活产品为主） 广东省轻工业品进出口集团公司(家电、轻工类为主) 现代物流 广东广新投资控股有限公司 1、公司近年业务经营总体情况 从2005年开始，经过四年的努力，广新外贸实行“科、工、贸、投”一体 化战略，逐步形成了以矿产资源、高新技术产业、现代物流业、有色金属为主 体的产业经营格局，实现从低端经营向高端经营的重大转变，公司生产制造能 力有所提高，品牌形象有所提升。就板块分类而言，公司的主要收入来源由五 金建材、矿冶化工、机电装备和轻工食品板块共同构成。同时，这四个板块的 收入占比相对均衡，2008 年主营业务收入分别占比 18.47%，23.50%，12.72% 47 ----------------------- Page 48----------------------- 和22.70%，体现了各板块共同发展的态势。此外，现代物流板块是公司产业链 的衍生和资源的合理利用，是公司业务合理的补充。 在利润贡献方面，轻工食品板块在过去三年中，占比在 70%以上，主要原 因一是由于轻工食品板块拥有公司传统优势产品，在国际上具备一定品牌影响 力；另一个原因是由于轻工食品板块的产品主要是日常消费品，其成本和售价 不易受市场波动影响，成为了公司稳定的收益来源。五金建材板块和矿冶化工 板块的出口易受国际经济形势和市场变化的影响，所以过去三年中尽管其利润 都实现了增长，但增长速度呈现波动性特点。而作为公司机电装备板块主要产 品的特种船，由于具备核心技术，并且细分市场需求仍然较大，所以机电装备 板块在过去三年中收入和利润均保持稳定增长，即使在金融风暴导致国际造船 业市场萎缩的情况下，仍体现了较强的抗风险能力。 近年来，公司除五大板块以外的“其他”业务板块亏损额较大。该板块主 要涉及广告媒介代理业务，纺织品与自营服装、烟花、板材、家具、配件、蓄 电池等商品的传统进出口及内销贸易业务。2008 年“其他”业务板块亏损 192,189 万元。其中，亏损额较大的商品包括：纺织品与自营服装亏损 92,000 万元，烟花亏损 9,800 万元，进料加工板材亏损 9,500 万元，中纤板及木地板 亏损 9,300 万元，家具亏损 8,500 万元，音响配件亏损 5,741 万元，汽车配件 亏损 2,946 万元，玩具配件亏损 2,486 万元，蓄电池亏损 2,000 万元。大额亏 损的原因主要是因为国家政策调控，出口退税率大幅下调，受汇率、退税率调 整等不确定因素影响，企业出口换汇成本核算的难度加大，上述业务出现亏损 经营。 2009年以来，公司加大力度清理整合下属公司中一大批风险高、不规范的 非五大主业外的业务。其中，2008年起广东省广新外贸轻纺控股公司整体划拨 给广东省丝绸纺织集团后，发行人自营服装业务大幅减少，目前仍保留的服装 业务主要是广东省土产进出口(集团)公司、广东省东方进出口公司及广东省外 贸开发公司等企业的代理服装出口，如牛仔服装等商品。在进行会计核算时， 非自营的代理手续费不反映在板块主营业务收入中，记入利润表“其他业务收 入”的科目中。 2009年1－9月“其他”板块的主营业务利润为16,367万元，主要是广告 48 ----------------------- Page 49----------------------- 媒介代理业务增幅明显，实现毛利12,500万元，同比增加115.52%。此外，传 统商品的进出口及内销贸易业务，与2008年相比经营质量已明显改善：家具盈 利1596万元，烟花盈利286万元，音响配件盈利86万元，汽车配件盈利47万 元，玩具配件盈利49万元，进料加工板材盈亏持平，中纤板及木地板亏损185 万元，蓄电池亏损100万元。 （1）传统进出口贸易业务 作为广东省最大的外贸集团，传统进出口贸易仍是公司的营业收入主要来 源。根据海关统计数据，2006、2007和2008三年，广新外贸进出口业务的金额合 计分别为393,249万美元，324,129万美元和301,897万美元。其中出口额分别为 296,546万美元、229,364万美元和229,030万美元，进口额分别为96,703万美元、 94,765万美元和72,867万美元。2008年发行人出口金额合计22.9亿美元，同比下 降0.15%；进口金额合计7.23亿美元，同比下降23.11%。发行人出口业务基本与 上年持平，主要是公司坚持“抓好大宗商品，推进专业化经营”战略，调整了商 品结构和经营结构，淘汰了一批风险高、可控性弱的出口商品。而进口收入大幅 下滑的主要原因是受原材料价格倒挂，以及国际市场价格剧烈波动影响所致。 进入2009年，世界金融危机对实体经济影响深刻，广新外贸作为广东省以 欧美市场为主的国际贸易企业首当其冲，成为受影响最大的行业。发行人经营 的主要商品中以销往欧美市场为主，在欧美市场整个份额达 60%。经营的有色 金属加工、石油化工、机电产品、建材等自2008年第四季度以来价格跳水最大， 大部分商品已跌破成本价，因此2009年五大板块的利润同比2008年下降较多。 发行人面对市场环境和政策的变化，着力在调整经营结构、转变经营方式， 特别是加大进口，开拓国内市场，搞活内贸营销上下功夫，加快专业化经营， 建立产业链，实现贸易与产业发展相统一。 （2）实体经营与项目投资 近年来，发行人利用市场低迷、企业洗牌和有色金属价格一度跌破成本价 的时机，大力发展实业项目投资，实施“再造主业、延伸产业链”战略。 发行人通过下属广新投资控股有限公司，近年先后对外投资了深圳广新联 泰商贸有限公司、广州临海贸易实业有限公司、湛江港广新国际物流有限公司； 与永捷（香港）有限公司合资经营广东合捷国际供应链有限公司，投资南沙博 49 ----------------------- Page 50----------------------- 禄塑料粒项目，为阿联酋博禄石油公司在广州南沙港物流保税区建设以塑料为 主的石油化工产品配送中心，包括专用装卸设备、料仓、输送系统、全自动大、 小包装线、储存仓库、办公设施等相关物流设施，计划在三年后实现年配送石 油化工产品 200 万吨以上，成为华南地区乃至全国最大的塑料配送中心；对内 整合开发南海竹制品厂的厂房、广州石井的仓库、金艺大厦写字楼、南岗仓物 流等项目，以上物业无住宅房地产。开发厂房仓库的模式主要是积极利用国家 给予广东的“三旧”用地改造政策，对发行人下属公司的厂房与仓库进行申报 并改变土地性质，以土地作价入股寻找合作伙伴共同投资开发，同时委托合作 方进行管理；利用发行人在广州仓储物业多的优势，积极进行改造升级，海珠 区广新燕汇广场大型综合商贸中心即将投入使用；在广州芳村华南茶叶交易市 场，利用发行人10多万平方米现有仓储土地，建设具有中国茶叶交易标杆的集 期货、远期交易、拍卖、电子商务、仓储配送、现货交易、茶文化于一体的广 州（中国）国际茶叶交易中心。 2007年，发行人通过下属广新控股有限公司，增持香港威敏集团有限公司 （以下简称“威敏公司”）51.4%的股权，达到 70%的控股比例，主要经营香港 海上轮船供油及石油产品贸易、运输等业务，经营规模从2.03亿元人民币增至 59.11 亿元人民币。威敏公司经销的油品来自埃克森美孚、华润、英国石油等 各大石油公司，拥有一批长期而稳固的大客户，是香港目前最具有实力的船舶 燃油供货商之一。 2007年，发行人通过下属企业广东省机械进出口股份有限公司，联合中山 火炬集团、新加坡外资股东等共同在中山注册成立广东广机海事重工有限公司， 在广东省中山火炬开发区马鞍岛临海工业园从事特种用途船、钻井平台辅助船 只和海洋工程（海上石油）装备的研发及制造。截止2010年3月底，已完成首 期投资 3.28 亿元，并于 2009 年底完成第一艘万吨级钢制盐驳船建造并成功下 水，交付新加坡船东。2010 年底前计划完成第二期投资 2.22 亿元，可达到年 造船12条海洋工程船的产能。 2007年，公司下属广东省五金矿产进出口集团公司与圣力（福建）投资发 展有限公司共同投资45,000万元人民币，合资在越南太平省千桥工业区组建圣 力（越南）特钢有限公司，通过利用国际废钢等金属资源，打造废钢国际贸易、 50 ----------------------- Page 51----------------------- 钢铁冶炼、加工和销售一体化的企业。 2007年9月，发行人通过广东广新悦华资源开发有限公司（发行人持有该 公司 52%的股权）参与开发马达加斯加海滨砂矿项目，获得 175 平方公里海滨 砂矿的采矿权和探矿权。根据资源储量估算，该矿区拥有锆英石矿物 10.05 万 吨，钛铁矿矿物210.51万吨，金红石矿物约1万吨，矿石量为2,223万吨的储 量,总价值超过20亿人民币。该矿区锆英石的平均含量4.518 kg/t，是国内同 类砂矿工业品位（0.6kg/t）的7.53倍；钛铁矿平均含量94.677kg/t，是国内 同类砂矿工业品位（8.9kg/t）的10.6倍；金红石的矿物平均含量0.891 kg/t， 高于我国同类砂矿的边界品位（0.092 kg/t）。2009 年下半年，发行人投资并 购了马达加斯加储量近亿吨的钛铁锆矿，并与武汉钢铁集团合作成功中标马达 加斯加探明储量达8.7亿吨露天铁矿的开发权，铁矿品位平均约为32%。 2008 年，发行人通过其控股企业华南铜铝业有限公司（持有该公司 40%的 股份），联同发行人下属企业广东省东方进出口公司一起与广西投资集团有限公 司合作成立广西来宾银海铝材股份有限公司，建设规模为年产15万吨铝合金棒 和 5 万吨新型铝型材的项目。铝型材产品以建筑铝材、普通工业铝材为主，重 点供应广西、贵州、云南、四川、重庆等中西部省份和地区。 2008年，发行人与青山控股集团有限公司合资经营清远市青山不锈钢有限 公司，目前持有该公司 40%的股份，主要产品是厚度为 2.3－4.0mm、最大宽度 为480mm的各种规格不锈钢卷带。炼钢产能15万吨/年，轧钢产能30万吨/年。 2009年，发行人通过所属清远市青山不锈钢有限公司，以增资扩股方式持 有河南青山金汇不锈钢产业有限公司 45%的股份，该公司位于中原地区最大的 废旧金属集散地、国家级循环经济示范基地——长葛市大周镇，占地面积约213 亩。主要生产200系列和300系列的不锈钢钢坯。 2009 年，发行人投资约 11 亿元人民币实行低成本并购，收购了全国生物 医药、化工领域处于技术领先地位的广东肇庆星湖生物科技股份有限公司（股 票代码“600866”）、拥有塑料高分子生产技术和新能源材料的高新技术企业的 佛山塑料集团股份有限公司（股票代码“000973”）、拥有全球最大的锌矿、澳 大利亚 200 家优秀上市公司之一的澳大利亚卡加拉（Kagara）公司等三个优质 上市公司的控股权。其中，卡加拉公司拥有锌、镍、铜和金矿等矿产资源，矿 51 ----------------------- Page 52----------------------- 石平均品位分别为锌（3.08%）、镍（1.1%）、铜（3.39%）和金（0.837克/吨）。 预测储量为金属锌322万吨、金属镍10.22万吨、金属铜5.21万吨和金80吨。 2009年7月，发行人通过下属广东广新投资控股有限公司以350万美元收 购玻利维亚五矿铜业有限公司和玻利维亚五矿锑业有限公司各 70%股权，以及 ISCA-ISCA锡矿区（4平方公里）、LINBOL-1锑矿区（3.5平方公里）、FELICIDAD 锡矿区（0.5平方公里）三个矿权。其中，玻利维亚广新铜业有限公司拥有CRUZ 铜矿。经勘测估算，该铜矿拥有铜矿石量 1547.54 万吨，铜金属资源量 21.19 万吨的储量。玻利维亚广新锑业公司拥有 ASIENTOS 锑矿。该矿与 CRUZ 铜矿相 连，分布有 8 条锑矿脉，经勘测估算总金属资源量达 107,500 吨。铜矿矿石品 位平均约为2.47%。 2、2009年1-9月份业务经营总体情况 据海关统计数据显示，发行人2009年1-9月进出口总额186,252万美元，比 2008年同期下降14.57%（低于广东全省下降17.7%幅度3.13个百分点）。2009年前 9个月，广新外贸的出口额为126,810万美元，同比下降25.29%；进口59,442万美 元，同比上升23.1%（广东省全省同比下降18.6%）。 其中，居发行人主营业务收入首位的出口销售降幅收窄。2009年1-9月，发 行人实现出口收入84.1亿元人民币，同比下降16.51%，出口销售收入占总销售收 入比重为50.40%。 进口方面，发行人实现收入22.89亿元人民币，占销售总收入比重的13.72%， 2009年1-9月进口额呈波浪式变动,9月当月进口额环比下降43.81%，同比下降 3.05%。 内销方面，发行人在进出口低迷、经营下滑情况下，积极开拓内销市场，内 销收入取得较大的增长。2009年1-9月实现收入总额为44.6亿元人民币，同比增 长19.2%。 图5－2 广新外贸2009年进出口业务走势图 单位：万美元 52 ----------------------- Page 53----------------------- 进出口 集团进出口业务走势图（单位：万美元） 35000 2008年10月-2009年9月 出口 进口 30000 29489 27775 25000 ） 23013 22334 21135 22813 元 21616 20574 美 万 20000 18799 19722 19178 20267 20931 ： 位 17593 17065 单 15000 15528 15377 14758 （ 14517 13756 额 13026 金 11896 12222 10733 10000 8597 8352 8055 6911 7241 7175 5000 6088 5237 5205 5758 4214 3822 0 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 0 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 1 1 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 9 9 9 9 9 9 9 9 9 8 8 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 表 5－6 发行人 2009 年 1－9 月进出口前 5 位商品情况表（海关统计） 单位：万美元 出口商品前 5 位 进口商品前 5 位 1-9 月 1-9 月 商品名称 商品名称 出口额 同比 进口额 同比 船舶 18,355 -43.09% 钢材 13,953 37.17% 家具 14,294 -2.22% 铝及铝材 5,757 49.83% 服装 10,310 -4.67% 废金属 4,043 77.70% 电脑配件 5,253 -16.13% 医疗器械 3,605 296.14% 纺织纱线 5,165 -13.51% 木材 3,327 -50.68% 合 计 53,377 -23.62% 合计 30,685 28.14% 2、对北美地区出口继续增长，欧洲市场降幅逐步收窄 2009年1-9月，广新外贸的出口市场仍以亚洲、欧洲和美国为主，出口额比 重分别占47%、24%和13%，其中9月份对美国出口额比重同比增加近3个百分点， 对非洲出口额同比下降5个百分点。 进口方面，2009 年 1-9 月，公司自欧洲进口额同比增加 75%，亚洲市场增 加22%，美国市场同比下降11%。 3、通过打造主业，稳步推进五大板块，大宗商品拉动明显 53 ----------------------- Page 54----------------------- 表 5－7 2009 年 9 月四大板块（不包括现代物流板块）主要商品情况表 单位：万元 销售收入 毛利额 占营业收 板块 商品 占毛利 09 年累计 同比增减 入总额比 09 年累计 同比增减 额比例 例 铝材及制品 137,633 -8.15% 6.97% 4,967 15.20% 3.85% 钢材及制品 180,042 -23.85% 9.12% 3,983 -31.78% 3.08% 五金建材 不锈钢板材 136,503 79.69% 6.91% 6,861 147.44% 5.31% 木业 49,217 -24.77% 2.49% 2,063 -46.05% 1.60% 船舶 168,285 49.34% 8.52% 5,309 13.63% 4.11% 机电装备 医疗设备 18,074 124.77% 0.92% 918 26.62% 0.71% 矿冶化工 油品 291,260 -45.55% 14.75% 6,435 -52.35% 4.98% 家具 77,256 4.54% 3.91% 4,714 11.31% 3.65% 轻工食品 服装及棉纱 87,471 15.84% 4.43% 1,744 -16.87% 1.35% 调味品 15,266 6.58% 0.77% 5,179 21.60% 4.01% 2009 年 1-9 月，发行人五大板块销售收入合计 183.58 亿元，占营业收入 的 92.98%,其中五金建材、机电装备和矿冶化工三大板块表现突出，这三大板 块主营业务收入占总体主营业务收入的75.94%。 2009 年 1－9 月，五金建材板块实现销售收入 60.06 亿元，占总体主营业 务收入的 30.64%。2009 年 1－9 月，广东省轻工业品进出口集团公司的青山不 锈钢板材销售为11.46亿元。 2009 年 1－9 月，机电设备板块实现销售收入 45.04 亿元，占总体主营业 务收入总额的22.97%。广东省机械进出口集团公司的船舶业务销售16.83亿元， 同比基本持平，船舶业务的稳步增长，带动本板块保持逐月上升。 2009 年 1－9 月，矿冶化工板块实现销售收入 35.98 亿元，占总体主营业 务收入的 18.35%。本板块与 2008 年全年销售收入相比，大幅下降 53.7％，由 77.7 亿元减少至 35.98 亿元。主要原因是 2009 年国际石油价量齐跌。近来油 价有所回升，10月21日，纽约原油期货的收盘价一年来首次突破每桶81美元； 10月以来，国际油价已经累计上涨12美元，截至2009年11月10日，国内汽、 柴油价格经过五涨三降，总体累计上涨了 1,520 元和 1,390 元，涨幅均为 27% 左右；预计国内成品油价格仍将上升。同时，随着国内经济回升向好态势增强， 54 ----------------------- Page 55----------------------- 特别是汽车销售持续旺盛，成品油需求有所回升。柴油需求尚未有效恢复，成 品油消费总量仍然下降，但降幅趋缓。2009年前三季度，全国成品油表观消费 量 1.52 亿吨，同比下降 3.2%，降幅比第一季度收窄 3.3 个百分点。同期，全 国石油表观消费量 2.96 亿吨，同比增长 1%，增速分别比上半年和一季度提高 3.9 个和 5.2 个百分点。随着油品价格的逐步回升和经济复苏，预计该板块的 表现将有所好转。 2009 年 1－9 月，轻工食品板块实现销售收入 42.30 亿元，占总体主营业 务收入的 21.58%，星湖科技销售收入 8.85 亿元，拉动本板块增长；家具、调 味品、服装销售均有不同幅度的增长。 2009 年 1－9 月，现代物流板块实现销售收入 2,085 万元，占总体主营业 务收入的0.11%。 （三）未来发展规划 ☆ 进出口贸易在我国经济结构中一直处于重要地位。作为广东省外贸行业的 龙头企业，发行人结合自身的地位和优势，根据对行业的分析与研究，制定了 将广新外贸“做实、做大、做强、做优”的总体目标。具体分解为：在规划上 实现短期与长期、整体与局部、开放与自主的统筹兼顾；在业务上实现进口与 出口、内贸与外贸、贸易与产业的统一；在经营上实现规模、速度与结构、质 量和效益的统一；在利益分配上实现企业经营者和业务骨干与资产收入的密切 关联度，实现广新外贸整体资产报酬最大化和股东利益最大化。 发行人计划通过三个阶段来实现上述目标。 （1）基础阶段：开拓市场，夯实经营发展基础；加强广新外贸的建设，实 现管理模式新突破；创新经营理念，增强企业凝聚力；清产核资，明晰产权； 建立目标责任制和综合考评制度；加强信息化建设。 （2）起步阶段：创新体制；创新用人机制，建立有效的激励、约束、培训 机制；创新市场营销，实施全球化营销战略，建立全方位市场营销系统；创新 经营方式，打破纯贸易经营结构，实现规模效益；盘活存量资产，整合有效资 源，实现资产增量效益最大化；打破“小、多、杂、乱”的产品结构和低成本、 低价格的出口数量增长型格局，实施集约化和品牌经营；创新管理模式，逐步 55 ----------------------- Page 56----------------------- 实现扁平化管理；拓展发展空间，培育新的增长点。 （3）发展阶段：建立完善以研发为手段、以生产基地为载体的大经贸格局， 将广新外贸转变为现代大经贸企业；拓展资本市场，将贸易与资本经营相结合； 建立与国际化经营相匹配的管理体系。 未来三至五年，发行人重点抓好“五大板块”主业的创新发展，推动技术 创新和管理创新，延伸产业链，提高自主创新和可持续发展能力，力争实现销 售收入超500亿元，利润超10亿元。 1、五金建材 力争实现 160 亿元销售额。一是年生产经营 100 万吨以上铝材；二是年生 产经营 100 万吨不锈钢，200 万吨钢材；三是建设 50 万立方板业基地，1,000 万平方米木地板等。其中包括越南钢铁厂项目。该项目是由发行人下属广东省 五金矿产进出口集团公司与圣力（福建）投资发展有限公司共同投资的圣力（越 南）特钢有限公司（注册资本 1.5 亿元，五矿公司持股 35%）负责，第一期生 产钢坯，第二期将新增生产线材、螺纹钢、带钢，项目已于2009年6月试投产， 预计全部达产后年产钢铁60万吨。 2、矿冶化工 力争实现 100 亿元销售额。重点抓好：一是马达加斯加钛、锆、硌、铁矿 的开发和波利维亚的铜矿开发等；二是广新控股有限公司拓展海上加油及生物 柴油等石化油品综合服务。 3、机械装备 力争实现50亿元销售额。主要抓好机械船舶、海事重工生产经营和电子电 器及汽配等项目。其中广机海事重工项目由广东广机海事重工有限公司（注册 资本 1.46 亿元，发行人下属子公司广东省机械进出口股份有限公司持股 41.78%）具体负责，按边施工边生产的模式推进建设和生产工作，项目建成投 产后预计年产能为：年造船12艘，船舶辅机及配件16套，船舶维修及保养10 艘。 4、轻工食品 力争实现50亿元销售额。重点抓好：一是加快“珠江桥”科技工业园建设， 抓好食品冷链、鲜活冷冻食品加工业务发展；二是抓好日用百货、轻工制品等 56 ----------------------- Page 57----------------------- 生产经营。 5、现代物流业 力争实现 150 亿元销售额。重点抓好中国（广州）国际茶叶交易中心、南 沙港石化产品配送中心、广州装饰建材交易中心和湛江华南矿业分销中心等现 代物流业项目的发展。 发行人计划用三到五年时间，着力推动“打造五个以上中国名牌产品，发 展五大产业优势明显的主业，培育五大板块主业各有一个上市公司，建设五个以 上利润超亿元的骨干企业，建立五个省级以上技术研发中心”的“五个五工程”， 努力实现市场营销网络化、企业发展产业化、产权结构多元化、经营管理现代化、 资源配置国际化，实现广新外贸的全面战略转型。发行人未来2－3年资本开支计 划及资金筹措具体安排如下： 表5－8 2010－2012年未来投资规划 单位：万元 计划总投 发行人计 资金来源 各年投资计划 项目名称 资 划投资* 贷款 自筹 2010年 2011 年 2012年 1 广机海事重工项目 55,000 22979 16,399 6,580 7,692 1,500 － 2 马达加斯加海滨砂矿项目 15,000 7,800 5,200 2,600 1,440 550 450 广西来宾十五万吨铝深加工 3 35,000 12,212 5,234 6,978 2,489 1,000 － 项目 4 越南钢铁厂项目 45,000 15,750 7,203 8,547 1,550 － － 5 国际茶叶交易中心项目 45,000 18,450 9,430 9,020 5,172 6,130 6,000 6 南沙博禄塑胶物流中心项目 35,000 19,250 15,675 3,575 550 － － 7 玻利维亚铜矿项目 9,016 6,311 3,426 2,885 2,334 839 300 合计 239,016 102,752 62,567 40,185 20,727 10,519 6,750 *注释：发行人计划投资＝项目计划总投资×公司持股比例 （四）投资项目建设安排及预期收益情况 1、广机海事重工项目 （1）项目建设安排 项目分两期建设：初期工程建设拟从2008年第一季度开始，到2008年第三 季度开始投产；二期工程计划于广机海事重工成立后第 3 年，即 2011 年开始拓 57 ----------------------- Page 58----------------------- 建，采取边建设边生产方式进行，预计于2013年可竣工。 （2）预期收益 项目初期设计产能（即6艘/年），预计年销售收入约为人民币4.68亿元， 平均年净利润约为￥0.206 亿元；二期工程以年产 12 艘灵便型化学品/成品油 轮及15000KW三用工作船为代表产品，预计年销售收入约人民币24亿元，估计 平均年净利润约1.08亿元人民币。 2、马达加斯加海滨砂矿项目 （1）项目建设安排 2007 年 1 到 4 月进行地质勘察、考察；2007 年 7 月成立合资公司，2008 年5月试生产，根据可行性研究报告，2009年开始扩产第二条生产线。 （2）预期收益 计划年产含 45%二氧化钛铁精矿 11.4 万吨，产含 50%二氧化锆的锆石精矿 0.6 万吨。预计第二条生产线达产后，实现年销售收入 1.35 亿元，税前利润 4176.04万元，税后利润3132.03万元。 3、广西来宾十五万吨铝深加工项目 （1）项目建设安排 第一期建成熔铸生产能力15万吨／年，铝型材生产能力5万吨／年。 第二期拟在第一期的基础上，增建铝型材生产能力 8—10 万吨／年，即铝型材 总体产能达13—15万吨／年。 一期可行性研究报告进度： 2008年5月 厂区地质调查、设计及规划 2008年6月—2009年6月 厂房建设及熔铸设备、挤压设备的购置、安装及 上旬 调试 2008年10月下旬 熔铸设备投产 2009年4月上旬 挤压车间投产 第二期项目建设拟于2011年开始投产。 （2）预期收益 58 ----------------------- Page 59----------------------- 预期第二期项目正式运营后，实现熔铸生产能力 15 万吨/年，铝型材生产 能力5万吨/年。预计年均销售收入32.5亿元，净利润0.69亿元。 4、越南圣力钢铁 （1）项目建设安排 项目分两阶段实施，第一阶段分两期进行，一期用地190亩，生产60万吨 钢坯；二期用地170亩，总产能增加至100万吨；第二阶段征地1000亩以上， 产能扩充至500万吨。 一期：已于2009年初投产 二期：计划拟于2010年6月开始投产 （2）预期收益 项目一期投产后，2009 年实际产量 15 万吨，销售收入 4.6 亿元，净利润 2015万元。 预期项目二期投产后，实现年产 60 万吨，销售收入 26.4 亿元，税后净利 润2.75亿元。 5、国际茶叶交易中心项目 （1）项目建设安排 计划 2009 年 1 月至 2010 年 6 月进行征地拆迁、基础建设工程施工和营运 系统开发。之后进行招商引资和后续建设。预计 2011 年 3 月至 2011 年 9 月进 行试运营。 （2）预期收益 试运营的前3年，预计实现年均收入4.9亿元，净利润1.75亿元；之后预 期实现年均收入9亿元，净利润7.4亿元。 6、南沙博禄塑胶物流中心项目 （1）项目建设安排 计划2009年5月开始土建工程施工，2009年12月完成全部土建工程，2010 年4月前完成验收和试运行，2010年5月1 日正式运营。 59 ----------------------- Page 60----------------------- （2）预期收益 运营期间项目的预期年均销售收入 1.03 亿元；年均利润总额 4126 万元； 税后利润3095万元。 7、玻利维亚铜矿项目 （1）项目建设安排 项目一期建设年采选15万吨铜矿石，若矿产资源量与勘探情况属实，拟在 2013年将生产规模扩大一倍，达到年采选30万吨铜矿石。 （2）预期收益 一期项目建成后，设计产能为年生产铜精矿(含Cu 22%)9450吨，初步测算项目达 产后可实现年销售收入4466.68万元，年税后净利润820.61万元；扩建工程一年 建成达产后，整个项目可实现年销售收入8933.36万元，年税后净利润1837.39 万元。 九、发行人所在行业状况 （一）外贸行业 经济全球化是当今世界经济的主要特征，世界经济一体化趋势为中国广泛 参与国际分工与合作提供了重要战略机遇。同时，加入世贸组织为中国充分利 用经济全球化机遇创造了有利的条件。自2002年中国正式加入世界贸易组织以 来，中国对外贸易增长速度连续6年保持在20%以上。从2004年开始，中国已 成为世界第三大进出口国，进出口总额增长速度高于 GDP 增幅，中国经济已成 为世界经济的重要组成部分。但受美国次贷危机引发的国际金融危机影响，2008 年中国对外贸易进出口增速前高后低，比2007年增长17.8%，回落5.7个百分 点。 进入2009年，全球经济触底回暖，外贸行业缓慢复苏。世界贸易组织发布 《2009 年世界贸易报告》，指出在经济危机的形势下，各国政府面临采取贸易 限制措施的压力，如采取反倾销措施、上调关税等。同时还预测2009年全球贸 易额将下降10%以上。 60 ----------------------- Page 61----------------------- 根据我国统计局发布的经济数据，2009年我国进出口总额22,073亿美元， 同比下降 13.9%，略高于 2007 年的贸易总值。其中出口 12,017 亿美元，下降 16%；进口10,056亿美元，下降11.2%。全年贸易顺差1960.7亿美元，减少34.2%。 发行人下属主要贸易企业位于广东省，广东省是中国对外贸易的重要窗口， 具有独特的区位优势和政策优势。受人民币升值、加工贸易政策调整，以及金 融风暴等因素影响，2008年广东外贸进出口增长步伐明显放缓。根据海关统计 数据，2009年广东省全年外贸进出口总额6,111亿美元，比2008年下降10.8%。 其中出口3,590亿美元，下降11.5%；进口2,522亿美元，下降9.7%。2010年 1－2 月，广东省外贸进出口总额 925.5 亿美元，同比增长 31%，实现外贸顺差 139.9亿美元。其中出口约532.7亿美元，增长22.1%，进口392.8亿美元，增 长45.2%。 （二）五金建材板块 1.钢材行业分析 钢铁产业是国民经济的重要支柱产业。我国是钢铁生产和消费大国，粗钢 产量连续 13 年居世界第一。进入 21 世纪以来，我国钢铁产业快速发展，粗钢 产量年均增长21.1%。2009年，我国粗钢产量达56,784万吨，同比增长13.5%， 占全球产量的 47%，国内粗钢表观消费量 4.53 亿吨，直接出口折合粗钢 6,000 万吨，占世界钢铁贸易量的15%。 2008年下半年以来，随着国际金融危机的扩散和蔓延，我国钢铁产业受到 严重冲击，出现了产需陡势下滑、价格急剧下跌、企业经营困难、全行业亏损 的局面。2009 年国务院发布《钢铁产业调整和振兴规划》，将应对危机与振兴 产业相结合。该规划指出我国将开发国内外两种资源，保障产业安全.鼓励有条 件的大型企业到国外独资或合资办矿，组织实施好已经开展前期工作的境外矿 产资源项目。鼓励沿海钢铁企业充分利用区位和运输优势，尽可能利用国外铁 矿石、煤炭等资源。 根据海关数据显示，2009 年我国进口钢材 1763 万吨，较 2008 年增加 220 万吨，增长14.3%；出口钢材2460万吨，较2008年减少3465万吨，下降58.5%。 2010 年第一季度，我国进口钢材 411 万吨，同比增长 27.3%；出口钢材 871 万 61 ----------------------- Page 62----------------------- 吨，同比增长69.5%。同时，钢价已于2009年4月中旬触底至3850元/吨，之 后震荡上扬，截止 2010 年 3 月底，现货钢价回升至 4,800 元/吨。由于复苏初 期库存压力仍较高，预计钢价走势将为震荡上行。 图 5－3 现货钢价走势图 数据来源：中国钢铁工业协会 2.不锈钢行业分析 不锈钢进入规模性工业化生产已有50年时间。在不锈钢生产工艺技术不断 进步和市场需求的推动下，近20年来世界不锈钢产业获得加速发展。近几年全 球不锈钢产量快速增加但近期增速有所放缓。据国际不锈钢论坛(ISSF)最新研 究公布，2007年全球大多数国家地区不锈钢产量减少而亚洲地区不锈钢产量却 增加 6.3%至 1,600 万吨，亚洲不锈钢产量占全球不锈钢总产量的 60%。我国不 锈钢产业发展迅猛，2006年赶超日本成为世界上最大不锈钢生产商；2007年我 国不锈钢产量达 720 万吨，同比上涨 36%。此外，2007 年中国不锈钢出口量为 130万吨，同比上涨44.8%，不锈钢自给率达70%。尤其是高附加值、高品质的 不锈钢冷轧薄板（宽度大于等于600mm）改变了几十年来依赖进口的状况，2007 年出口量首次超过进口量。 在产量迅速提高的同时，不锈钢的消费量也呈快速增长态势。自2002年以 来，中国已连续数年成为全球最大的不锈钢消费国，2007年国内不锈钢表观消 费量达 670 万吨，较上年增长 11%，而且不锈钢产品结构得到进一步优化。进 入 2008 年，尤其是 2008 年下半年以来，不锈钢行业也和钢铁行业一样出现产 62 ----------------------- Page 63----------------------- 销下降、盈利减少的不利局面。2008年全球不锈钢市场呈现先扬后抑走势，虽 然年初国际不锈钢价格继续2007年下半年的颓势，但由于钢铁行业对经济增速 的乐观判断，2008 年上半年不锈钢消费需求仍较 2007 年呈现稳定增长态势。 兰格钢铁信息研究中心监测数据显示：2008年上半年，不锈钢销量同比增长5% 左右，与 2007 年同期增速相比仍表现出明显放缓迹象；2008 年下半年受全球 整体经济减速、需求下降影响一路下滑，至年底创下新低 169.6 点，4 个月内 下跌8.6%，超过前期低点。根据国家统计局与海关总署的数据显示，2009年全 国不锈钢粗钢产量为1,138万吨，比2008年增长227万吨，同比增加24.9%。 2009年中国全年进口不锈钢129万吨，比08年增长19万吨，同比增长17.3%； 出口不锈钢67万吨，比08年减少22万吨，同比降低24.7%。 （三）矿冶化工板块 1.有色金属产业分析 有色金属产业是重要的基础原材料产业。2008 年下半年以来，随着国际金 融危机对实体经济的影响不断加深，我国有色金属产业受到较大冲击，产品价 格大幅下跌，产量不断下降，国内消费疲软，企业流动资金紧张，行业全面亏 损，产业平稳发展面临严峻挑战。根据国务院2009年发布的《有色金属产业调 整和振兴规划》，我国将采取综合措施，稳定和扩大国内市场；以控制总量、淘 汰落后产能、加强技术改造、推进企业重组为重点，推动有色金属产业结构调 整和优化升级；充分利用境内外两种资源，着力抓好再生利用，大力发展循环 经济，提高资源保障能力，促进有色金属产业可持续发展。 根据《有色金属产业调整和振兴规划》，我国将加大国内短缺的有色金属资 源地质勘探力度，增加资源储量及矿产地储备。鼓励大型有色金属企业投资矿 山勘探与开发，提高资源自给率。该规划制定了进一步提高资源保障能力的目 标，预计2011年，铜、铝、镍原料保障能力分别提高到40%、56%、38%；加强 煤铝共生矿资源开发利用，形成 100 万吨氧化铝生产规模；再生铜、再生铝占 铜、铝产量的比例分别提高到 35%、25%，比 2008 年分别提高 6 个和 4 个百分 点。 在政策措施方面，我国将研究进一步扩大有色金属国家收储规模的方案， 63 ----------------------- Page 64----------------------- 抓紧建立和完善国家收储机制。支持骨干企业通过多种方式，按照互利共赢原 则，加强国际合作，提高资源保障能力；简化境外项目审批程序，完善信贷、 外汇、保险、财税、人员出入境等政策措施；对符合准入条件的骨干企业，在 境外资源开发项目的资本金注入、外汇使用等方面给予支持；加大对有色金属 骨干企业的融资支持力度，对符合产业政策与环保、土地法律法规以及投资管 理规定的项目，以及实施并购、重组、“走出去”和技术改造的企业，在发行股 票、企业债券、公司债以及银行贷款等方面给予支持。 在我国经济企稳回升的过程中，有色金属行业快速回升势头明显，2009 年 上半年首次总体实现扭亏为盈。根据工业和信息化部公布的数据，2009年前三 季度有色金属行业增加值同比增长 9.3%，比上半年加快 2.4 个百分点；其中 9 月份增长 15.3%，比上月加快 1.2 个百分点，呈现较快回升态势。2009 年前三 季度，十种有色金属产量为1,894万吨，同比下降0.5%，降幅比上半年缩小4.6 个百分点；其中9月份增长10%，比上月加快2.4个百分点。 2.石化产业分析 石化产业是国民经济的支柱产业，资源资金技术密集，产业关联度高，经 济总量大，对促进相关产业升级和拉动经济增长具有举足轻重的作用。《石化产 业调整和振兴规划》指出，我国将拉动石化产品消费，落实有利于石化产业发 展的税收和加工贸易政策，扩大石化产品市场，并鼓励金融机构对基本面较好、 信用记录较好、守法经营、有竞争力、有市场、但暂时出现经营或财务困难的 石化企业给予信贷支持。 公司的石化产业主要涉及海上加油。尽管环球经济在金融海啸冲击下显著 放缓，但中国港口的货物运输相对保持畅旺，带动国内海上供油行业迅速发展。 中国港口货物吞吐量和集装箱吞吐量连续五年居世界首位。根据中国港口协会 集装箱分会和香港港口发展局公布的数据显示，2008年中国前十大港口集装箱 总处理量达1.05亿个标准货柜单位，而中国港口的集装箱处理率占全球集装箱 总处理量的23.6％。在全球十个最繁忙货柜港当中，中国港口稳占其中六席， 包括上海港、深圳港、宁波－舟山港、广州港和青岛港，还有香港。2009 年上 半年，虽然中国对外贸易出现回落，但中国港口的集装箱处理量仍位居世界前 列。根据交通运输部公布的数据，2009 年前三季度,中国规模以上港口完成货 64 ----------------------- Page 65----------------------- 物吞吐量51.2亿吨,同比增长6.1%，比上半年提高3.5个百分点。其中外贸货 物吞吐量 15.9 亿吨，下降 4.2%。同期完成集装箱吞吐量 8,897 万标箱，下降 7.8%，降幅比上半年收窄3.2个百分点。其中9月份集装箱吞吐量同比增长0.3%， 是2009年以来首次实现月度正增长，集装箱运输持续8个月的下滑态势得到遏 制。 相对世界其他发展成熟的港口，中国的海上供油市场发展远远落后，因此 这个市场的长远发展潜力相当巨大。根据新加坡海事及港务管理局及中国港口 协会集装箱分会公布的数据显示，2008年中国的港口集装箱处理量是新加坡的 3.5 倍；但同期内中国海上供油行业的销售量只约 480 万吨，仅为新加坡同期 销售量的 16%。随着海上供油服务及中国港口基础设施的持续改善，预计中国 海上供油行业拥有巨大的增长潜力。 过去一年，由于海运燃油价格出现剧烈波动，380cst的海运燃油价格在2008 年7月曾飙升至每吨764.5美元，但进入2009年，受到全球经济增长放缓影响， 该黏度型号的海运燃油价格一度急跌至每吨 244.5 美元，跌幅达 212.7％。随 着国际原油价格在2009年第二季度开始反弹，该黏度型号的海运燃油价格重上 每吨400美元以上水平。 （四）机电设备板块 1.船舶工业分析 2003 年以来，我国船舶工业进入了快速发展轨道，我国已经成为世界造船 大国。产业规模不断扩大，造船产量快速增长，造船完工量、新接订单量、手 持订单量已连续多年居世界前列。综合实力稳步提升，已经具备散货船、油船、 集装箱船自主开发能力，在高技术高附加值船舶、海洋工程装备领域也实现了 突破，大型船舶企业造船周期和质量管理达到国际先进水平。 2008 年下半年以来，受国际金融危机影响，国际航运市场急剧下滑，造船 市场受到较大冲击。自 2008 年四季度至 2009 年 7 月，新船成交几乎停滞，包 括散货船、集装箱船、油船等主力船型。2009 年 9 月，全球承接的船舶为 140 万 DWT，明显低于 8 月的 380 万 DWT。2009 年三季度新船的推迟交付率突破了 29%，与年初的船舶竣工日程相比，2009年实际交付的新船总量大幅减少。2009 年前三季度新船实际交付量为 810 万修正总吨（CGT），低于预测的三季度预计 65 ----------------------- Page 66----------------------- 交付量1,150万修正总吨（CGT）。 图 5-4 三大船型新接订单数量图 国际新船价格也出现了较大幅度的下滑。经历了大幅回落之后，船价已跌 回 2004 年的位置。2009 年 9 月新船造价指数分别为 141.8 点，比前一个月下 跌3点。在产能逐步释放、订单回落等因素的影响下，2009年船价延续调整。 同时，船企手持船舶订单履约风险不断增大，均不同程度面临订单撤销、新船 合同价格重谈、船东推迟接船等诸多挑战。 图 5－5 三大船型价格指数 2009年1-9月，我国造船完工量2,778万载重吨，同比增长65%;新承接船 66 ----------------------- Page 67----------------------- 舶订单1,692万载重吨，同比下降70%,其中9月新接订单594万载重吨；截止 9 月底手持船舶订单 19,240 万载重吨，比年初手持订单下降 6%,比上月底增长 0.8%。 根据国务院 2009 年发布的《船舶工业调整和振兴规划》，我国将通过采取 积极的信贷措施，稳定造船订单，化解经营风险，确保船舶工业平稳较快发展； 通过控制新增造船能力，推进产业结构调整，提高大型船舶企业综合实力，形 成新的竞争优势；通过加快自主创新，开发高技术高附加值船舶，发展海洋工 程装备，培育新的经济增长点。 2.电子信息产业分析 信息技术是当今世界经济社会发展的重要驱动力，电子信息产业是国民经 济的战略性、基础性和先导性支柱产业。国务院2009年发布的《电子信息产业 调整和振兴规划》制定的目标是，未来三年，电子信息产业销售收入保持稳定 增长，产业发展对 GDP 增长的贡献不低于 0.7 个百分点，保持外贸出口稳定， 形成一批具有国际影响力、特色鲜明的产业聚集区。该规划制定的政策包括国 家新增投资向电子信息产业倾斜，加大引导资金投入继续保持并适当加大部分 电子信息产品出口退税力度。 2009 年以来，我国电子信息全行业一直保持平稳发展，增速呈逐月小幅上 升趋势。2009年前三季度，我国电子信息产业呈现良好的发展态势，累计实现 主营业务收入30,786.8亿元，同比增长19.7%，比去年同期净增5,067亿元； 增加值比去年同期净增 1,114 亿元，产业规模继续在全国工业各行业中保持领 先水平。 其中，电子计算机、通信设备和电子器件行业工业增加值增幅较快，分别 高出行业平均增幅 11.3%、6.4%和 1.9%。特别是电子计算机行业，在电子信息 全行业增速低于2008年同期水平的环境下，仍保持了较快发展，比同期增速的 17.7%高出13.4个百分点，是全行业持续增长的主要动力。 （五）轻工食品板块 1.轻工业分析 轻工业承担着繁荣市场、增加出口、扩大就业、服务“三农”的重要任务， 是国民经济的重要产业，在经济和社会发展中起着举足轻重的作用。我国已成 67 ----------------------- Page 68----------------------- 为轻工产品生产和消费大国，2008 年轻工业实现增加值 26,235 亿元，占国内 生产总值的 8.7%，出口总额 3,092 亿美元，占全国出口总额的 21.7%。但我国 轻工业存在自主创新能力不强、产业结构亟待调整、节能减排任务艰巨、产品 质量问题突出等不足。国际金融危机对我国轻工业造成较大冲击，国内外市场 供求失衡，产品库存积压。国务院发布的《轻工业调整和振兴规划》指出我国 将充分利用市场倒逼机制推动轻工业结构调整和产业升级。政策措施包括进一 步扩大“家电下乡”补贴品种；进一步提高部分不属于“两高一资”的轻工产 品的出口退税率，加快出口退税进度，确保及时足额退税。 进入2009年以来，我国工业总体呈现企稳回升趋势。轻工业受国内消费刚 性需求拉动，保持稳定增长。根据工业和信息化部的统计，2009年前三季度我 国轻工业增加值同比增长 8.7%，比上半年加快 0.5 个百分点。9 月份，轻工业 增加值同比增长11.8%。 图 5-6 工业增加值变化趋势 在外需没有根本好转以前，轻工业生产增长将保持在一个不太高的水平。 因此，轻工业持续加速增长将有赖外需复苏。 2.食品工业分析 食品工业是国民经济的重要支柱产业，也是关系国计民生及关联农业、工 业、流通等领域的大产业。尽管新兴产业不断涌现，但食品工业仍然是世界制 造业中的第一大产业。 中国食品工业是市场化程度较高的竞争性行业，这决定了中国食品工业产 68 ----------------------- Page 69----------------------- 业结构的深刻调整，产生并快速发展了如方便食品、冷冻食品等新生的“朝阳 产业”，并加速了产业市场化、国际化的进程。食品工业在连续十余年保持上扬 势头的同时，在今后 5－10 年内仍将持续发展。在今后相当长的时间内，食品 消费与需求将完成由追求数量向追求质量、营养、安全、多样和方便型的转化。 食品需求较为刚性，名义销售量受价格影响较大，自 2008 年 11 月以来由 于粮食、油脂价格为代表的食品价格增速回落，除个别月份外，食品消费增速 均落后于社会消费品零售增速。2009 年第三季度，食品价格同比上涨 0.3％， 涨幅比上个季度提高 1.3 个百分点。预计未来仍有上涨空间，由于弹性较小， 食品销售名义增速将持续提升。 （六）现代物流板块 物流业是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，是 国民经济的重要组成部分。近年来，我国物流业发展环境进一步改善，与各行 业特别是制造业的融合进程加快。现代物流业发展开始由珠三角、长三角地区， 迅速向环渤海和中西部地区延伸。物流服务体系正在逐步形成，物流业发展对 于提高国民经济增长的质量和效益的作用越来越明显，行业凝聚力和社会影响 力进一步增强。 2008年我国GDP达到30万亿元，其中物流成本占GDP的比重达到17.4%， 2009 年 1-9 月，全国社会物流总额为 694,083 亿元，同比增速由一季度下降 3.3%，上半年下降0.8%，转为增长2%，扭转了持续下滑势头。扣除价格因素， 可比增长6.9%，增幅比上半年提高0.9个百分点。反映出物流需求在投资和经 济增长的带动下企稳回升步伐有所加快。 根据国务院发布的《物流业调整和振兴规划》，我国将培育一批具有国际竞 争力的大型综合物流企业集团，初步建立起布局合理、技术先进、节能环保、 便捷高效、安全有序并具有一定国际竞争力的现代物流服务体系，物流服务能 力进一步增强；物流的社会化、专业化水平明显提高，第三方物流的比重有所 增加，物流业规模进一步扩大，物流业增加值年均递增 10%以上；物流整体运 行效率显著提高，全社会物流总费用与GDP的比率比目前的水平有所下降。 同时，该规划指出我国将建立包括以广州、深圳为中心的珠江三角洲物流 69 ----------------------- Page 70----------------------- 区域的九大物流区域，推进多式联运、转运设施工程，物流园区工程，城市配 送工程，大宗商品和农村物流工程，制造业与物流业联动发展工程等重点工程， 促进物流业健康发展。 十、发行人市场地位及竞争优势 发行人是广东省最大的外贸集团企业，主营业务以进出口为主，生产与经营 的商品有1万多种。进口业务方面，发行人在机械设备、纸张、医药、钢材等大 宗商品方面有着丰富的客户资源和市场优势；出口业务方面，发行人初步形成了 以机电产品、轻工日用品、家具等为核心商品，以欧洲、美国、香港为主，遍布 200多个国家和地区的多元化市场结构。 ☆ 发行人已初步实现“出口有市场、销售有网络、生产有基地、经营有人才” 的规模经济运作模式，并逐步成为一个“科、工、贸、投”一体化发展、经济实 力和国际竞争力雄厚的国有大型企业集团。在中国企业联合会评选的2009年中国 企业500强中，发行人列中国企业500强第140名，在中国服务业企业中名列第48 名以及机电电子产品内外商贸及批发业第2名。 （一）资源优势 发行人紧紧把握金融危机的机遇，利用市场低迷、企业洗牌，有色金属价格 一度跌破成本价的大好时机，实施“再造主业、延伸产业链”战略。大胆实行低 成本并购，于2009年投资11亿元人民币，一举收购了全国生物医药、化工领域技 术领先的星湖科技，拥有塑料高分子生产技术和新能源材料的高新技术企业佛塑 股份，拥有全球最大的锌矿、澳大利亚200家优秀上市公司之一澳大利亚卡加拉 （Kagara）公司等三个优质上市公司的控股权。于2009年6月正式签署协议，以 350万美元收购了玻利维亚正在开发的储量达50多万吨金属铜的露天铜矿70%的 控股权。于2009年下半年以2600万元人民币投资并购了马达加斯加储量近亿吨的 钛铁锆矿，并与武汉钢铁集团合作成功中标马达加斯加探明储量达8.7亿吨露天 铁矿的开发权。整合和重组了不锈钢、铝材生产企业，并购了价值超千亿元的以 锌、铜、镍、黄金、铁为主的矿产资源的控制权。通过战略合作发展了一批高新 技术企业和现代物流企业，形成了以矿产资源、高新技术产业、现代物流业、有 色金属为主体的产业经营格局，实现从低端经营向高端经营的重大转变。 70 ----------------------- Page 71----------------------- （二）市场优势 发行人稳步推进五金建材、机电设备、轻工食品、矿冶化工和现代物流等五 大板块的经营。2009年1-9月，发行人五大板块销售收入合计183.58亿元，占销 售总收入的93.65%。其中五金建材板块以销售收入60.06亿元居各板块之首，占 销售总收入的30.64%；机电设备板块实现销售收入45.04亿元，占销售收入总额 的22.97%；轻工食品板块实现销售收入42.30亿元，占总销售规模比重的21.58%； 矿冶化工板块销售收入35.98亿元，占总销售收入的18.35%。 铝材、钢材及制品、不锈钢板材、木业、矿产品、油品、船舶、医疗设备、 家具、调味品等十类产品已成为发行人的主业产品。 作为广东省最大的外贸集团企业，发行人通过大力建设现代物流项目、进行 实体投资与经营，进一步推进公司业务从单一贸易的低端经营向供应链管理的现 代物流服务业高端经营转变，完善产业链的建设。 （三）品牌优势 发行人坚持解放思想，创新发展，大力推动品牌战略，依托科研院校建立产 学研紧密结合的研发中心，推进产业升级，实现从商品经营到品牌经营转变。目 前发行人拥有三个国家级技术研发中心、三个省级研发中心，同时生产企业也分 别建立起自身的研发中心。发行人专门设立科技研发基金和市场营销基金，专项 用于培育高端品牌，提升自主创新能力，打造出一批国际、国内市场知名的商品 品牌和企业品牌。继“珠江桥牌”之后，2009年4月，柏高木地板“PACO”、星湖 科技“星湖”、生益科技“SL”商标荣获“中国驰名商标”称号。2009年7月，发 行人所属8家企业共23个品牌被认定为省外经贸厅2009-2011年度重点培育和发 展的广东省出口名牌。 （四）建立现代企业管理体系，科研创新与人才优势 发行人着力抓好企业内部管理，以狠抓全面预算管理、成本核算管理、生产 工艺流程与业务流程管理为重点，全面实施精细化管理和精益制造，全面提升集 团化管理水平，把发行人建设成为投融资中心、信息中心、资源配置中心和战略 发展的协调中心。以科技创新为动力，加大产学研合作力度。分别与华南理工大 学等科研院校合作，建立起生物工程、医药化工、食品加工、电子电器等一大批 71 ----------------------- Page 72----------------------- 研发中心。目前发行人拥有三个国家级技术研发中心，三个省级研发中心，发行 人所属企业拥有的专利达60多个。创新分配机制和用人机制，大力建设一支推动 和实现转型升级的骨干队伍。紧紧抓住全球经济危机带来的机遇，按集团战略发 展需要，加大市场人才招聘力度，2008年以来共向社会招聘各类高级人才达120 多人。与中山大学、华南理工大学、广东外语外贸大学、暨南大学、长江商学院 开展战略合作，在多个企业建立博士后工作站，选拔和培养一大批专业人才。目 前，发行人拥有中级职称人员935人，高级职称人员92人，注册会计师32人，博 士生导师1人，博士后1人，博士12人，硕士研究生533人。这些人才充实到各项 目和企业的生产经营管理中去，成为承担发行人转型升级和战略发展的骨干力 量。 72 ----------------------- Page 73----------------------- 第六章 发行人主要财务状况 提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及本 募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。 依据中国注册会计师独立审计准则，广东康元会计师事务所对广新外贸2006 年度会计报表进行了审计，出具了粤康元审字（2007）第81428号带强调事项的 无保留意见的审计报告；由于广东康元会计师事务所2007年依法清算并终止营 业，广东天华华粤会计师事务所有限公司对广新外贸2007年度会计报表进行了审 计，并出具了天华华粤审字[2008]1439号带强调事项的无保留意见的审计报告； 为更加公允地反映企业的财务状况与经营成果，广东天华华粤会计师事务所对广 新外贸2008年备考财务报表按照2006年2月财政部颁布的《企业会计准则》和《企 业会计制度》进行了审计，并出具了天华华粤审字[2009]10669号标准无保留意 见的审计报告，主要为本公司向中国银行间市场交易商协会报送有关在银行间债 券市场发行债务融资工具的用途使用。 本公司及下属其他子公司2006年-2007年报表按照旧会计准则（财政部2006 年之前颁布的《企业会计准则》和2000年12月29日颁布的《企业会计制度》）编 制。 本章及本文所引用的2006、2007、2008年度财务数据来自以上经审计的会计 报表，2009年1－9月的财务数据来自公司未经审计的会计报表。 一、发行人近三年及最近一期的会计报表 （一）合并报表 1、合并资产负债表 73 ----------------------- Page 74----------------------- 表6－1 2006年末、2007年末合并资产负债表 单位：元 项目 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 货币资金 3,273,275,500.85 2,163,192,086.95 短期投资 43,502,366.80 109,126,565.63 应收票据 23,443,721.77 84,231,903.00 应收股利 － 3,150,000.00 应收利息 － 80,114.75 应收账款 1,546,134,420.72 1,353,291,863.33 其他应收款 853,892,162.85 563,203,998.74 预付账款 1,204,087,092.50 1,406,336,095.83 应收出口退税 － 716,072,975.12 存货 875,526,713.99 893,535,888.72 待摊费用 － 29,740,437.96 其他流动资产 10,213,493.05 74,194.00 流动资产合计 7,830,075,472.53 7,322,036,124.03 长期投资 1,049,468,649.74 737,983,259.94 其中：长期股权投资 1,049,446,149.74 737,360,159.94 长期债权投资 22,500.00 623,100.00 合并价差 119,872,972.58 3,991,475.46 长期投资合计 1,169,341,622.32 741,974,735.40 固定资产原价 2,417,265,391.77 2,673,984,195.33 减：累计折旧 808,582,782.69 909,780,838.52 固定资产净值 1,608,682,609.08 1,764,203,356.81 减：固定资产减值准备 15,659,770.66 12,967,074.85 固定资产净额 1,593,022,838.42 1,751,236,281.96 在建工程 147,036,345.29 150,357,418.99 固定资产清理 534,219.90 4,888,148.59 固定资产合计 1,740,593,403.61 1,906,481,849.54 无形资产 109,216,883.23 86,281,012.80 其中：土地使用权 98,892,747.36 76,939,589.21 长期待摊费用（递延资产） 29,360,104.86 13,378,905.68 其他长期资产 － 559,016,865.37 递延税款借项 116,790.87 － 非流动资产合计 3,048,628,804.89 3,307,133,368.79 资 产 总 计 10,878,704,277.42 10,629,169,492.82 短期借款 2,366,654,140.42 980,607,136.74 应付票据 411,809,249.30 668,291,755.89 应付账款 1,864,814,307.74 2,014,786,673.42 预收账款 1,738,010,840.77 2,206,801,070.06 应付工资 178,381,933.85 193,311,965.85 74 ----------------------- Page 75----------------------- 项目 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 应付福利费 20,004,240.32 62,648,796.04 应付股利（应付利润） 12,569,044.14 10,518,010.93 应交税金 4,914,664.99 -19,796,706.14 其他应交款 1,016,392,644.35 8,055,482.47 其他应付款 － 758,999,443.52 预提费用 － 11,713,950.53 预计负债 － 192,186.58 其他流动负债 684,564,488.05 603,168,165.51 流动负债合计 8,298,115,553.93 7,499,297,931.40 长期借款 188,728,503.43 232,628,991.25 长期应付款 24,791,792.00 600,311,619.93 其他长期负债 － 1,080,120.93 预计负债 192,186.58 － 长期负债合计 213,712,482.01 834,020,732.11 递延税款贷项 3,580,429.35 417,281.00 负 债 合 计 8,515,408,465.29 8,333,735,944.51 少数股东权益 407,224,149.23 206,325,816.69 实收资本（股本） 603,000,000.00 603,000,000.00 其中：国家资本 603,000,000.00 603,000,000.00 资本公积 839,613,593.12 1,340,223,468.31 盈余公积 370,904,783.27 347,447,114.57 未确认的投资损失 -99,061,917.09 -199,664,985.62 未分配利润 332,255,743.61 181,970,757.50 外币报表折算差额 -83,301,995.82 -37,763,713.89 归属于母公司所有者权益 1,963,410,207.09 － 合计 所有者权益小计 2,370,634,356.32 2,235,212,640.87 减：未处理资产损失 7,338,544.19 146,104,909.25 所有者权益合计（剔除未 2,363,295,812.13 2,089,107,731.62 处理资产损失后的金额） 负债和所有者权益总计 10,878,704,277.42 10,629,169,492.82 表6－2 2008年末和2009年九月末合并资产负债表 单位：元 项目 2009 年9 月30 日 2008 年 12 月31 日 货币资金 2,808,984,936.05 2,501,386,948.98 交易性金融资产 10,486,543.20 5,592,960.55 应收票据 76,410,301.98 47,757,703.80 应收账款 1,542,781,068.88 1,422,292,372.07 75 ----------------------- Page 76----------------------- 项目 2009 年9 月30 日 2008 年 12 月31 日 预付款项 2,154,719,731.35 1,487,407,318.25 应收股利 3,477,230.01 857,245.77 其他应收款 1,288,969,275.97 1,342,622,868.85 存货 2,118,347,803.03 1,063,650,696.35 其中：原材料 625,114,533.47 181,191,051.84 库存商品（产成品） 848,973,623.67 556,072,662.80 其他流动资产 2,045,080.26 49,305,664.80 流动资产合计 10,006,221,970.73 7,920,873,779.42 可供出售金融资产 37,597,975.80 42,112,640.80 长期应收款 59,755,202.31 11,739,020.65 长期股权投资 1,586,843,454.21 1,050,204,981.62 投资性房地产 475,322,354.76 584,184,553.47 固定资产原价 3,266,348,925.84 2,244,127,700.54 减：累计折旧 1,490,301,258.14 911,233,035.08 固定资产净值 1,776,047,667.70 1,332,894,665.46 减：固定资产减值准备 55,127,238.90 25,035,207.30 固定资产净额 1,720,920,428.80 1,307,859,458.16 在建工程 884,871,547.71 530,214,063.00 工程物资 1,015,153.57 － 固定资产清理 20,287.07 － 生产性生物资产 989,692.95 1,242,679.11 无形资产 385,546,564.88 133,427,114.96 其中：土地使用权 309,868,924.57 121,917,508.61 开发支出 17,107,779.56 － 商誉 119,402,975.58 109,842,048.24 合并价差 -3,587,276.51 － 长期待摊费用 35,313,075.76 31,937,857.65 递延所得税资产 19,862,390.69 21,972,525.91 其他非流动资产 17,935,262.55 17,992,132.79 非流动资产合计 5,358,916,869.69 3,842,729,076.36 资 产 总 计 15,365,138,840.42 11,763,602,855.78 短期借款 4,745,635,074.99 2,921,816,058.89 应付票据 539,554,823.11 564,345,567.98 应付账款 1,804,749,725.80 1,868,119,835.70 预收款项 1,597,153,933.45 1,494,988,460.08 应付职工薪酬 193,335,010.49 148,146,324.54 其中：应付工资 144,283,113.13 131,814,601.17 应付福利费 8,023,858.31 6,660,332.79 应交税费 -41,967,192.73 46,012,591.46 其中：应交税金 -54,947,704.53 40,419,364.50 应付利息 3,733,554.25 － 应付股利 2,062,152.18 29,915,059.24 76 ----------------------- Page 77----------------------- 项目 2009 年9 月30 日 2008 年 12 月31 日 其他应付款 683,870,042.74 1,029,680,941.74 一年内到期的非流动负债 0.00 － 其他流动负债 44,492,041.68 9,721,821.24 流动负债合计 9,572,619,165.96 8,112,746,660.87 长期借款 2,659,914,937.64 760,846,898.44 长期应付款 23,582,390.79 23,582,390.79 专项应付款 4,009,445.00 47,686.00 预计负债 899,751.37 7,933,043.76 递延所得税负债 5,577,280.92 5,611,800.74 非流动负债合计 2,693,983,805.72 798,021,819.73 负 债 合 计 12,266,602,971.68 8,910,768,480.60 实收资本（股本） 1,600,000,000.00 1,600,000,000.00 其中:国家资本 1,600,000,000.00 1,600,000,000.00 资本公积 118,672,830.41 67,693,204.99 库存股 0.00 － 盈余公积 178,119,423.97 131,431,757.38 未分配利润 754,963,078.69 444,369,250.83 其中：现金股利 0.00 － 外币报表折算差额 -260,237,307.40 -128,748,532.62 归属于母公司所有者权益合 2,391,518,025.67 2,114,745,680.58 计 少数股东权益 707,017,843.07 738,088,694.60 所有者权益合计 3,098,535,868.74 2,852,834,375.18 所有者权益合计（剔除未处 3,098,535,868.74 2,852,834,375.18 理资产损失后的金额） 负债和所有者权益总计 15,365,138,840.42 11,763,602,855.78 2、合并利润表 表6－3 2006年度和2007年度合并利润表 单位：元 项目 2007 年度 2006 年度 一、主营业务收入 32,574,567,103.60 31,011,422,209.40 二、主营业务收入净额 32,574,567,103.60 31,011,422,209.40 减：（一）主营业务成本 31,120,872,573.95 29,710,105,805.58 （二）主营业务税金及附加 45,850,055.21 37,948,609.14 三、主营业务利润（亏损以“－”号填列） 1,407,844,474.44 1,263,367,794.68 加：其他业务利润（亏损以“－”号填列） 123,743,820.07 147,005,637.24 减：（一）营业费用 574,706,850.19 631,992,532.12 （二）管理费用 571,421,958.01 629,248,182.19 （三）财务费用 84,451,687.27 87,315,193.98 77 ----------------------- Page 78----------------------- 项目 2007 年度 2006 年度 四、营业利润（亏损以“－”号填列） 301,007,799.04 61,817,523.63 加：（一）投资收益（损失以“－”号填列） 91,118,603.61 149,360,316.34 （二）期货收益（损失以“－”号填列） － － （三）补贴收入 － 1,802,497.45 （四）营业外收入 128,692,755.64 40,498,710.36 减：（一）营业外支出 80,111,599.02 13,822,618.30 五、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 440,707,559.27 239,656,429.48 减：所得税 103,870,792.35 65,197,727.75 * 少数股东损益 91,132,881.25 23,430,436.24 加：* 未确认的投资损失 -8,884,261.74 -2,324,016.72 六、净利润（净亏损以“－”号填列） 236,819,623.93 148,704,248.77 表6－4 2008年度和2009年1-9月的合并利润表 单位：元 项目 2009 年 1－9 月 2008 年度 一、营业收入 19,743,668,271.54 33,345,772,353.95 其中：主营业务收入 19,603,384,770.49 33,068,640,663.76 其他业务收入 140,283,501.05 277,131,690.19 减：营业成本 18,444,733,116.76 31,694,374,638.36 其中：主营业务成本 18,398,108,406.20 31,570,404,879.98 其他业务成本 46,624,710.56 123,969,758.38 营业税金及附加 36,282,780.58 46,152,325.81 销售费用 469,226,812.61 686,133,249.03 管理费用 447,929,612.72 494,719,378.80 ☆ 财务费用 141,680,564.95 121,487,951.02 资产减值损失 2,970,575.32 297,100.10 其他 4,434,635.90 0.00 加：公允价值变动收益 1,596,260.95 -6,111,930.00 投资收益 64,337,612.29 67,401,929.89 二、营业利润 262,344,045.94 363,897,710.72 加：营业外收入 141,270,600.08 133,294,928.05 减：营业外支出 12,460,117.43 18,986,786.50 三、利润总额 391,154,528.59 478,205,852.27 减：所得税费用 77,384,154.07 119,630,890.24 加：未确认的投资损失 － － 四、净利润 313,770,374.52 358,574,962.03 减：少数股东损益 139,759,286.01 127,543,709.12 五、归属于母公司所有者的净利 174,011,088.51 231,031,252.91 78 ----------------------- Page 79----------------------- 项目 2009 年 1－9 月 2008 年度 润 3、合并现金流量表 表6－5 2006、2007、2008年度和2009年1-9月的合并现金流量表 单位：元 2009 年 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 1－9 月 一、经营活动产生的现金 － － － － 流量： 销售商品、提供劳务收到 21,993,644,411.71 36,019,023,921.28 36,847,845,848.98 35,525,871,246.98 的现金 收到的税费返还 1,164,677,221.47 1,331,865,072.79 1,960,693,432.58 2,485,558,950.13 收到其他与经营活动有 358,958,093.76 1,015,602,154.15 2,363,306,440.15 684,100,332.76 关的现金 经营活动现金流入小计 23,517,279,726.94 38,366,491,148.22 41,171,845,721.71 38,695,530,529.87 购买商品、接受劳务支付 21,602,529,911.22 35,374,568,056.13 37,062,959,132.62 35,794,209,846.48 的现金 支付给职工以及为职工 514,173,873.75 682,758,309.48 560,110,967.50 594,126,447.48 支付的现金 支付的各项税费 512,270,046.85 410,789,988.80 383,878,598.29 390,249,234.52 支付其他与经营活动有 541,326,976.71 1,673,899,940.51 2,008,017,999.97 1,170,479,782.01 关的现金 经营活动现金流出小计 23,170,300,808.53 38,142,016,294.92 40,014,966,698.38 37,949,065,310.49 经营活动产生的现金流 346,978,918.41 224,474,853.30 1,156,879,023.33 746,465,219.38 量净额 二、投资活动产生的现金 － － － － 流量： 收回投资收到的现金 137,334,746.78 24,543,882.39 60,748,791.96 41,447,663.98 取得投资收益收到的现 169,647,283.70 92,875,017.38 85,462,821.47 2,526,537.50 金 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的 55,451,527.57 127,156,292.65 114,995,011.18 137,924,709.45 现金净额 处置子公司及其他营业 0.00 5,757,024.94 28,312,666.26 21,353,703.75 单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有 28,149,224.67 94,927,870.71 270,939,085.77 5,886,574.61 关的现金 投资活动现金流入小计 390,582,782.72 345,260,088.07 560,458,376.64 206,612,651.79 79 ----------------------- Page 80----------------------- 2009 年 项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度 1－9 月 购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的 777,410,399.40 318,579,203.62 256,482,853.32 86,879,983.40 现金 投资支付的现金 2,041,841,937.85 238,582,296.80 608,874,812.09 260,658,971.64 取得子公司及其他营业 -31,384,467.90 31,398,486.17 41,425,725.90 93,351,153.83 单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有 280,750,466.31 66,989,544.04 6,738,181.31 9,580,544.47 关的现金 投资活动现金流出小计 3,068,618,335.66 655,549,530.63 913,521,572.62 357,119,499.51 投资活动产生的现金流 -2,678,035,552.94 -310,289,442.56 -353,063,195.98 -150,506,847.72 量净额 三、筹资活动产生的现金 － － － － 流量： 吸收投资收到的现金 559,310,639.47 128,027,670.00 24,283,284.74 3,910,000.00 取得借款收到的现金 10,154,821,933.94 13,158,461,321.65 9,009,602,183.97 3,903,917,054.86 收到其他与筹资活动有 0.00 352,134,510.59 639,042,823.43 336,098,255.58 关的现金 筹资活动现金流入小计 10,714,132,573.41 13,638,623,502.24 9,672,928,292.14 4,243,925,310.44 偿还债务支付的现金 6,506,597,511.90 13,044,989,984.32 8,208,559,118.50 4,250,738,339.46 分配股利、利润或偿付利 358,508,812.25 271,262,384.16 157,434,648.30 109,113,262.19 息支付的现金 支付其他与筹资活动有 1,193,962,364.63 955,422,375.71 905,901,946.01 240,086,786.87 关的现金 筹资活动现金流出小计 8,059,068,688.78 14,271,674,744.19 9,271,895,712.81 4,599,938,388.52 筹资活动产生的现金流 2,655,063,884.63 -633,051,241.95 401,032,579.33 -356,013,078.08 量净额 四、汇率变动对现金及现 -16,409,263.03 -19,844,068.09 -11,223,767.44 -10,011,875.08 金等价物的影响 五、现金及现金等价物净 307,597,987.07 -738,709,899.30 1,193,624,639.24 229,933,418.50 增加额 （二）母公司报表 1、资产负债表 表 6－6 2006 年、2007 年末母公司资产负债表 单位：元 项目 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 货币资金 1,430,172,119 867,991,387 应收股利 － 5,994,200 80 ----------------------- Page 81----------------------- 项目 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 其他应收款 1,001,691,791 678,789,647 待摊费用 － 1,108,625 流动资产合计 2,431,863,910 1,553,883,860 长期投资 2,253,314,248 2,456,305,325 其中：长期股权投资 2,253,314,248 2,456,305,325 长期债权投资 － － 合并价差 － － 长期投资合计 2,253,314,248 2,456,305,325 固定资产原价 9,711,075 4,940,296 减：累计折旧 3,002,146 2,455,748 固定资产净值 6,708,929 2,484,547 减：固定资产减值准备 － － 固定资产净额 6,708,929 2,484,547 在建工程 4,539,389 6,970,658 固定资产合计 11,248,318 9,455,206 无形资产 4,280,064 1,205,151 长期待摊费用（递延资 11,688,288 － 产） 无形资产及其他资产合计 15,968,352 1,205,151 资 产 总 计 4,712,394,828 4,020,849,542 短期借款 450,000,000 － 应付工资 8,000,000 6,900,000 应付福利费 － 607,515 应交税金 332,936 1,513,742 其他应交款 － 4,058 其他应付款 1,498,573,190 946,889,786 其他流动负债 600,000,000 600,000,000 流动负债合计 2,556,906,126 1,555,915,100 长期负债合计 － － 负 债 合 计 2,556,906,126 1,555,915,100 少数股东权益 － － 实收资本（股本） 603,000,000 603,000,000 国家资本 603,000,000 603,000,000 资本公积 839,613,593 1,340,223,468 盈余公积 370,904,783 347,447,115 未分配利润 341,970,326 174,263,859 所有者权益小计 2,155,488,702 2,464,934,442 所有者权益合计（剔除未处 2,155,488,702 2,464,934,442 理资产损失后的金额） 负债和所有者权益总计 4,712,394,828 4,020,849,542 81 ----------------------- Page 82----------------------- 表 6－7 2008 年末以及2009 年三季度末母公司资产负债表 单位：元 项目 2009 年 9 月30 日 2008 年 12 月31 日 货币资金 723,762,852 1,070,684,310 其他应收款 2,117,388,966 1,169,667,103 流动资产合计 2,841,151,818 2,240,351,413 长期股权投资 3,384,184,011 2,662,699,327 固定资产原价 14,768,404 12,770,151 减：累计折旧 5,447,848 4,077,546 固定资产净值 9,320,556 8,692,605 减：固定资产减值准备 － － 固定资产净额 9,320,556 8,692,605 在建工程 4,026,385 2,372,465 无形资产 3,634,520 3,936,718 长期待摊费用 15,989,670 16,121,567 非流动资产合计 3,417,155,141 2,693,822,681 资 产 总 计 6,258,306,960 4,934,174,094 短期借款 1,590,000,000 910,000,000 应付职工薪酬 910,839 6,157,300 其中：应付工资 － 6,157,300 应交税费 304,465 465,497 其中：应交税金 299,830 452,551 应付股利 － 25,338,859 其他应付款 565,075,970 1,134,368,741 流动负债合计 2,156,291,274 2,076,330,397 长期借款 1,741,656,100 500,000,000 非流动负债合计 1,741,656,100 500,000,000 负 债 合 计 3,897,947,374 2,576,330,397 实收资本（股本） 1,600,000,000 1,600,000,000 其中:国家资本 1,600,000,000 1,600,000,000 资本公积 108,826,320 83,463,331 盈余公积 131,431,757 131,431,757 未分配利润 520,101,508 542,948,609 归属于母公司所有者权益合 2,360,359,585 2,357,843,698 计 所有者权益合计 2,360,359,585 2,357,843,698 所有者权益合计（剔除未处 2,360,359,585 2,357,843,698 理资产损失后的金额） 负债和所有者权益总计 6,258,306,960 4,934,174,094 82 ----------------------- Page 83----------------------- 2、利润表 表 6－8 2006 年度和2007 年度母公司利润表 单位：元 项目 2007 年度 2006 年度 一、主营业务收入 － － 其中: 出口产品（商品）销售收入 － － 进口产品（商品）销售收入 － － 减：折扣与折让 － － 二、主营业务收入净额 － － 减：（一）主营业务成本 － － （二）主营业务税金及附加 － － 三、主营业务利润（亏损以“－”号填列） － － 加：其他业务利润（亏损以“－”号填列） 13848,179 2,950,628 减：（一）营业费用 － － （二）管理费用 38,538,392 32,047,369 （三）财务费用 7,764,033 405,250 四、营业利润（亏损以“－”号填列） -32,454,246 -29,501,992 加：（一）投资收益（损失以“－”号填列） 267,078,814 176,707,665 （二）期货收益（损失以“－”号填列） － － （三）补贴收入 － － （四）营业外收入 － － 减：（一）营业外支出 625,662 894,260 五、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 233,998,906 146,311,414 减：所得税 － － * 少数股东损益 － － 加：* 未确认的投资损失 － － 六、净利润（净亏损以“－”号填列） 233,998,906 146,311,414 表 6－9 2008 年度以及2009 年 1－9 月母公司利润表 单位：元 项目 2009 年1－9 月 2008 年度 一、营业收入 10,284,773 11,224,133 其中：主营业务收入 － － 其他业务收入 10,284,773 11,224,133 减：营业成本 565,663 1,540 其中：主营业务成本 － － 其他业务成本 565,663 1,540 营业税金及附加 － － 83 ----------------------- Page 84----------------------- 项目 2009 年1－9 月 2008 年度 销售费用 － － 管理费用 28,021,062 46,735,366 财务费用 25,910,325 18,828,461 其中：利息支出 30,009,545 26,340,361 利息收入 5,369,773 7,548,511 加：公允价值变动收益 － － 投资收益 － 294,579,195 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 － 4,353,450 二、营业利润 -44,212,276 240,237,961 加：营业外收入 28,133,800 13,760 减：营业外支出 443,737 683,236 三、利润总额 -16,522,213 239,568,485 减：所得税费用 6,324,888 － 加：未确认的投资损失 － － 四、净利润 -22,847,101 239,568,485 减：少数股东损益 － － 五、归属于母公司所有者的净利润 -22,847,101 239,568,485 3、现金流量表 表 6－10 2006、2007、2008 年度以及2009 年 1－9 月母公司现金流量表 单位：元 项目 2009 年上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一、经营活动产生的现金流量： ―― ―― —— —— 销售商品、提供劳务收到的现 － － － － 金 收到的税费返还 － － － － 收到其他与经营活动有关的现 10,398,631,259 18,021,524,384 31,305,552,126 131,020,550 金 经营活动现金流入小计 10,398,631,259 18,021,524,384 31,305,552,126 131,020,550 购买商品、接受劳务支付的现 － － － － 金 支付给职工以及为职工支付的 24,057,019 31,890,723 26,862,561 21,247,580 现金 支付的各项税费 6,852,526 605,186 807,972 16,088 支付其他与经营活动有关的现 10,926,159,944 18,459,131,239 30,194,281,363 187,891,563 金 经营活动现金流出小计 10,957,069,490 18,491,627,148 30,221,951,896 209,155,231 经营活动产生的现金流量净额 -558,438,231 -470,102,765 1,083,600,230 -78,134,682 84 ----------------------- Page 85----------------------- 项目 2009 年上半年 2008 年度 2007 年度 2006 年度 二、投资活动产生的现金流量： ―― ―― ―― ―― 收回投资收到的现金 － － － 2,777,349 取得投资收益收到的现金 106,534,020 75,484,807 96,130,169 － 处置固定资产、无形资产和其 21,800 108,342 － 53,020,632 他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收 － － － － 到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现 5,369,773 8,956,343 8,386,261 4,526,199 金 投资活动现金流入小计 111,925,592 84,549,492 104,516,430 60,324,180 购建固定资产、无形资产和其 142,773,137 5,453,194 16,978,830 6,522,423 他长期资产支付的现金 投资支付的现金 1,114,937,669 198,943,705 156,336,970 10,000,000 取得子公司及其他营业单位支 ☆ － － － － 付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现 60,796 － － － 金 投资活动现金流出小计 1,257,771,601 204,396,898 173,315,800 16,522,423 投资活动产生的现金流量净额 -1,145,846,009 -119,847,406 -68,799,370 43,801,757 三、筹资活动产生的现金流量： ―― ―― ―― ―― 吸收投资收到的现金 － － － － 取得借款收到的现金 2,546,106,100 1,600,000,000 640,000,000 600,000,000 收到其他与筹资活动有关的现 － － 638,812,400 156,205,332 金 筹资活动现金流入小计 2,546,106,100 1,600,000,000 1,278,812,400 756,205,332 偿还债务支付的现金 624,450,000 1,240,000,000 790,000,000 － 分配股利、利润或偿付利息支 50,259,868 48,075,888 20,400,029 － 付的现金 支付其他与筹资活动有关的现 514,033,450 81,461,750 921,032,500 25,257,338 金 筹资活动现金流出小计 1,188,743,318 1,369,537,638 1,731,432,529 25,257,338 筹资活动产生的现金流量净额 1,357,362,782 230,462,363 -452,620,129 730,947,994 四、汇率变动对现金及现金等 － － － － 价物的影响 五、现金及现金等价物净增加 -346,921,458 -359,487,809 562,180,731 696,615,069 额 二、发行人合并报表范围的变化 （一）2006 年度会计合并报表范围 85 ----------------------- Page 86----------------------- 2006 年纳入合并报表范围二级子公司的基本情况如下： 表 6－11 2006 年纳入合并报表范围二级子公司 持股 序号 企业名称 比例 注册资本 投资额 企业类型 备注 （%） 1 广东省广新外贸轻纺控股公司 100 289,800,000.00 508,920,000.00 境内非金融子企业 2 广东省轻工业品进出口集团公司 100 104,590,000.00 66,940,000.00 境内非金融子企业 3 广东省机械进出口集团公司 100 11,330,000.00 306,940,000.00 境内非金融子企业 广东省食品进出口集团公司 100 111,770,000.00 69,220,000.00 境内非金融子企业 4 广东省土产进出口集团公司 100 170,260,000.00 306,940,000.00 境内非金融子企业 5 6 广东省工艺品进出口集团公司 100 52,900,000.00 69,220,000.00 境内非金融子企业 广东省畜产进出口集团公司 100 25,790,000.00 6,850,000.00 境内非金融子企业 7 广东省外贸开发公司 100 29,430,000.00 30,010,000.00 境内非金融子企业 8 9 广东省五金矿产进出口集团公司 100 12,000,000.00 20,380,000.00 境内非金融子企业 中国包装进出口广东公司 100 15,040,000.00 -20,160,000.00 境内非金融子企业 10 广东省东方进出口公司 100 30,240,000.00 55,280,000.00 境内非金融子企业 11 拥有实际 12 广东省广告公司 30 16,380,000.00 7,554,000.00 境内非金融子企业 控制权 13 广东外贸物资发展公司 100 15,070,000.00 14,340,000.00 境内非金融子企业 广东广新投资控股有限公司 100 100,000,000.00 100,000,000.00 境内非金融子企业 14 15 汇隆有限公司 100 1,550,000.00 0.00 境外子企业 16 广新控股有限公司 100 436,110,000.00 510,960,000.00 境外子企业 17 宝粤贸易有限公司 100 640,000.00 330,480.00 境外子企业 （二）2007 年度会计合并报表范围变化情况 2007 年本公司纳入合并报表范围二级子公司16户（不含母公司），与2006 年度相比，新增合并 1 家（湛江港广新能源矿业有限公司，持股 50%，具有实 际控制权），减少 2 家（广东省广新外贸轻纺控股公司和广东省工艺品进出口 集团公司）。 86 ----------------------- Page 87----------------------- 表 6－12 2007 年纳入合并报表范围二级子公司 持股 序号 企业名称 比例 注册资本 投资额 企业类型 （%） 1 广东省食品进出口集团公司 100 111,766,777.39 306,940,000.00 境内非金融子企业 2 广东省轻工业品进出口集团公司 100 104,589,420.60 69,220,000.00 境内非金融子企业 3 广东省机械进出口集团公司 100 11,330,000.00 127,960,000.00 境内非金融子企业 4 广东省土产进出口集团公司 100 138,456,873.47 84,080,000.00 境内非金融子企业 5 广东省畜产进出口集团公司 100 40,901,712.31 6,850,000.00 境内非金融子企业 6 广东省外贸开发公司 100 29,432,585.45 30,010,000.00 境内非金融子企业 7 广东省五金矿产进出口公司 100 12,000,000.00 20,380,000.00 境内非金融子企业 8 广东省东方进出口公司 100 24,240,852.99 -20,160,000.00 境内非金融子企业 9 中国包装进出口广东分公司 100 16,504,562.75 55,280,000.00 境内非金融子企业 10 广东外贸物资发展公司 100 15,072,823.01 14,340,000.00 境内非金融子企业 11 广东广新投资控股有限公司 100 90,000,000.00 100,000,000.00 境内非金融子企业 12 广东省广告公司 34.05 5,577,900.00 7,554,000.00 境内非金融子企业 13 湛江港广新能源矿业有限公司 50 25,000,000.00 25,000,000.00 境内非金融子企业 14 汇隆有限公司 100 1,551,990.29 0.00 境外子企业 15 广新控股有限公司 100 436,117,000.00 510,956,663.54 境内非金融子企业 16 宝粤贸易有限公司 100 638,220.00 330,480.00 境外子企业 （三）2008 年度会计合并报表范围变化情况 2008 年，本公司纳入合并报表范围二级子企业 18 户（不含母公司）。其中， 2008 年度与 2007 年度相比，纳入合并报表范围的二级子企业增加了 4 家，分 别是广东广新汇富投资管理有限公司、广东广新置业发展有限公司、广东广新 柏高科技有限公司、广东广新贸易发展有限公司；减少 2 家（汇隆有限公司和 宝粤贸易有限公司）。具体情况如下表： 表 6－13 发行人2008 年度二级企业情况 87 ----------------------- Page 88----------------------- 持股比例 享有表决权 序号 企业名称 注册资本 投资额 企业类型 （%） （%） 境内非金融子 1 广东省食品进出口集团公司 100.00 100.00 111,766,777.39111,766,777.39 企业 境内非金融子 2 广东省轻工业品进出口集团公司 100.00 100.00 104,590,000.00104,590,000.00 企业 境内非金融子 3 广东省机械进出口集团公司 100.00 100.00 11,330,000.00 11,330,000.00 企业 境内非金融子 4 广东省土产进出口集团公司 100.00 100.00 138,456,873.47138,456,873.47 企业 境内非金融子 5 广东省畜产进出口集团公司 100.00 100.00 40,901,712.31 40,901,712.31 企业 境内非金融子 6 广东省外贸开发公司 100.00 100.00 29,432,585.45 29,432,585.45 企业 境内非金融子 7 广东省五金矿产进出口公司 100.00 100.00 23,000,000.00 23,000,000.00 企业 境内非金融子 8 广东省东方进出口公司 100.00 100.00 24,240,852.99 24,240,852.99 企业 境内非金融子 9 中国包装进出口广东公司 100.00 100.00 16,504,562.75 16,504,562.75 企业 境内非金融子 10 广东外贸物资发展公司 100.00 100.00 15,072,823.01 14,340,000.00 企业 11 广新控股有限公司 100.00 100.00 436,117,000.00436,117,000.00 境外子企业 境内非金融子 12 广东广新投资控股有限公司 100.00 100.00 100,000,000.00100,000,000.00 企业 境内非金融子 13 广东省广告股份有限公司 34.05 34.05 61,771,755.00 21,033,282.58 企业 境内非金融子 14 湛江港广新能源矿业有限公司 50.00 50.00 500,000,000.00 25,000,000.00 企业 境内非金融子 15 广东广新汇富投资管理有限公司 100 100 50,000,000.00 50,000,000.00 企业 境内非金融子 16 广东广新置业发展有限公司 100 100 30,000,000.00 30,000,000.00 企业 境内非金融子 17 广东广新柏高科技有限公司 100 100 100,000,000.00100,000,000.00 企业 境内非金融子 18 广东广新贸易发展有限公司 100 99.9 50,000,000.00 49,950,000.00 企业 截止本募集书签署之日，本公司纳入合并报表范围二级子企业 18 户（不含 母公司）。与2008 年度相比，新增合并 2 家控股子公司（广东肇庆星湖生物科 技股份有限公司和佛山塑料集团股份有限公司），减少 2 家全资子公司（广东 88 ----------------------- Page 89----------------------- 省畜产进出口集团公司和广东广新汇富投资管理有限公司）。 三、发行人财务分析 （一）基本财务数据 表 6－14 发行人基本财务数据 单位：元 项目 2009 年 9 月30 日 2008 年 12 月31 日 2007 年 12 月31 日 2006 年 12 月31 日 资产总额 15,365,138,840 11,763,602,856 10,878,704,277 10,629,169,493 其中：流动资产 10,006,221,971 7,920,873,779 7,830,075,473 7,322,036,124 存货 2,118,347,803 1,063,650,696 875,526,714 893,535,889 负债总额 12,266,602,972 8,910,768,481 8,515,408,465 8,333,735,945 其中：流动负债 9,572,619,166 8,112,746,661 8,298,115,554 7,499,297,931 所有者权益 3,098,535,869 2,852,834,375 2,363,295,812 2,089,107,732 流动比率1 1.05 0.98 0.95 0.98 速动比率2 0.82 0.85 0.84 0.86 资产负债率3 79.83% 75.75% 78.28% 78.4% 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 经营活动产生的 346,978,918 224,474,853 1,156,879,023 746,465,219 现金流量净额 主营业务收入 19,603,384,770 33,068,640,664 32,574,567,104 31,011,422,209 利润总额 391,154,529 478,205,852 440,707,559 239,656,429 净利润 313,770,375 358,574,962 327,952,505 148,704,249 所有者权益收益 / 12.57% 13.88% 7.12% 4 率（%） 1 流动比率=流动资产/流动负债 2 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 3 资产负债率=总负债/总资产 4 所有者权益收益率=净利润/所有者权益 89 ----------------------- Page 90----------------------- 5 应收账款周转率 / 22.28 22.47 21.61 6 存货周转率 / 32.56 35.18 32.86 本公司自成立以来，通过持续稳健的生产经营活动，经营业绩不断提高，资 产规模不断壮大，长期以来本公司的发展保持了良好的发展势头。2006年－2008 年，发行人总资产分别为106.29亿元、108.79亿元和117.64亿元；所有者权益分 别为20.89亿元、23.63亿元和28.53亿元；净利润分别为1.49亿元、3.28亿元和3.59 亿元。截至2009年9月30 日，公司总资产达到153.65亿元，较2008年底增长30.62%， 所有者权益达到30.99亿元。2009年前三季度实现营业收入197.44亿元，较2008 年同期减少了12.92%；净利润3.14亿元，较2008年同期增加了38.33%。总体来看， 近三年来本公司经营业绩良好，处于健康良性的发展状况。 （二）资产构成分析 表6－15 2006、2007、2008年和2009年9月末公司资产构成情况表 单位：万元 2009 年 占总资 2008 年 占总资 2007 年 占总资 2006 年 占总资 项 目 9 月 30 日 产比重 12 月31 日 产比重 12 月31 日 产比重 12 月31 日 产比重 流动资产 1,000,622 65.12% 792,087 67.33% 783,008 71.98% 732,204 68.89% 其中： 280,898 18.28% 250,139 21.26% 327,328 30.09% 216,319 20.35% 货币资金 应收账款 154,278 10.04% 142,229 12.09% 154,613 14.21% 135,329 12.73% 其他应收款 128,897 8.39% 134,262 11.41% 85,389 7.85% 56,320 5.30% 预付账款 215,472 14.02% 148,741 12.64% 120,409 11.07% 140,634 13.23% 存货 211,835 13.79% 106,365 9.04% 87,553 8.05% 89,354 8.41% 非流动资产 535,892 34.88% 384,273 32.67% 304,863 28.02% 330,713 31.11% 其中： 158,684 10.33% 105,020 8.93% 104,945 9.65% 73,736 6.94% 5 应收账款周转率=主营业务收入/[（年初应收账款+年末应收账款）/2] 6 存货周转率=主营业务成本/[（年初存货+年末存货）/2] 90 ----------------------- Page 91----------------------- 2009 年 占总资 2008 年 占总资 2007 年 占总资 2006 年 占总资 项 目 9 月 30 日 产比重 12 月31 日 产比重 12 月31 日 产比重 12 月31 日 产比重 长期股权投资 固定资产 172,092 11.20% 130,786 11.12% 159,302 14.64% 175,124 16.48% 在建工程 88,487 5.76% 53,021 4.51% 14,704 1.35% 15,036 1.41% 资产合计 1,536,514 100.00% 1,176,360 100.00% 1,087,870 100.00% 1,062,917 100.00% 发行人资产结构符合外贸行业特征，流动资产占总资产比重较大，2006年－ 2008年末，流动资产分别为73.22亿元、78.3亿元和79.21亿元，在总资产中占比 分别为68.89%、71.98%和67.33%。增加三年数字分析，截至2009年9月30日，公 司流动资产100.06亿元，占资产总额的65.12％，较2008年底增长26.33%，其中 货币资金、应收账款、预付账款和存货占流动资产的主要部分。公司货币资金 28.09亿元，占流动资产的28.1%，比2008年底增长12.3%；应收账款和其他应收 款共计28.3亿元，占流动资产的28.3％，较2008年底增长2.2%；存货21.2亿元， 占流动资产的21.17%，较2008年底增长99%。总体看来，货币资金、预付账款和 存货占流动资产总额的比例较高，公司流动资金较为充沛，资产流动性较好。下 面按重要资产科目进行分析： 货币资金：2006年－2008年末及2009年9月30日，货币资金余额分别为 21.63亿元、32.73亿元、25.01亿元和28.09亿元。2008年比2007年减少23.59%， 主要是由于发行人07年短期融资券的到期兑付以及出口退税率的下降。近年来 公司为了满足随业务扩张而不断增加的资金周转需求,一直保持稳定的货币资 金余额增长。 应收账款：2006年－2008年末及2009年9月30日，应收账款余额分别为 135,329 万元、154,613 万元、142,229 万元和 154,278 万元。截至 2009 年 9 月底，公司应收账款154,278万元，较2008年底增长8.47%，其账龄与坏账准 备情况与2008年底相比变化不大，主要是随着业务增长的正常货款增加所致。 表 6－16 2008 年末应收账款账龄情况表 2008 年末余额 账龄结构 账面余额 比例％ 坏账准备 账面价值 1 年以内 1,380,412,444 95.65% 935,440 1,379,477,004 91 ----------------------- Page 92----------------------- 2008 年末余额 账龄结构 账面余额 比例％ 坏账准备 账面价值 1－2 年 14,288,430 0.99% 1,590,295 12,698,135 2－3 年 10,250,009 0.71% 1,854,545 8,395,464 3—4 年 612,774 0.04% 384,734 228,040 4—5 年 839,754 0.06% 358,230 481,524 5 年以上 36,828,621 2.55% 15,816,417 21,012,204 合计 1,443,232,033 100.00% 20,939,661 1,422,292,372 其他应收款：2006－2008 年末及 2009 年 9 月 30 日，其他应收款分别为 56,320万元、85,389万元、134,262万元和128,897万元，随着公司业务的扩 大逐年保持增长趋势。截至2009年9月底，公司其它应收款128,897万元，较 2008年同期减少10.18%，主要是应收出口退税款等。其账龄与提取坏账准备情 况如下： 表 6－17 2008 年末其他应收款账龄情况表 2008 年末余额 账龄结构 账面余额 比例％ 坏账准备 账面价值 1 年以内 1,331,946,485 98.36% 36,079 1,331,910,406 1－2 年 6,089,051 0.45% 2,590,685 3,498,366 2－3 年 554,922 0.04% 270,183 284,739 3—4 年 2,340,052 0.17% 1,195,521 1,144,531 4—5 年 417,249 0.03% 98,906 318,343 5 年以上 12,873,710 0.95% 7,407,227 5,466,483 合计 1,354,221,469 100.00% 11,598,601 1,342,622,868 预付账款：2006－2008年末及2009年9月30 日，预付账款分别为140,634万元、 120,409万元、148,741万元和215,472万元，在总资产中的占比分别为12.91%、 12.64%、11.07%和14.02%。截至2009年9月30日，公司预付款项21.55亿元，比2008 年12月底增加44.86%，主要原因是随着国际经济增长的放缓和公司出口规模的扩 大，公司代理出口的业务预付金大幅增长所致。 存货：2006－2008 年末及 2009 年 9 月 30 日，存货净额分别为 89,354 万 元、87,553万元、106,365万元和211,835万元，占流动资产比重分别为12.20%、 11.18%、13.43%和21.17%。2009年9月末公司存货净额为21.18亿元，比2008 年同期12.7亿元增加8.48亿元，增幅66.77%。存货大幅增长的主要原因是： 公司新增合并河南青山金汇不锈钢产业有限公司、越南圣力钢铁公司和广东肇 92 ----------------------- Page 93----------------------- 庆星湖生物科技股份有限公司，以及广东广新投资控股有限公司新增进口铝锭 业务，增加存货所致。其中，公司2009年8月新增合并河南青山金汇不锈钢产 业有限公司的存货约4.99亿元，占存货增长中的比例最大。 公司存货期末按成本与可变现净值孰低计量，年末，在对存货进行全面盘 点的基础上，对于存货因被淘汰、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等 原因导致成本高于可变现净值的部分，以及承揽工程预计存在的亏损部分，提 取存货跌价准备。 ☆ 表 6－18 2008 年末存货结构情况表 单位：万元 2008 年末余额 项 目 账面余额 比例％ 跌价准备 账面价值 原材料 182,593,692 17.07% 1,402,640 181,191,052 自制半成品及在产品 175,907,184 16.45% 2,351,002 173,556,182 库存商品 558,248,926 52.19% 2,176,263 556,072,663 周转材料 12,600,818 1.18% 12,600,818 其他 140,229,982 13.11% 140,229,982 合计 1,069,580,602 100.00% 5,929,906 1,063,650,696 在建工程：2006－2008年末及2009年9月30日，在建工程期末余额分别 为15,036万元、14,704万元、53,021万元和88,487万元，占资产比重分别为 1.41%、1.35%、4.51%和5.76%。2009年9月末公司在建工程期末余额为88,487 万元。 表 6－19 主要在建工程情况 单位：万元 在建工程项目 期末余额 土地审批情况 保利新大楼装修项目 22,284 装修项目不涉及土地批文 南沙博禄塑料粒物流项目 17,204 城市规划局南沙开发区分局核准并颁发了《建设用地 规划许可证》（编号：穗规南地证（2009）3 号，以 及颁发了《建设工程规划许可证》（编号：穗规南建 证（2009）80号）。 中山造船基地建设项目 7,805 2008年10月，中山市规划局核准并颁发了《建设用 地规划许可证》（编号：地字第282222008090393）。 2009 年 5 月，中山市国土资源局核准并颁发了《国 有土地使用权证》（编号：中府国有（2009）第 151133、 150516号）。 国产辊压超薄板扩产项目及热 10,405 1995 年 4 月，湛江市国土局核准并下发了《建设用 能中心技改项目 地批准书》（编号：湛国土（1995）用地字第033号）； 93 ----------------------- Page 94----------------------- 在建工程项目 期末余额 土地审批情况 2008 年湛江市城市规划局核准并下发了《建设工程 规划许可证》（编号：湛建字第4408012008J0118号）。 轧机车间及设备项目 9,851 项目建设在越南 购置办公楼 5,613 从第三方购买建设完工的办公楼，不涉及土地审批 中山造船基地的造船项目 4,078 在造船基地内的船舶制造不涉及土地审批 其他下属公司的技改工程 11,247 技改工程不涉及土地审批 合计 88,487 目前公司的在建项目经自查，不在《关于抑制部分行业产能过剩和重复建 设引导产业健康发展若干意见的通知》（国发【2009】38 号文）所限制的项目 范畴内。 （三）负债构成分析 表6－20 2006、2007、2008年和2009年9月末公司负债构成情况表 单位：万元 2009 年 占总负 2008 年 占总负 2007 年 占总负 2006 年 占总负 项 目 9 月 30 日 债比重 12 月31 日 债比重 12 月31 日 债比重 12 月31 日 债比重 流动负债 957,262 78.04% 811,275 91.04% 829,812 97.45% 749,930 89.99% 其中： 474,564 38.69% 292,182 32.79% 236,665 27.79% 98,061 11.77% 短期借款 应付账款 180,475 14.71% 186,812 20.96% 186,481 21.90% 201,479 24.18% 预收账款 159,715 13.02% 149,499 16.78% 173,801 20.41% 220,680 26.48% 其他应付款 68,387 5.58% 102,968 11.56% 101,639 11.94% 76,706 9.20% 非流动负债 269,398 21.96% 79,802 8.96% 21,729 2.55% 83,444 10.01% 负债合计 1,226,660 100 % 891,077 100% 851,541 100% 833,374 100% 公司债务以流动负债为主，公司流动负债主要由短期借款、应付账款、预收 账款构成。 短期借款：2006 －2008年末及2009年9月30 日，短期借款金额分别为98,061 万元、236,665万元、292,182万元、474,564万元，占负债总额比重分别为11.77%、 27.79%、32.79%和38.69%。近年来公司短期借款有所增加，主要是公司销售规 94 ----------------------- Page 95----------------------- 模逐年增大造成生产经营过程中流动资金需求增加所致。 应付账款：2006－2008年末及2009年9月30 日，应付账款分别为201,479万元、 186,481万元、186,812万元和180,475万元，占负债总额比重分别为24.18% 、 21.90%、20.96%、14.71%。近年来，公司应付账款余额呈下降趋势，截至09年9 月30 日，应付账款为180,475万元，较2008年底下降3.4%，占负债总额比例由 20.96%下降至14.71%。主要是因为公司根据市场实际情况改变商品采购规模所 致。 表 6－21 2008 年应付账款账龄情况表 2008 年末余额 2008 年初余额 账龄结构 金额 占总额比例 金额 占总额比例 1 年以内 1,619,648,896.81 86.70% 1,762,687,818.18 95.74% 1－2 年 191,479,935.63 10.25% 23,073,144.13 1.25% 2－3 年 11,330,091.54 0.61% 11,906,446.91 0.65% 3 年以上 45,660,911.72 2.44% 43,437,403.41 2.36% 合计 1,868,119,835.7 100.00% 1,841,104,812.63 100.00% 其他应付款：2006 －2008年末及2009年9月30 日，其他应付款分别为76,706 万元、101,639万元、102,968万元和68,387万元。占负债总额比重分别为9.20%、 11.94%、11.56%和5.58%，基本呈逐年下降趋势。其中，2007年较2006年增加 32.5%，主要是由于发行人为规避汇率风险，与中国银行签订进口付汇的汇利达 业务所致。 截止2009年9月30 日，公司的非流动负债为26.94亿元，占负债总额的21.96%， 比2008年底增长337.59%，主要源于长期借款的大幅增长，该项金额占非流动负 债总额的98.88%。公司新增长期借款主要是投资项目增加所致。 公司通过建立和完善财务规划和资本结构监控机制，统一配置和管理资金， 多渠道融资，加快资金周转，提高资金使用效率，并有计划地安排长、短期债务 偿还，回避集中偿债风险。截至2009年9月30 日，公司在各金融机构的未使用授 信额度为54.96亿元，公司良好的信用，大大降低了公司正常生产经营的资金压 力，从而使公司具有较强的抗风险能力和良好的偿债能力。 （四）盈利能力分析 表6－22 2006年－2009年前3季度公司盈利能力情况表 95 ----------------------- Page 96----------------------- 单位：元 项目 2009 年 1－9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 营业收入 19,743,668,272 33,345,772,354 32,793,208,012 31,274,815,736 主营业务收入 19,603,384,770 33,068,640,664 32,574,567,104 31,011,422,209 利润总额 391,154,529 478,205,852 440,707,559 239,656,429 营业外收入 141,270,600.08 133,294,928.05 128,692,755.64 40,498,710.36 净利润 313,770,375 358,574,962 236,819,624 148,704,249 净资产收益率7 － 12.57% 10.02% 7.12% 在金融危机影响下，公司通过稳健经营，2008 年仍实现营业收入 33,345,772,354 元、净利润 358,574,962 元，分别较 2007 年增长了 1.68%和 51.41%；2007 年实现营业收入32,793,208,012 元、净利润236,819,624 元，分别 较 2006 年增长4.85 ％和59.26％。截至2009 年 9 月30 日，受全球金融危机影 响，进出口产品的订单和价格较08 年同期有所下降，公司实现营业收入 197.44 亿元，净利润3.14 元。总体来看，近三年来公司经营业绩良好，营业收入稳步 增长，但增速有所回落。 2008年公司实现主营业务收入330.69亿元，，较去年同期增长1.52%，利润总 额4.78亿元，较2007年同期增长8.51%。2009年在全球金融危机影响下，外贸行 业收到较大冲击。但公司通过稳健经营和积极转型，打造自身产业链的建设，实 现了盈利的稳定增长。公司的营业外收入在利润总额中占比较大，2008年营业外 收入为13,329万元，主要是政府补贴和处理固定资产利得所致。其中，处理固定 资产利得主要包括广新控股有限公司出售物业约2,381万元；广东省土产进出口 集团公司东朗仓库拆迁补偿收入约4,947万元；广东省五金矿产进出口公司大尾 角仓库拆迁补偿收入约1,213万元。2009年1－9月公司营业外收入为14,127万元， 主要是清理历史账务、处理固定资产利得和收到政府补贴所致。其中，包括广新 控股有限公司清理以前年度应付账款收益等5,507万元，广东省土产进出口集团 公司东朗仓库拆迁补偿收入2,159万元，省轻工下属广新盛特公司收到政府税收 7 净资产收益率＝净利润/所有者权益×100% 96 ----------------------- Page 97----------------------- 返还等补助1,036万元。 2009年1－9月，随着公司业务规模的扩大，公司销售费用、管理费用和财务 费用支出共10.59亿元，较2008年同期8.14亿元增加2.45亿元，同比升幅30.13%。 其中，销售费用为4.69亿元，较2008年同期4.43亿元增加0.26亿元，升幅5.81%； 管理费用为4.48 亿元，较2008年同期3.19亿元增加1.29亿元，升幅40.51%，主 要是新增合并星湖科技所致；财务费用为1.42亿元，较2008年同期0.51亿元增加 0.91亿元，升幅178.43%，主要是公司贷款增加，利息支出同比增长50.5%，以及 2009年人民币走势稳定，与2008年相比汇兑收益大幅下降所致。2009年1－9月汇 兑净收益0.11亿元，与2008年同比下降83.78%。 （五）现金流量分析 表6－23 公司2006年－2009年前三季度现金流量情况表 单位：万元 项 目 2009 年 1-9 月 2008 年度 2007 年度 2006 年度 一、经营活动产生的现金流量： — — — — 现金流入小计 5,757,092 3,836,649 4,117,185 3,869,553 现金流出小计 5,722,394 3,814,202 4,001,497 3,794,907 经营活动产生的现金流量净额 34,698 22,448 115,688 74,647 二、投资活动产生的现金流量： — — — — 现金流入小计 39,058 34,526 56,046 20,661 现金流出小计 306,862 65,555 91,352 35,712 投资活动产生的现金流量净额 -267,804 -31,029 -35,306 -15,051 三、筹资活动产生的现金流量： — — — — 现金流入小计 1,071,413 1,363,862 967,293 424,393 现金流出小计 805,907 1,427,168 927,190 459,994 筹资活动产生的现金流量净额 265,506 -63,305 40,103 -35,601 四、汇率变动对现金的影响 -1,641 -1,984 -1,122 -1,001 五、现金及现金等价物净增加额 30,760 -73,871 119,363 22,993 97 ----------------------- Page 98----------------------- 公司 2006－2008 年及 2009 年 1－9 月经营活动产生的现金流净额分别为 7.46 亿元、11.57 亿元、2.24 亿元和 3.47 亿元。2008 年以来，受全球金融危 机影响，公司调整经营策略，降低存货、预付款项等各项资金占用，加大资金 回收力度，但由于进出口销售是公司收入的重要来源，而2008年受国内外经济 形势的影响，市场需求大幅度萎缩，大宗商品波动剧烈，公司出口收入和进口 收入均受到较大影响，导致2008年公司经营活动现金流为2.24亿元，2009年 随着全球经济回暖，公司经营活动现金流有所回升，但仍无法回复至2007年的 水平。 投资活动产生的现金流净额在2006－2008 年及2009 年 1－9 月全为负值， 且数额逐年呈上升趋势，呈现明显的现金流出大于现金流入的现象。截至2009 年 9 月底，投资活动现金流量净额为-26.78 亿元，主要由于公司抓住金融海啸 的契机，大力购建固定资产、投资在建工程，收购整合优质上市企业，逐步进 行业务模式的调整优化，制定“科工贸”一体化战略，从单纯依靠代理、自营 的商品贸易企业向以资本经营为主的投资公司转变，向上游进入生产领域。 公司 2006－2008 年及 2009 年 1－9 月筹资活动产生的现金流净额分别为 -3.56 亿元、4.01 亿元、-6.33 亿元和26.55 亿元。近年来公司加强财务管理，有 计划地偿还银行借款，减低债务负担，降低财务费用。截止2009 年9 月30 日， 公司筹资活动现金流净额为26.55 亿元，主要是由于投资项目增加。 （六）运营效率分析 表 6－24 2006 年－2008 年公司运营效率情况 项目 2008 年 2007 年 2006 年 应收账款周转率（次） 22.28 22.47 21.61 存货周转率（次） 32.56 35.18 32.86 总资产周转率8 2.95 3.39 2.92 1、应收账款周转率 8 总资产周转率（次数）＝营业收入/平均资产总额 98 ----------------------- Page 99----------------------- 公司的销售回款周期较短。近年来，公司应收账款周转率一直保持较高水 平，2008 年度的应收账款周转率为 22.28 次，与前两年基本保持稳定。虽然公 司的销售规模在不断扩大，但是销售政策依然能够保持平稳，没有盲目通过增 加赊销来扩大销售额，销售渠道比较畅通，销售回款的风险较小。 2、存货周转率 虽然公司业务逐年增加，但存货占流动资产比例较小。在国际金融危机的 影响下，2008 年度公司的存货占流动资产的 13.41%，存货周转率为32.56 次， 体现公司的存货管理水平在提高，存货周转率保持稳定。较高的存货周转率,说 明公司存货的变现能力较高。 3、总资产周转率 近三年来，总资产周转率基本稳定，保持在正常水平，表明公司在积极拓 展市场、营业收入快速增长的同时，努力减少资金占用，取得了较好的效果。 总体来看，公司十分注重运营资产的效率和效益，努力提升资产发挥效益 的空间，保持了稳定的营运能力。 （七）偿债能力分析 表 6－25 发行人 2006 年－2009 年前三季度偿债能力指标 项目 2009年1～9月 2008 年 2007 年 2006 年 9 / 8.61 7.97 4.49 EBITDA（亿元） EBITDA利息倍数10 / 3.81 5.96 4.36 流动比率 1.05 0.98 0.95 0.98 速动比率 0.82 0.85 0.84 0.86 资产负债率(%) 79.83% 75.75% 78.28% 78.4% 1、短期偿债能力 9 EBITDA=利润总额+利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销 10 EBITDA 利息倍数=EBITDA/利息支出 99 ----------------------- Page 100----------------------- 近年来，随着发行人的稳健经营，全公司的资产流动性保持稳定，流动比 率、速动比率基本保持平稳。2006 年－2008 年，流动比率分别为 0.98、0.95 和0.98，速动比率分别为0.86、0.84和0.85。2009年9月底，流动比率略有 升高，为1.05；速动比率因存货规模大而略有下降，为0.82。发行人的负债主 要以短期借款为主，符合外贸行业的特征。 2、长期偿债能力 鉴于外贸行业的特征因素，国家对外贸企业的资本金投入较少，形成的所 有者权益也相应较少，导致发行人的资产负债率较高，近年基本维持在 75%以 上。2008 年以来，受全球金融海啸的影响，在盈利水平下滑和负债规模持续增 长的双重压力下，发行人长期偿债指标下降趋势明显，近三年EBITDA利息倍数 分别为4.36倍、5.96倍和3.81倍。2008年公司EBITDA为8.61亿元，较 2007 年略有增长；EBITDA 利息倍数为 3.81 倍，比 2007 年的 5.96 倍有所下降。主 要是由于公司利息支出较2007年增长69.20%所致。 四、发行人最近一个会计年度债务融资情况 截止 2009 年 9 月30 日，本公司短期借款余额为296,723 万元，长期借款 余额为240,180 万元，明细如下： 表6－26 本公司最近一个会计年度及最近一期债务融资情况 单位：万元 2009年9 2008年12 借款利率 借款类别 到期日 月30 日 月31 日 （％） 信用 短期借款 141,000 109,692 2009.12.19-2010.09.09 4.78-7.92 借款 长期借款 140,590 60,585 2011.03.02-2012.08.25 4.86-5.40 保证 短期借款 － 49,620 2010.01.10-2010.06.26 4.78-7.28 借款 长期借款 － － － － 抵押 短期借款 43,283 60,133 2009.11.12-2010.08.04 1.62-7.47 借款 长期借款 24,400 15,500 2009.10.19-2014.06.25 5.18-6.32 质押 短期借款 － 72,737 － － 借款 长期借款 25,600 － 2012.04.13-2014.09.02 2.63-5.13 100 ----------------------- Page 101----------------------- 2009年9 2008年12 借款利率 借款类别 到期日 月30 日 月31 日 （％） 担保 短期借款 112,440 － 2010.08.12-2011.01.24 4.78-7.28 借款 长期借款 49,590 － 2014.01.05-2019.02.17 5.18-5.35 短期借款 296,723 292,182 合计 长期借款 240,180 76,085 表 6－27 银行借款期限结构情况 单位：万元 2009-9-30 2008-12-31 项 目 金额 占比 金额 占比 短期借款 296,723 55.27% 292,182 79.34% 一年内到期的非流动负债 - - - - 长期借款 240,180 44.73% 76,085 20.66% 借款总额 536,903 368,267 其他融资 截止本募集说明书签署之日的最近一年内，公司未发行债务融资工具，但 曾于2006 年和2007 年发行2 期短期融资券，均已正常兑付，具体情况如下表： 表 6－28 公司其他融资情况表 序号 债务融资 面值 起息日 到期日 期限 备注 工具简称 （亿） 年－月－日 年－月－日 1 06 广新CP01 6 365 天 06 －6－20 07－6－20 正常兑付 2 07 广新CP01 6 365 天 07 －11－6 08－11－5 正常兑付 五、发行人关联交易情况 （一） 关联企业 1、发行人的主要关联方 截至2008 年 12 月31 日，发行人存在控制关系的主要关联方情况如下： 101 ----------------------- Page 102----------------------- 表 6－29 2008 年末存在控制关系的主要关联方概况表 法定代 与本公 关联方名称 经济性质 注册地 主营业务 表人 司关系 广东省轻工业品进出 国有及国 按经贸部[98]外经贸政审函 吴江南 广州市德政南路52号 子公司 口集团公司 有控股 字第2128号文经营 广东省机械进出口集 国有及国 李永栋 广州市东风东路726号 子公司 机械、成套设备等 团公司 有控股 广东省食品进出口集 国有及国 按粤经贸进字[1993]057号 魏高平 广州市东湖西路2号 子公司 团公司 有控股 文经营 广东省土产进出口集 国有及国 广州市江南大道中108 李斌 子公司 土产品、轻工业品等 团公司 有控股 号 广东省畜产进出口集 国有及国 周群 广州市越秀北路222号 子公司 革皮及其制品 团公司 有控股 国有及国 广州市天河路351号广 按经贸部[91]外经贸管体审 广东省外贸开发公司 黄铁明 子公司 有控股 东外经贸大厦15-18楼 证字第A19001 号文经营 广东省五金矿产进出 国有及国 王粤生 广州市东风东路774号 子公司 五金矿产、金属制品 口集团公司 有控股 中国包装进出口广东 国有及国 按[1997]外经贸政审函字第 周群 广州市侨光路2号 子公司 公司 有控股 3272号文经营 广东省东方进出口公 国有及国 深圳市福田区红荔东 按粤外经贸业字[98]400号 高占鳌 子公司 司 有控股 1001号 文经营 广州市东山区东风东路 设计、制作、发布各类广告 广东省广告公司 股份制 戴书华 子公司 745号之二 等 广东外贸物资发展公 国有及国 徐伟亮 广州市石牌东路137号 子公司 保税仓、建筑材料等 司 有控股 广东广新投资控股有 国有及国 广州市东风东路774号 项目的投资、管理及咨询， 徐伟亮 子公司 限公司 有控股 广东外贸大厦710房 物业管理 湛江港广新能源矿业 国有及国 湛江市霞山区友谊路一 货物及技术进出口国内贸易 王桂域 合营 有限公司 有控股 号海港大厦8 楼 货运代办等 广东广新外贸置业发 国有及国 广州市东风东路774号 子公司 项目投资、投资管理、物业 周群 展有限公司 有控股 广东外贸大厦502房 管理等 广东广新柏高科技有 国有及国 广州市东风东路774号 子公司 科技产品的研究及开发、建 刘立斌 限公司 有控股 广东外贸大厦501房 筑项目的投资等 广东广新汇富投资管 国 有 及 国 陆超英 广东省广州市建基路 子公司 商务服务 理有限公司 有控股 66 号广东外贸广埸大 ☆ 楼10楼1001 室 广东广新贸易发展有 国有及国 广州市建基路66号广东 子公司 宋同辙 首饰、工艺品及收藏品批发 限公司 有控股 外贸广场13-16楼 国有及国 香港九龙尖沙咀棉登徑 子公司 油品、船舶瓷器贸易、药材 廣新控股有限公司 陆超英 有控股 22-26号粤纺中心17樓 进口贸易、出口服装等 国有及国 香港干諾道西118號31 子公司 威敏集团有限公司 陆超英 贸易 有控股 樓3101及3107-3110室 102 ----------------------- Page 103----------------------- 2、发行人的其他主要关联方 表 6－30 公司合营企业、联营企业概况 单位名称 注册地址 注册资本 持股比例 主要业务 广东省丝绸纺织集团有限公 丝绸纺织,轻工机电,五金化工 广州市东风西路198号 213,832,245.85 30% 司 等 中国（广州）国际茶叶交易 场地出租、零售、电子商务、展 外贸广场七楼 10,000,000.00 41% 中心有限公司 览展示 广州广域投资发展有限公司 广州市荔湾区信义路 10,000,000.00 40% 投资、房地产、物业管理及咨询 清远市华南中盛工业园投资 有限公司 清远市清城区龙塘镇龙国道一号 10,000,000.00 45% 工业园开发 广州市荔湾区省五矿大尾角仓库、 广州市广钧物流有限公司 4,800,000.00 39.2% 仓储 番禺区省五矿小兰沙仓库 广州市明灿压铸五金制品有 广州市 5,708,350 29.43% 五金压铸件 限公司 东莞市众盛物业管理有限公 东莞市东城区富怡花园 500,000.00 50.00 物业管理 司 佛山市中包永辉货押管理有 对外仓储管理服务、质押货物管 佛山市 3,000,000.00 49% 限公司 理服务 设计、制作、发布、代理国内外 广东省广博报堂广告有限公 广州市 6,000,000 50.00% 各类广告（筹办）；广告礼品的 司 制作及其销售、市场信息咨询。 广东省广代思博堂广告有限 设计、制作、发布、代理国内外 广州市 7,000,000 50.00% 公司 各类广告。 设计、制作、发布、代理国内外 福建旭通广告有限公司 福建省福州市 5,000,000 30% 各类广告业务 广东太古冷链物流有限公司 广州市黄埔区港前路2号 144,600,000 40% 冷藏、仓储服务等 深圳市罗湖区东门南路28号宝丰 经营粮油食品、副食品、食用动 深圳市宝丰实业有限公司 50,000,000 21% 大厦8楼、3 楼B、C室 物 中山宝利食品有限公司 广东省中山市东风镇大南河边 USD3,170,000 30% 生产食品罐头、混合饲料 广东太古可口可乐有限公司 广州市黄埔大道东998号 510,669,000 30% 生产销售可口可乐系列饮料 103 ----------------------- Page 104----------------------- 单位名称 注册地址 注册资本 持股比例 主要业务 广东省佛山市南海区九江镇沙口 佛山中外运仓码有限公司 USD18,104,000 20% 货运、码头装卸、仓储 上街63号 廣廉床單有限公司 廉江县廉城鎮 4,670,000.00 30.00 床單生产 廣東華成皮革有限公司 廣州市海珠區 14,620,000.00 28.00 皮革生产 中山金星園林機具制造有限 中山 25.00 園林機具制造 公司 （二）关联交易 根据经审计的会计报表附注，截止2008 年 12 月31 日，公司的关联交易情 况如下： 1、采购货物： 购货情况 未结算情况 关联方名称 定价政策 占该类购货额 占本年购货额 本年度购货额 金额 的比例 的比例 广州市明灿压铸五金制品有限公司 0 0 1,500,000.00 16% 市场价 佛山市悦华兴业进出口有限公司 374,880.00 11% 374,880.00 10.71% 市场价格 11 马达加斯加大陆矿业有限公司 3,125,196.80 89% 2,976,486.70 85.04% 成本价 合计 3,500,076.80 4,851,366.70 2、销售货物： 销货情况 未估算情况 关联方名称 定价政策及公允性 占该类销货额 占本年销货 金额 金额 的比例 额的比例 广州市明灿压铸五金制品有限公司 100,000.00 0.2% 合计 100,000.00 （三）关联交易定价规则 11马达加斯加大陆矿业公司是广东广新投资控股有限公司下属广东广新悦华资源开发有限公司（简称“广 新悦华”）的全资子公司，广新悦华从马达加斯加大陆矿业公司进口矿产品需缴纳进口关税，为避免缴纳 高额的进口关税采用成本价交易，该价格已与当地海关沟通商定。销售利润反映在国内广新悦华公司。 104 ----------------------- Page 105----------------------- 本公司及所属企业与关联方的购、销业务定价政策：按市场价格执行。 六、发行人或有事项 （一） 担保情况 公司根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、广东省 国资委有关规定和集团公司章程，制定了《广东省广新外贸集团对外融资担保暂 行规定》，由广新外贸财务部负责担保事务的管理，集团结算中心协同管理，负 责审核承办担保业务。 截止本期募集说明书签署之日，发行人对下属企业担保金额共计为63.48亿 元，对内担保情况如下： 表 6－31 公司为集团内企业担保情况 单位：万元 单位名称 担保金额 广东省土产进出口（集团）公司 70,000 广东广新贸易发展有限公司 48,500 广东省外贸开发公司 67,500 广东省食品进出口集团公司 39,000 广东省轻工进出口股份有限公司 69,800 广东省机械进出口集团公司 150,000 广东省五金矿产进出口（集团）公司 71,000 广东广新柏高科技有限公司 19,600 广东广新投资控股有限公司 26,000 广东广机海事重工有限公司 23,000 清远市华南铜铝业有限公司 10,000 清远青山不锈钢有限公司 3,000 粤海装饰材料(中山)有限公司 3,000 开平粤轻水暖器材厂 3,000 粤海（湛江）中纤板有限公司 8,000 广东合捷国际供应链有限公司 18,400 广东广新悦华资源开发有限公司 5,000 合 计 634,800 截止募集书签署日，发行人共2笔对外担保，担保金额共计为1128万元，担 保情况如下： 表 6－32 公司对外担保事项 单位：元 105 ----------------------- Page 106----------------------- 提供担保企业名称 借款人名称 贷款金额 备注 广东省轻工业品进出口(集团)公司 南雄玩具厂 9,620,224.66 关停并转 广东省土产进出口（集团）公司 广东博罗土出公司 1,660,000.00 关停并转 合计 11,280,224.66 截止到目前，公司该两笔对外担保合同逾期多年，且诉讼时效已过，债权 人近两年并无进行催收，发行人承担担保责任的可能性较小。除此以外，公司 无其他对外担保事项。 （二） 公司未决诉讼（仲裁）情况 1、诉讼事项 表6－33 公司2008年度诉讼事项 涉诉金额(不含未 序号 涉诉内容 诉讼结果 确定的利息金额) 湛江能源12公司诉广西桂林川桂矿产进出口贸易有限公司违 湛江能源公司胜诉,对方需退还款 1 13,231,088.66 反合同 项, 法院强制执行中 湛江能源公司胜诉,对方需付清款 2 湛江能源公司诉无锡市高昌石化有限公司违返合同 1,253,485.00 项, 法院强制执行中 包装公司胜诉,但因对方无可执行财 3 包装公司13与高明区高茂纸业有限公司合同纠纷 980,060.24 产,该案目前中止执行 包装公司胜诉,已向法院申请查封一 4 包装公司与广东里日农业发展有限公司合同纠纷 3,728,787.40 块土地及地产建筑两幢房产,目前拟 拍卖查封资产 包装公司胜诉,已向法院申请强制执 5 包装公司与广州市越秀区羊城水电工程公司用电合同纠纷 675,000.00 行，现已执行完毕。 包装公司胜诉,同时一审判邓建国负 158 万元及利息的连带责任,二审撤 6 包装公司与广州市稳庆贸易公司合同纠纷 2,814,028.61 销邓建国连带责任,现包装为此向中 院提起上诉，法院正在审理中。 包装公司一审败诉,包装公司需支付 7 包装公司与广宁鸿程纸业有限公司合同纠纷 1,309,620.00 款项,目前包装公司已提出上诉，二 审维持原判。 包装公司经法院同时追加收款人为 8 包装公司诉中国农业银行广州海联路支行错划款 1,200,000.00 该案第三人,法院已判决包装公司胜 诉，并已执行完毕。 12湛江港广新能源矿业有限公司，下同 13中国包装进出口广东公司，下同 106 ----------------------- Page 107----------------------- 包装公司诉求为返还多付款项,对方 收到起诉后反诉包装公司,法院判决 9 包装公司与广州市天河新地雅木雕艺术家具厂合同纠纷 300,000.00 包装公司胜诉，目前本金已收回，利 息仍在执行中。 一审包装公司败诉,需归还款项,二 10 包装公司与浙江嘉瑞特进出口有限公司合同纠纷 9,577,008.00 审高院维持原判，已经执行完毕。 畜产公司14预付东莞市孙氏针织时装公司款项后,产生合同 法院已判决畜产公司胜诉，目前正在 11 19,938,602.55 纠纷 执行中。 机械招标公司15向汕头市第二人民医院、北京盈新联科技发 已向法院提出起诉，法院判决机械招 12 9,112,300.00 展有限公司供货后，对方不付款 标公司胜诉，并已执行完毕。 地铁公司向中国国际经济贸易仲裁 委员会华南分会提出促裁申请,因招 法国 S.A.SSCULFORT 与广州地铁公司合同纠纷,地铁公司因 标公司是该项业务的招投标服务单 13 5,096,600.00 对方未依约供货，故要求对方返还预付款项 位,被申请负连带责任。法院已判决 驳回地铁公司对招标公司的诉讼请 求。 食品公司16诉恒德发、榕华、DAYTOP、大华、金桥、PRICE DEPOT 14 225000.00美元 食品公司胜诉，该案正在执行中 公司侵权 食品公司诉国家工商总局商标评审委员会核准九江酒厂“玖 “玖江双蒸”、“九江双”已获注册， 15 江双蒸”、“九江双”和“JIUJIANG”商标注册案和核准九江 食品公司已向最高院提出再审，。 酒厂注册“KIUKIANG”案 2008年本公司发生诉讼15笔，涉诉金额合计约为6,922万人民币，22.5万美元。 其中2笔败诉，涉诉金额共计1,089万人民币。分别为本公司下属中国包装进出口 广东公司作为被告，与原告广宁鸿程纸业有限公司的合同纠纷；以及中国包装进 出口广东公司作为被告，与原告浙江嘉瑞特进出口有限公司的合同纠纷。其余诉 讼均为本公司胜诉。 2009年，发行人及其子公司涉及重大案件有： （1）广东省轻工业进出口股份有限公司等与广州远东德兴木材公司等仲裁 案 广州远东德兴木材公司（“德兴公司”）从2008年6月1 日起委托发行人子 公司广东省轻工业进出口股份有限公司、广东轻出安全用品有限公司（“申请 人”）代理进口木材业务，广州市穗林码头经营有限公司（“穗林公司”）、郭泽 14广东省畜产进出口集团公司，下同 15广东机械进出口国际招标有限公司，下同 16广东省食品进出口集团公司，下同 107 ----------------------- Page 108----------------------- 铭、李建媚就德兴公司的债务向两申请人提供了担保，受金融危机影响德兴公 司不能完全履行付款义务，申请人为此向广州仲裁委员会申请仲裁。2009 年 8 月17日，广州仲裁委员会作出裁决，裁决德兴公司向两申请人支付86077079.75 元及利息，穗林公司、郭泽铭、李建媚承担相应担保责任。2009年9月，申请 人已向法院广州市中级人民法院申请强制执行，并已查封了被执行人上亿元的 资产。目前本案尚处于执行阶段。 （2）广东省土产进出口（集团）公司诉佛山市顺德区新源镒钢铁制造有限 公司货款纠纷案。 从2007年开始，广东省土产进出口（集团）公司（“土产公司”）代理顺德 新源镒钢铁制造公司（简称“新源镒公司”）从日本进口钢材，但由于钢材价格 大跌，新源镒公司无法按时归还货款。2009 年 10 月，土产公司在广州市中级 人民法院向新源镒公司已提起诉讼，2009 年 12 月，广州市中级人民法院已作 出一审判决，判决新源镒公司向土产公司支付56,815,183元及利息，土产公司 有权将新源镒公司抵押财产折价、变卖或拍卖所得价款优先受偿。目前该案判 决书已经生效进入执行阶段。 发行人的上述案件已最终胜诉，并有充分的资产可供执行，不会对发行人构 成重大实质性影响。截止到募集说明书签署日，公司无其他重大诉讼事项。 2、其他或有事项 截止到募集说明书签署日，公司无其他重大或有事项。 （三）重大承诺事项 截止到募集说明书签署日，公司无重大承诺事项。 七、发行人资产抵/质押情况 截至2009年12月31 日，公司资产抵押、质押、担保和其他限制用途情况如下： 表 6－34 2009 年度发行人所有权受限资产表 单位：元 108 ----------------------- Page 109----------------------- 所有权受到限制的资产 年初账面价值 本年增加数 本年减少数 期末账面价值 一、用于担保的资产 1,833,628,363.85 889,177,715.69 219,382,365.06 2,503,423,714.48 星湖科技43120374股 - 103,488,897.60 - 103,488,897.60 房屋建筑物(星湖科技) 66,951,995.04 - 4,307,376.36 62,644,618.68 机械设备(星湖科技) 200,939,063.22 84,106,293.84 26,418,674.28 258,626,682.78 土地使用权(星湖科技) 29,811,030.52 - 703,171.37 29,107,859.15 公司办公大楼(广告公司) 17,168,664.87 - 734,070.24 16,434,594.63 银行定期存单(广告公司) - 1,010,858.83 - 1,010,858.83 八卦岭8栋工业厂房 6,868,231.47 - 631,435.80 6,236,795.67 八卦岭514栋二楼 1,137,227.06 - 101,116.80 1,036,110.26 上步工业区503幢420房宿舍 9,139.97 - 3,621.74 5,518.23 上步工业区503幢421房宿舍 9,235.76 - 3,659.39 5,576.37 上步工业区503幢711房宿舍 9,235.76 - 3,659.39 5,576.37 上步工业区503幢712房宿舍 9,235.76 - 3,659.39 5,576.37 上步工业区503幢713房宿舍 9,235.76 - 3,659.39 5,576.37 上步工业区503幢715房宿舍 9,235.76 - 3,659.39 5,576.37 上步工业区503幢716房宿舍 9,253.75 - 3,666.38 5,587.37 上步工业区503单身宿舍717 6,110.68 - 2,421.40 3,689.28 办公大楼(土产公司) 15,336,838.35 - 537,552.84 14,799,285.51 广州市东风东路726号公司 21,288,924.80 - 896,076.72 20,392,848.08 楼 （1-15、19-22层） 广州市东风东路726号公司 3,920,891.82 - 91,529.88 3,829,361.94 大楼土地使用权 房屋建筑物(佛塑股份) 203,170,183.90 16,061,061.79 - 219,231,245.69 机器设备(佛塑股份) 689,458,451.37 31,347,945.11 - 720,806,396.48 运输设备(佛塑股份) - 642,538.07 - 642,538.07 其他设备(佛塑股份) - 29,187,372.72 - 29,187,372.72 外经贸大厦（1楼.14-16楼） 31,017,470.13 - 1,127,320.32 29,890,149.81 金湖大厦 72,121,485.00 - 3,031,454.64 69,090,030.36 新塘仓库 5,023,189.14 - 170,599.44 4,852,589.70 109 ----------------------- Page 110----------------------- 所有权受到限制的资产 年初账面价值 本年增加数 本年减少数 期末账面价值 土地使用权 1,737,669.60 - 1,737,669.60 - 办公楼 140,002.96 - 140,002.96 - 包装车间 1,524,323.12 - 1,524,323.12 - 发璜车间 3,441,835.95 - 3,441,835.95 - ☆ 煮油车间 3,291,758.57 - 3,291,758.57 - 珠江船务大厦21楼 21,150,385.48 - 682,366.39 20,468,019.09 华秦国际大厦404-405 609,022.69 - 23,488.14 585,534.55 乐声大厦16楼 A3 322,404.17 - 11,947.08 310,457.09 怡安大厦8楼G 304,171.53 - 12,035.59 292,135.94 海伦大厦14楼 D 496,498.94 - 19,139.34 477,359.60 葵蓬仓库及配套办公用房 7,100,660.79 - 298,777.56 6,801,883.23 大干围-轻工城 53,834,635.32 - 1,566,714.72 52,267,920.60 里水仓及更新里水仓基础设 229,971.48 - 10,596.12 219,375.36 施 房产00009640（河南） 5,382,647.91 5,382,647.91 房产00009641（河南） 5,590,642.11 5,590,642.11 房产00009642（河南） 1,296,852.00 1,296,852.00 房产00009643（河南） 12,499,857.98 12,499,857.98 土地使用权（长国用（2006） 24,811,900.00 24,811,900.00 字第200605239号） 转炉（河南） 13,328,700.00 13,328,700.00 钢包（河南） 12,145,400.00 12,145,400.00 环保除尘设施（河南） 37,155,000.00 37,155,000.00 中频炉（河南） 42,290,000.00 42,290,000.00 其他机器设备（河南） 56,960,900.00 56,960,900.00 设备(清远） 59,778,812.58 116,891,187.42 63,670,000.00 113,000,000.00 土地(清远） 117,953,000.00 117,953,000.00 房产(清远） 7,610,000.00 7,610,000.00 货物(清远） 66,283,339.69 169,416,660.31 85,700,000.00 150,000,000.00 110 ----------------------- Page 111----------------------- 所有权受到限制的资产 年初账面价值 本年增加数 本年减少数 期末账面价值 东风东路726 号大楼16-18 14,060,739.15 - 304,525.08 13,756,214.07 层 东风路办公楼 5,116,742.45 - 235,131.72 4,881,610.73 大干围仓库 3,614,350.09 - 16,899.12 3,597,450.97 小兰沙仓库 20,379,168.94 - 132,386.60 20,246,782.34 恒成大厦22-26号全栋 60,248,183.83 - 10,100,549.81 50,147,634.02 星河A座22-23楼2层 45,846,026.44 - 4,302,172.36 41,543,854.08 看通中心8楼 1,386,237.30 - 175,285.54 1,210,951.76 修顿花园1501、1603、2212、 2,520,512.05 - 234,323.31 2,286,188.74 3702、4212室 金百利1805室(欧美) 3,246,311.95 - 228,976.30 3,017,335.65 金百利1103室（中宇） 1,268,362.97 - 101,595.72 1,166,767.25 金百利19楼1-5室（中宇） 2,337,247.38 - 208,980.97 2,128,266.41 金百利2201-2 室（中宇） 1,821,814.82 - 33,873.64 1,787,941.18 航空大廈20樓 12,919,267.05 - 91,737.22 12,827,529.83 金百利1801-2 室(欧美) 6,527,627.33 - 39,810.68 6,487,816.65 信德中心西翼2104室 9,389,720.24 - 247,128.21 9,142,592.03 现金 22,037,000.00 - - 22,037,000.00 两条新船("安诚"、"安发") 36,379,229.10 - 2,019,948.48 34,359,280.62 二、其他原因造成所有权受 356,133,765.48 1,330,150,159.96 875,834,794.50 810,449,130.94 到限制的资产 保证金(东方公司) 541,872.12 62,123.68 541,875.80 62,120.00 信用证保证金(土产公司) 11,741,540.64 15,801,267.32 25,818,967.47 1,723,840.49 人民币保证金(远期结售汇) - 900,128.82 883,120.00 17,008.82 人民币保证金(银承) 12,213,935.30 23,896,391.82 33,901,944.33 2,208,382.79 人民币保证金(保函) 2,045,000.00 - - 2,045,000.00 信用证保证金(外币) 455,163.72 7,200,757.94 7,558,726.81 97,194.85 人民币保证金(期货) - 2,561,967.85 - 2,561,967.85 其他——汇利达 100,010,764.95 484,871,412.91 370,615,920.30 214,266,257.56 银行汇票保证金 18,380,847.15 25,469,668.02 39,500,515.17 4,350,000.00 111 ----------------------- Page 112----------------------- 所有权受到限制的资产 年初账面价值 本年增加数 本年减少数 期末账面价值 货币资金(食品公司) 0.03 2,802,620.95 2,430,008.98 372,612.00 货币资金(投资公司) 210,179,167.57 766,583,820.65 394,583,715.64 582,179,272.58 定期存款单(诉讼保全抵押保 565,474.00 - - 565,474.00 证金) 合 计 2,189,762,129.33 2,219,327,875.65 1,095,217,159.56 3,313,872,845.42 八、发行人其他重要事项 （一）汇利达融资业务 从2006 年下半年开始，针对人民币对美元汇率的持续走高，中国银行广东 省分行推出汇利达融资业务。公司为减少汇率波动带来的汇兑损失，由本公司 有关控股子公司分别与中国银行广东省分行签订《远期结（售）汇人民币与外 币掉期总协议》，在协议框架内，公司的对外付汇均由该行先行垫付，同时银企 签订一份远期购汇合同约定在未来特定时间购买等额外币归还中国银行广东省 分行，购汇保证金作为该行向本公司进行外币融资的抵押。合约期一般为一年 期，自该业务实施以来，公司 2007 年、2008 年实现收益均超千万元人民币， 大幅降低了财务费用的支出，2009 年以来暂未签订新的远期购汇合同。 除此以外，公司无其他衍生品期货业务。 （二）海外投资项目 1、KAGARA Ltd. 2009 年 6 月，发行人通过认购 KAGARA 公司向战略投资者定向配售股份的 方式成功取得其 15%的股权，成为其第一控股股东。2009 年 8 月，发行人继续 增持了KAGARA公司4.9%的股权，合计持有其19.9%的股权。 KAGARA 公司成立于 1981 年 7 月，总部位于西澳大利亚州珀斯市，1999 年 12月22日在澳大利亚证券交易所（ASX）上市（股票代码：KZL），是一家从事 锌、铜、镍、铅、金、银等金属矿产勘探、开采和生产的矿业集团公司，是澳 洲200强上市公司之一，客户分布于亚洲、欧洲、北美洲和非洲。2009年，该 公司总资产为6.03亿澳元，净资产4.51亿澳元，销售收入1.17亿澳元。 2、玻利维亚铜矿项目 2009年7月，发行人下属的广新投资控股有限公司以350万美元收购玻利 112 ----------------------- Page 113----------------------- 维亚五矿铜业有限公司和玻利维亚五矿锑业有限公司各 70%股权，以及 ISCA-ISCA锡矿区（4平方公里）、LINBOL-1锑矿区（3.5平方公里）、FELICIDAD 锡矿区（0.5 平方公里）三个矿权。项目仍在准备购买相设备进行勘探阶段， 尚未开始正式运营。 3、圣力（越南）特钢有限公司 2007年，发行人下属企业广东省五金矿产进出口集团公司与圣力（福建） 集团共同投资 4.5 亿元人民币，在越南太平省千桥工业区组建圣力（越南）钢 铁有限公司。 圣力（越南）注册资本1.5亿元，其中圣力（福建）出资额为9750万元， 占合资公司65％的股权，省五矿出资5250万元，占圣力（越南）35％的股权。 圣力（越南）通过利用国际废钢等金属资源，打造废钢国际贸易、钢铁冶炼、 加工和销售一体化的企业。2009 年末该公司总资产 5.04 亿元、净资产 1.6 亿 元、销售收入4.19亿元、净利润2039万元。 （三）金融衍生品、理财产品投资情况 截至募集书签署日，发行人未持有除汇利达融资业务以外的衍生品、大宗 商品期货和理财产品。 113 ----------------------- Page 114----------------------- 第七章 发行人信用评级和资信状况 一、信用评级 2009 年下半年以来，随着低基数效应和世界经济见底反弹的带动，在扩大 内需、上调出口退税率等多项政策引导下，中国经济运行出现了积极的变化， 有利条件和积极因素增多，总体形势企稳向好，社会信心进一步提升。海关总 署发布的统计数据表明，中国外贸行业正在加快复苏。2009 年广东省外贸进出 口总值继续位列全国第一，随着国际市场需求有所回暖，省内财政补贴等扶持 政策的落实，广东省外贸行业已率先表现出企稳回升态势。 广东省广新外贸集团有限公司是广东省最大的国有独资外贸集团企业，区 域优势和政策优势较为突出。2010 年广东省区域环境的回暖和政府资源的倾斜 为公司发展提供了有力的外部支持。 该公司核心业务市场竞争力较强，同时公司在2008 年进出口低迷、经营下 滑情况下，适时调整了商品结构，扩大了内销比例，并建立和延伸了产业链。 2009 年前三季度数据表明，公司兼并的实业和投资的项目均获得较多收益，公 司收入依然保持了较高的增长速度，五大主业突出。 根据中国银行间市场交易商协会要求，广东省广新外贸集团有限公司2010 年度短期融资券的注册发行引入双评级机制，由中诚信国际信用评级有限责任 公司与联合资信评估有限公司同时进行评级。 （一）信用评级结论： 中诚信国际信用评级有限责任公司 （以下简称“中诚信国际”）评定“广东 省广新外贸集团有限公司2010年度第一期短期融资券”信用等级为A-1，2010年 度广东省广新外贸集团有限公司的主体信用评级为AA-，评级展望为稳定。 联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）评定“广东省广新外贸集 团有限公司2010年度第一期短期融资券”信用等级为A-1，2010年度广东省广新 外贸集团有限公司的主体信用评级为AA-，评级展望为稳定。 （二）中诚信国际评级报告观点及跟踪评级安排 1、主体评级观点 114 ----------------------- Page 115----------------------- 中诚信国际评定广东省广新外贸集团有限公司长期信用级别为 AA-，评级 展望为稳定。中诚信国际肯定了公司在广东省和外贸行业突出的地位、在经营 规模、品牌以及公司管理方面具备很强的优势。随着近期公司战略转型的不断 推进，上下游产业链逐步延伸和完善，盈利能力将稳步提升，公司综合实力将 得到进一步增强。中诚信国际同时关注贸易环境变化以及战略转型过程中带来 的资金和管理压力等因素对公司未来发展的影响。 优势 （1）行业地位较高，贸易经验丰富。作为广东省最大的国有独资外贸集团 企业，广新外贸拥有较为突出的品牌效应、网络优势以及丰富的贸易经验，在外 贸行业占据重要地位，有力的政府支持为公司未来发展奠定了基础。 （2）进出口业务保持在一定规模，运营实力较强。近年来公司进出口业务 规模不断扩大，而2008年以来受国际金融危机影响，进出口贸易遭遇国际市场疲 软及国内生产成本上扬、人民币快速升值的多重夹击，出口商品市场份额有所降 低。2008年，公司完成进出口总额34.42亿美元，同比下降3.26%，但仍然保持在 一定规模，公司整体实力较强。 （3）内销比例不断扩大，成为进出口业务的有效补充。公司不断调整商品 结构，开拓内销市场， 2008 年以及 2009 年 1~9 月内销收入增长较快，成为进 出口业务的有效补充。 （4）战略转型稳步推进，资本运作力度不断加大。近两年公司正处在战略 转型期，对实业项目的投资不断加大，未来这些项目逐步产生效益后，公司利润 将明显提升。2009 年以来公司进行了对星湖科技、佛塑股份和澳大利亚卡加拉 三家上市公司的一系列收购工作，资本运作力度不断加大，资本实力及资产流动 性进一步增强。 （5）贸易总额不断扩大，营业收入稳步提高。随着公司贸易规模的扩大， 营业收入规模不断提升，2008年实现营业收入333.46亿元，2009年1~9月营业 收入为197.44亿元。 关注 （1）贸易环境变化。受 2008 年以来全球金融危机影响，国际经济形势恶 化，我国经济增速放缓，市场不确定因素增多，大宗商品价格大幅快速波动， 贸易企业经营环境面临一定挑战。2009年以来，全国经济企稳回升势头逐步增 115 ----------------------- Page 116----------------------- 强，贸易环境正在改善，但市场不确定因素依然存在。 （2）战略转型带来的资金和管理压力。由于公司正处在战略转型期，未来 公司实业投资项目较多，投资规模较大，面临一定资金压力，负债率水平可能 会进一步提升。同时，大规模的项目投资也使得公司进入了专业生产等以前不 甚熟悉的领域，给公司的专业技术、管理能力、产业整合、组织结构调整等各 方面带来了一定挑战。 2、债项评级观点 中诚信国际评定2010年度广东省广新外贸集团有限公司拟发行的6亿元短 期融资券的信用级别为 A-1。本级别表明本期融资券到期不能还本付息的风险 很小，安全性很高。 优势 （1）经营规模逐步扩大，综合实力较强。近年来公司业务发展较快，经营 规模逐步扩大。尽管在 2008 年以来贸易环境恶化的情况下，公司 2008 年完成 进出口总额34.42亿美元，仍然保持在一定规模，公司整体实力较强。 同时公 司不断调整商品结构，开拓内销市场，内销收入已经成为进出口业务的有效补 充，占总收入比重逐步提升。 （2）战略转型稳步推进，综合抗风险能力有所提升。近两年公司正处在战 略转型期，对实业项目的投资不断加大，未来这些项目逐步产生效益后，公司 利润将明显提升。2009年以来公司进行了对星湖科技、佛塑股份和澳大利亚卡 加拉公司三家上市公司的一系列收购工作，资本运作力度不断加大，资本实力 及资产流动性进一步增强。 （3）贸易总额不断扩大，营业收入稳步提高。随着公司贸易规模的扩大， 营业收入规模不断提升，2008 年实现营业收入 333.46 亿元，2009 年 1~9 月营 业收入为197.44亿元。 关注 （1）贸易环境变化。受 2008 年全球金融危机影响，国际经济形势恶化， 我国经济增速放缓，市场不确定因素增多，广东贸易环境有所恶化，公司经营 环境面临一定挑战。2009年以来，全国经济企稳回升势头逐步增强，广东外贸 进出口降幅正在收窄，预计2010年全年整体外贸环境可能会继续得到改善，但 116 ----------------------- Page 117----------------------- 市场不确定因素依然存在。 （2）公司经营活动现金流水平出现波动。受国内外经济形势影响，2008 年公司经营活动现金流净额明显下降，仅为 2.24 亿元。截至 2009 年 9 月末， 公司经营活动现金流净额为 3.47 亿元，现金流状况略有改善，但远低于 2007 年水平。 （3）债务压力依然较大。由于贸易行业特性，公司资产负债率及总资本化 比率一直保持在较高水平，对公司财务弹性形成较大压力。加之近期对实业投 资力度的加大，公司债务压力进一步加大。 3、跟踪评级的有关安排 根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用评级有限责任公司将在 本期融资券的存续期内对本期融资券每半年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评 级。 中诚信国际将在融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚 信国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主 体发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资 料，中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析， 确定是否要对信用等级进行调整，并在中诚信国际公司网站对外公布。 （三）联合资信评级报告观点及跟踪评级安排 1、主体评级观点 联合资信对广东省广新外贸集团有限公司的评级反映了公司作为广东省最 大的外贸集团企业，在外部环境、行业地位、产销规模、运营实力等方面具有 显著优势。同时，联合资信也关注到公司投资项目较多、资金需求压力较大、 债务负担重等因素给公司盈利水平带来的不利影响。 公司外贸业务以出口为主，毛利率水平一直较低，2008年以来受国内外经济 放缓影响较大；公司投资项目较多也为公司未来发展带来一定不确定性。2009 年，中国经济有所回暖，公司“科工贸投”一体化战略转型稳步推进，产业链逐 步延伸和完善，预计未来盈利能力将得到有效提升。联合资信对公司的评级展望 为稳定。 优势 （1）公司是广东省最大的国有独资外贸集团企业，良好的区域环境和政府 117 ----------------------- Page 118----------------------- 资源为公司发展提供了有力的外部支持。 （2）公司贸易业务规模扩大，内销收入稳步提高，综合实力较强。 （3）公司市场信誉良好，产品质量高，拥有多个国内外知名品牌和稳定的 上下游客户。 （4 ）公司商品结构优化调整取得成效，大宗商品经营逐步向专业化发展， 五大主业突出。 （5）公司“科工贸投”一体化战略转型稳步推进，产业链逐步延伸和完善。 关注 （1）中国外部贸易环境日趋复杂，外部需求下降、贸易摩擦加剧和出口竞争 日趋激烈等外部因素直接影响以出口业务为主的公司贸易业务经营。 （2）公司正处于产业结构调整期，面临较大的资金需求压力。 （3）公司对外投资项目较多，未来经营具有一定不确定性，且对管控能力和 人才储备提出了更高要求。 （4）2009年以来，受全球经济不景气影响，公司出口销售收入下降。 （5）2009年以来，公司债务规模大幅上升，债务负担重。 2、主体信用等级跟踪评级安排 根据有关要求，联合资信评估有限公司将在广东省广新外贸集团有限公司 主体长期信用等级有效期内进行定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 广东省广新外贸集团有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提 供相关资料。广东省广新外贸集团有限公司如发生重大变化，或发生可能对信 用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合资信并提供有关资料。 联合资信将密切关注广东省广新外贸集团有限公司的经营管理状况及相关 信息，如发现广东省广新外贸集团有限公司出现重大变化，或发现其存在或出 现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合资信将落实有关情况并及 时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整主体长期信用等级。 如广东省广新外贸集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况， 联合资信将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级 暂时失效，直至广东省广新外贸集团有限公司提供相关资料。 在跟踪评级过程中，如广东省广新外贸集团有限公司主体长期信用等级发生 变化调整时，联合资信将在本公司网站予以公布，同时出具跟踪评级报告报送广 118 ----------------------- Page 119----------------------- 东省广新外贸集团有限公司、主管部门、交易机构等。 3、债项评级观点 经联合资信评定，广东省广新外贸集团有限公司拟发行的2010年度第一期 短期融资券的信用级别为 A-1。基于对公司主体长期信用级别以及本期短期融 资券偿还能力的综合分析，联合资信认为，公司本期短期融资券到期不能偿还 的风险小，安全性高。 优势 （1）公司是广东省最大的国有独资外贸集团企业，良好的区域环境和政府 资源为公司发展提供了有力的外部支持。 （2）公司现金类资产充裕，对本期短期融资券的保障能力强。 （3）公司经营活动现金流入量规模大，对本期短期融资券覆盖程度高。 关注 （1）2009年以来，受全球经济不景气影响，公司出口销售收入下降。 （2）公司经营性活动现金流净额波动性较大。 (3)公司目前处于产业结构调整期，资金需求大，债务负担重。 4、债项跟踪评级安排 根据有关要求，联合资信评估有限公司将在本期短期融资券存续期内进行定期 跟踪评级和不定期跟踪评级。 广东省广新外贸集团有限公司应按联合资信跟踪评级资料清单的要求，提 供相关资料。广东省广新外贸集团有限公司如发生重大变化，或发生可能对信 用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合资信并提供有关资料。 联合资信将密切关注广东省广新外贸集团有限公司的经营管理状况及相关 信息，如发现广东省广新外贸集团有限公司出现重大变化，或发现其存在或出 现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合资信将落实有关情况并及 时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期短期融资券的信用等级。 如广东省广新外贸集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况， 联合资信将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级 暂时失效，直至广东省广新外贸集团有限公司提供相关资料。 在跟踪评级过程中，如本期短期融资券信用等级发生变化调整时，联合资信 将在本公司网站予以公布，同时出具跟踪评级报告报送广东省广新外贸集团有限 119 ----------------------- Page 120----------------------- 公司、主管部门、交易机构等。 （四）评级报告符号释义 根据中国人民银行2006年3月29 日发布的“银发〔2006 〕95号”文《中国人 民银行信用评级管理指导意见》，以及2006年11月21 日发布的《信贷市场和银行 间债券市场信用评级规范》等文件的有关规定，企业主体长期信用等级划分成三 等九级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C表示，其中，除 AAA级，CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进 行微调，表示略高或略低于本等级。 级别设置 含 义 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极 AAA 低 AA 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低 A 偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低 BBB 偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般 BB 偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高 B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高 CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高 CC 在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务 C 不能偿还债务 二、银行授信情况 截至2009年9月30 日，公司与14家金融机构签署了综合授信协议，所获得的 综合授信额度总额约为147.95亿元。公司实际使用各家金融机构授信为92.98亿 元，尚可使用的授信额度为54.96亿元。 表7－1 公司获得的各家银行授信情况 单位：万元 120 ----------------------- Page 121----------------------- 银行名称 授信金额 已使用额度 未使用额度 担保要素 授信期限 中国银行 481,581 348,471 133,110 抵押、保证 2014-1-5 交通银行 188,000 91,804 96,196 保证 2011-3-1 中信银行 82,100 47,295 34,805 保证 2010-8-5 中国农业银行 33,000 24,464 8,536 保证 2012-3-29 质押、抵押、 中国工商银行 256,700 119,460 137,240 2011-2-15 保证 民生银行 94,000 32,606 61,394 抵押、保证 2010-12-1 中国建设银行 183,900 128,035 55,865 保证 2016-3-27 国家开发银行 11,500 11,000 500 保证 2010-9-1 浦发银行 66,000 44,998 21,002 保证 2010-8-7 广东发展银行 30,000 30,000 0 保证 2012-3-1 华夏银行 33,000 32,000 1,000 保证 2010-9-24 清远农信社 9,000 9,000 0 保证 2011-1-24 深圳发展银行 5,690 5,690 0 保证 2010-8-1 平安银行 5,000 5,000 0 保证 2010-7-21 合 计 1,479,471 929,822 549,649 三、债务违约情况 公司近三年未出现债务违约情况 四、债务融资工具偿还历史情况 公司于2006年6月成功发行了金额为6亿元、期限365天的短期融资券（06广 新CP01），于2007年11月成功发行了金额6亿元、期限365天的短期融资券（07广 新CP01）。 表 7－2 公司的债务融资工具偿还历史情况表 序号 债务融资 面值 起息日 到期日 期限 备注 工具简称 （亿） 年－月－日 年－月－日 1 06 广新CP01 6 365 天 06 －6－20 07－6－20 正常兑付 2 07 广新CP01 6 365 天 07 －11－6 08－11－5 正常兑付 ☆ 截至本期短期融资券发行前，公司已如期偿付上述06广新CP01、07广新CP01 共两期短期融资券本息，不存在任何延迟支付本息的情况。 121 ----------------------- Page 122----------------------- 除本次短期融资券外，公司近期没有其他直接融资计划。 122 ----------------------- Page 123----------------------- 第八章 违约责任和投资者保护 一、违约责任 1、发行人对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向 中央结算公司指定的资金账户足额划付资金，中央结算公司将在本期短期融资券 本息支付日，通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行人的违约 事实。 发行人到期未能偿还本期短期融资券本息，投资者可依法提起诉讼。 2、投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分 之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资人 履行协议或不履行协议。 二、投资者保护机制 （一）应急事件 应急事件是指本公司突然出现的，可能导致短期融资券不能按期、足额兑 付，并可能影响到金融市场稳定的事件。 在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投 资者保护应急预案： 1、本公司发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于短期 融资券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以 及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务。 2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经 济事件接受有关部门调查，且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付； 3、本公司发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏 损），且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付； 4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事 件，且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响短期融资券的按时、 123 ----------------------- Page 124----------------------- 足额兑付； 6、其他可能引起投资者重大损失的事件。 应急事件发生后，本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保 护应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。 （二）投资者保护应急预案的启动 投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和主承销商建议启动投资者 保护应急预案；或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案； 也可在监管机构认为必要时要求启动应急预案。 本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。 1、公开披露有关事项。 2、召开债权人大会，商议债权保护有关事宜； （三）信息披露 在出现应急事件时，本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体 等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。 应急事件发生时的信息披露工作包括： 1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明； 2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作； 3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评 级信息； 4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措 施、提前偿还计划以及债权人会议决议等 5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。 （四）债权人大会 债权人大会是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会 议。 主承销商应至少在召开债权人大会前五个工作日向各债权人发出书面通知 或在指定的信息披露渠道(中国债券信息网、中国货币网)上发出公告。债权人大 会可邀请或不邀请本公司参加。 投资者可以自己出席会议，也可以委托代理人出席会议。投资者委托代理人 124 ----------------------- Page 125----------------------- 出席会议的，应提供书面委托书，并注明代理人是否具有表决权。 参加会议的投资者应达到所有投资者的半数以上，或出席会议的投资者所持 有的短期融资券达到了本公司所有未到期偿还短期融资券余额的半数以上。 债权人大会形成的决议应获得参加会议的三分之二以上投资者通过，并且其 代表的债权额必须占本公司所有未到期偿还短期融资券余额的三分之二以上。 债权人大会形成的决议由主承销商代表投资者提交本公司，本公司将在5个 工作日内答复是否接受债权人大会的决议。本公司若不接受债权人大会形成的部 分或全部决议，则可由主承销商代表投资者与本公司再次沟通，对债权保护条款 进行再次修改，必要时还可再次召开债权人大会讨论。 债权人大会形成的决议在取得本公司同意后即生效，由主承销商作为投资者 的召集人，及时将生效的决议内容在指定的媒体披露，并报监管机构备案。 对债权人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法有效性发生争议，应在 发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。 三、不可抗力 （一）不可抗力是指本短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不能避 免并不能克服的情况，致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。 （二）不可抗力包括但不限于以下情况： 1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等； 2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工 作； 3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。 （三）不可抗力事件的应对措施 1、不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相 关各方，并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益。 2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商，决定是否终止短 期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。 125 ----------------------- Page 126----------------------- 四、弃权 任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约 仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法 对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构 成对对方当事人的弃权。 126 ----------------------- Page 127----------------------- 第九章 信息披露 本公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工 具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务 融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行短期融资券存续期间各类财 务报表、审计报告及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大 事项的披露工作。 一、短期融资券发行前的信息披露 本公司在各期短期融资券发行日5个工作日前，通过中国货币网和中国债券 信息网披露如下文件： 1、当期短期融资券发行公告； 2、当期短期融资券募集说明书； 3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明； 4、法律意见书； 5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金 流量表及审计意见全文，最近一期会计报表。 6、其他交易商协会要求的材料 二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露 （一） 存续期重大事件披露 本公司在各期短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响短期融资券投 资者实现其债权的重大事项，包括： 1、企业经营方针和经营范围发生重大变化； 2、 企业生产经营外部条件发生重大变化； 3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合 同； 4、 企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废； 5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况； 127 ----------------------- Page 128----------------------- 6、 企业发生超过净资产10%以上的重大损失； 7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 8、 企业涉及需要澄清的市场传闻； 9、 企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项； 10、 企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接 受有关部门调查； 11、 其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。 （二） 续期内定期信息披露 本公司在各期短期融资券存续期内，向市场定期公开披露以下信息： 1、每年4月30 日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告； 2、每年8月31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金 流量表； 3、每年4月30日和10月31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的 资产负债表、利润表及现金流量表； 4、 每年的第一季度报表披露时间不早于上年度年报披露时间。 （三） 本公司将在短期融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和 中国债券信息网公布本金兑付和付息事项。 如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对于信息披露作出 调整。 第十章 税项 本期短期融资券的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分 析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出 的。如果相关的法律、法规发生变更，本章中所提及的税务事项将按变更后的规 定执行。 下列这些说明仅供参考，所列税项不构成对投资者的税务建议和投资者的纳 税建议，也不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后果。投资者如果准备购 买本期短期融资券，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投 资者，投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问，公司不承担由此产生的任何 责任。 投资者所应缴纳税项与短期融资券的各项支付不构成抵销。 一、营业税 根据2009年1月1日起实施的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细 则，有价证券买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额缴纳营业税。 二、所得税 企业投资者根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其 他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。 企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所 得税。 三、印花税 根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则，在我国境内买卖、 继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，均应缴纳印花税。但对短期 融资券在全国银行间债券市场进行的交易，我国目前还没有具体的规定，公司无 法预测国家是否或将于何时决定对有关短期融资券交易征收印花税，也无法预测 将会适用何种水平的税率。但截止本募集说明书出具之日，投资者买卖、赠与或 继承短期融资券而书立转让书据时，不需要缴纳印花税 第十一章 本公司承诺 一、本公司承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚 信的原则。 二、本公司承诺将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务 融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管 理办法》等文件的相关规定，遵循诚实信用的原则，真实、准确、完整、及时地 进行信息披露，承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。 三、我公司声明自愿接受交易商协会的自律管理。 四、本公司声明在短期融资券存续期内，自愿接受并配合交易商协会的相关 业务调查。 第十二章 发行的有关机构 我公司声明不存在应披露而未披露的在与发行有关的中介机构及其负责人、 高级管理人员及经办人员之间的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 发行人 广东省广新外贸集团有限公司 法定代表人：欧 广 地址：广州市海珠区建基路66号广东外贸广场 电话：（020）89306599 传真：（020）89306812 联系人：陈胜光 主承销商 中国光大银行股份有限公司 法定代表人：唐双宁 地址：北京市西城区复兴门外大街6号（100045） 电话：（010）68098797，68098959 传真：（010）68098214 联系人：崔勐雅、沈泰华 分销商 上海浦东发展银行股份有限公司 法定代表人：吉晓辉 地址：上海市北京东路689号东银大厦16层（200001） 电话：（021）61616281、61616410 传真：（021）63604215 联系人：王宇、翁永盛 中国民生银行股份有限公司 法定代表人：董文标 地址：北京市西城区复兴门内大街2号（100031） 电话：（010）58560666-8972 传真：（010）58560742 联系人：林胜蓝 北京银行股份有限公司 法定代表人：闫冰竹 地址：北京市西城区金融大街17号B楼（100140） 电话：（010）66223315 传真：（010）66223314 联系人：白建、柴晋 华夏银行股份有限公司 法定代表人：吴建 地址：北京市东城区建国门内大街22号（100005） 电话：（010）85238085 传真：（010）85238084 联系人：李陟劢、王应和 徽商银行股份有限公司 法定代表人：王晓昕 地址：安徽省合肥市安庆路79号（230001） 电话：（0551）2667685 传真：（0551）2667684 联系人：马文伟 广发证券股份有限公司 法定代表人：王志伟 地址：广州市天河北路183号大都会广场38楼（510075） 电话：（020）87555888 传真：（020）87553574 联系人：崔欣 宏源证券股份有限公司 法定代表人：冯戎 地址：新疆乌鲁木齐文艺路233号宏源大厦（830002） 电话：（010）88085136 传真：（010）88085135 联系人：叶凡 平安证券有限责任公司 法定代表人：杨宇翔 地址：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 （518048） 电话：（0755）22627125 传真：（0755）82401562 联系人：刘引 东海证券有限责任公司 法定代表人：朱科敏 地址：江苏省常州市延陵西路59号常信大厦19层（200122） 电话：（021）50812720 传真：（021）58201342 联系人：李鑫、丁佳樱 评级机构 中诚信国际信用评级有限公司 法定代表人：毛振华 地址：北京市复兴门内大街156号北京招商国际金融中心D座12 层（100031） 电话：（010）66428877 传真：（010）66426100 联系人：王雅方、孙蕴 联合资信评估有限公司 法定代表人：王少波 地址：北京市朝阳区建国门外大街甲6号中环世贸中心D座7层 （100022） 电话：（010）85679696 传真：（010）85679228 联系人：黄滨、谢凌艳 发行人律师 名称：广东深金牛律师事务所 负责人： 张鑫淼 地址：深圳福华一路88号中心商务大厦10层 电话：（0755）82031950 传真：（0755）82031967 联系人：赖继新 审计机构 名称：广东康元会计师事务所有限公司 法定代表人：黄印能 地址：广州市体育西路57号13楼 电话：（020）85531709 传真：（020）85531709 联系人：贾亚东 名称：广东天华华粤会计师事务所有限公司 法定代表人：吕伯坚 地址：广州大道中1190、1198号301A 电话：（020）38867839 传真：（020）38816843 联系人：陈家 登记、托管、 名称： 中央国债登记结算有限责任公司 结算机构 法定代表人：刘成相 地址：西城区金融大街33号通泰大厦B座5层 电话：（010）88087959 传真：（010）88086354 联系人：王子杨 第十三章 备查文件及查询地址 一、备查文件 1、关于广东省广新外贸集团有限公司发行短期融资券的注册通知书 2、广东省广新外贸集团有限公司董事会同意本次短期融资券发行的有关 决议 3、广东省国资委关于广东省广新外贸集团有限公司发行本次短期融资券 的相关批文 4、广东省广新外贸集团有限公司2010年度第一期短期融资券发行公告 5、广东省广新外贸集团有限公司2006年、2007年、2008年经审计的合 并和母公司财务报表 6、广东省广新外贸集团有限公司2009年9月未经审计的合并和母公司财 务报表 7、本期短期融资券的信用评级报告及有关持续跟踪评级的安排 8、本期短期融资券的法律意见书 二、查询地址 1、发行人： 广东省广新外贸集团有限公司 地址：广州市海珠区建基路66路广东外贸广场 电话：（8620）89306599 传真：（8620）89306812 联系人：陈胜光 2、主承销商： 中国光大银行股份有限公司 地址：北京市西城区复兴门外大街6号（100045） 电话：（8610）68098952 传真：（8610）68098214 联系人：孙超 三、查询网址 投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或中国债券信 息网（http://www.chinabond.com.cn）下载本募集说明书，或在本期短期融资 券发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备 查文件。 附件一：发行人关于强调事项的说明 附件二：会计师关于强调事项说明